財聯社記者閆軍
2025-02-08 
“基金”被重點提及23次，證監會做好金融“五篇大文章”再給公募定方向
2月7日訊（記者 閆軍）資本市場如何做好金融“五篇大文章”？基金公司有了路線圖。
2月7日，證監會發布《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》（簡稱《實施意見》），隨后，新聞發言人發言人周小舟首次露面，就《實施意見》進行了答記者問。
基金行業作為投資端與融資端的連接器，在《實施意見》中被重點提及23次，涉及加強對科技型企業全鏈條全生命周期的金融服務、豐富資本市場推動綠色低碳轉型的產品制度體系、提升資本市場服務普惠金融效能、推動資本市場更好滿足多元化養老金融需求以及加快推進數字化、智能化賦能資本市場等五大領域，合計8條舉措。
具體來看：
周小舟在答記者問中對公募、私募基金在科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”中取得的成績進行了回顧。
服務科技型企業全鏈條全生命周期
在服務實體經濟中，《實施方案》強調加強對科技型企業全鏈條全生命周期的金融服務，對私募、公募分別提出要求。
科技型企業早期更需要金融的支持，在這一方面，私募更需作為。
《實施方案》提出，鼓勵并購基金發展。引導私募股權創投基金投早、投小、投長期、投硬科技。落實好國務院辦公廳關于促進創業投資高質量發展的政策安排，暢通私募股權創投基金多元化退出渠道，促進“募投管退”良性循環。還需優化私募股權創投基金退出“反向掛鉤”政策，推進私募股權創投基金向投資者實物分配股票試點，研究完善私募股權創投基金份額轉讓制度機制，支持私募股權二級市場基金（S基金）發展，支持金融資產投資公司直接股權投資試點。多渠道拓寬私募股權創投基金資金來源，更大力度吸引社會資本參與，積極發展耐心資本。
周小舟介紹，逐步構建引導私募創投基金“投早、投小、投長期、投硬科技”的市場生態。近年來私募股權創投基金投向半導體、新能源、生物醫藥等戰略新興產業領域規模占比持續提升，目前在投項目超過10萬個，在投本金超過4萬億元。
對于公募而言，編制更多科技創新指數，開發更多科技創新主題公募基金和相關期貨期權產品。此外，支持人工智能、數據中心、智慧城市等新型基礎設施以及科技創新產業園區等領域項目發行不動產投資信托基金（REITs），促進盤活存量資產，支持傳統基礎設施數字化改造。
圍繞著“五篇大文章”豐富公私募產品體系
圍繞著綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融等領域，《實施方案》提出豐富資本市場推動綠色低碳轉型、服務普惠金融效能、滿足多元化養老金融需求以及推進數字化、智能化賦能資本市場等產品與服務。
具體來看，在綠色金融方面，推出更多綠色主題公募基金。鼓勵綠色私募股權創投基金發展。近年來，我國綠色主題基金快速發展，截至2024年底已有350只、3100余億元，涉及ESG、低碳、新能源、氣候變化等主題，涵蓋股票、債券等大類資產。
在普惠金融方面，推動證券基金經營機構加快財富管理轉型。豐富具有不同風險收益特征的公募基金產品譜系。穩步降低公募基金行業綜合費率，規范基金銷售收費機制，引導短期交易資金轉為長期配置資金。完善投資顧問制度規則，推動公募基金投顧業務試點轉常規，探索構建行業執業標準，培育壯大人才隊伍，有序擴大可投產品范圍。
在養老金融方面，支持符合條件的健康、養老等銀發經濟企業股債融資，探索以養老設施等作為基礎資產發行資產支持證券和REITs。支持公募基金管理公司設立子公司專門從事養老金融服務。推動證券基金經營機構加大對營業網點、服務APP等親老適老化改造力度。加強老年人金融知識普及教育，保障老年投資者合法權益。
2024年12月，人社部等五部門聯合發文，將個人養老金制度擴展到全國，公募FOF基金、公募指數基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的投資標的納入個人養老金產品目錄，截至2024年底已有近300只基金納入。公募基金行業受托管理各類養老金資產超6萬億元。
在數字金融方面，健全公募基金賬戶份額信息統一查詢平臺功能，穩步推進證券公司賬戶管理功能優化試點轉常規。
加大基金行業生態改革力度
圍繞著基金行業生態建設，此次《實施意見》提出多方面的安排，一是落實好《關于推動中長期資金入市的指導意見》及實施方案，打通中長期資金入市卡點堵點；穩步降低公募基金行業綜合費率，完善投資顧問制度規則；
二是就完善健全多層次資本市場體系作出安排，包括：促進私募股權創投基金“募投管退”良性循環，推進基金退出“反向掛鉤”政策優化和實物分配股票試點，研究完善基金份額轉讓機制，發展私募股權二級市場基金（S基金）等。
周小舟強調，資本市場在分擔創新風險、促進創新資本形成等方面具有獨特優勢，做好金融“五篇大文章”既是服務實體經濟的職責所在，也是資本市場自身高質量發展的內在要求。證監會將制定細化落實工作方案，切實抓好各項政策措施落地見效。
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