新華財經
2025-02-06 
DeepSeek出圈，華為、聯通等巨頭紛紛接入，國內AI產業鏈獲關注
新華財經北京2月5日電（王媛媛） 蛇年的首個交易日，DeepSeek概念股全線大漲。其中，優刻得、安凱微、每日互動、安恒信息、當虹科技、萬興科技、青云科技7只個股20CM漲停，夢網科技、超訊通信、天娛數科、三六零、杭鋼股份、美格智能亦漲停；昆侖萬維、北信源等漲超11%。DeepSeek概念股中漲幅超過9%的個股達18只。中國聯通午后也一度直線拉升。
華為、聯通等巨頭接入
近期，中國AI公司DeepSeek所發布的開源模型R1引發全球AI領域的廣泛關注，其以高性價比、比肩OpenAI o1模型的出色表現快速出圈，當前國內外重點科技巨頭陸續與DeepSeek進行合作或接入。
據華為計算官方公眾號2月5日最新消息，DeepSeek-R1、DeepSeek-V3、DeepSeek-V2、Janus-Pro正式上線昇騰社區，支持一鍵獲取DeepSeek系列模型，支持昇騰硬件平臺上開箱即用，推理快速部署。2月4日晚間，華為計算微信公眾號發文表示，DeepSeek-R1系列模型的開源，因其出色的性能和低廉的開發成本，已引發全球的熱切討論和關注。潞晨科技攜手昇騰，聯合發布基于昇騰算力的DeepSeek-R1系列推理API，及云鏡像服務。記者發現，目前華為小藝助手App的智能體廣場已上線DeepSeek-R1的Beta版。
此外，2月5日午間，據中國聯通公眾號消息，目前，聯通云已基于星羅平臺實現國產及主流算力適配多規格DeepSeek-R1模型，兼顧私有化和公有化場景，提供全方位運行服務保障，為客戶帶來開箱即用的使用體驗；實現多產品場景調用，可在全國270+骨干云池預部署，全面接入聯通云桌面、編程助手等多產品場景；提供全方位安全服務保障，實時提供抗DDoS等三大安全服務并具備元景安全大模型加持。
2月以來，已有多個平臺宣布了跟DeepSeek大模型的合作。安恒信息2月4日在官微發布信息稱，近日，安恒信息旗下恒腦·安全垂域大模型正式集成DeepSeek，完成基于DeepSeek-R1的安全大模型的訓練，推出首個“DeepSeek”版安全智能體，開啟全新智能化安全之旅。京東云也已正式上線DeepSeek-R1和DeepSeek-V3模型，支持公有云在線部署、專混私有化實例部署兩種模式。
云廠商中，騰訊云、華為云、微軟云、谷歌云、亞馬遜云、英偉達、AMD、Intel陸續上線DeepSeek-R1。
國內AI產業鏈獲關注
國泰君安研報稱，DeepSeek觸發模型降本，打開AI應用產業上升通道。DeepSeek使用較寬的MOE架構，且提出共享專家機制，每次訓練只激活需要的專家（按需調用），而非激活全部專家，從而大大降低訓練成本。此外，DeepSeek針對中文做了大量風格對齊，大幅提升模型可用性。國泰君安認為，DeepSeek雖然觸發模型大幅降本，但長期看將打開AI應用產業上升通道，算力需求不降反增，因算力需求具備多樣性：1）模型向更高智能維度躍遷，訓練需要更多算力。2）AI應用的推理需要廣泛算力，更多人會去訓練和推理自己的模型。3）轉向對等異構計算的新主流計算形態需要更多GPU。4）目前模型僅僅停留在對話，未來從對話到任務、到多模態還需要更多算力加持。根據AI產品榜，DeepSeek應用（APP，非網頁）成為增速最快的AI產品，上線20天即達成DAU 2000萬，反映出模型能力提升對于用戶的巨大吸引力，帶來潛在的巨大推理算力需求。
華泰證券表示，DeepSeek的成功引發全球科技市場熱論，也成了假期期間最熱門的投資主題。1）DeepSeek主要創新是通過在預訓練階段加入強化學習，顯著降低了當時代AI大模型的訓練和推理成本，ASIC芯片、AI應用、端側等方向受益，降本增效成為A股／港股科技公司估值修復的主要推力，關注A股AI應用、港股恒生科技等方向；2）目前北美四大AI公司主要通過擴大GPU集群規模的方式探索下一代大模型，DeepSeek能否在下一代模型研發中生效有待觀察，DeepSeek的出現不會改變美股AI公司的中長期敘事邏輯，回調到位后有反彈機會；3）但DeepSeek的推出顯著縮小了投資者對中美科技的預期差，對于中美科技資產相對估值中樞需重新定價。
世紀證券認為，在AI芯片受海外制裁的大背景下，國內推理端需求激增，國內的算力芯片將有望承接相應的算力需求。我們建議關注半導體代工、云服務商、算力租賃、國產算力芯片、服務器代工及服務器互聯通信環節。
華安證券稱，目前生成式AI仍屬于技術發展早期階段，單位成本下降是技術快速發展的必然趨勢，可以加速技術擴展，增加應用范圍及場景。AI下游使用的增長有助于拉動國內云基礎設施的需求增加，建議關注阿里巴巴-W、騰訊控股、百度集團-SW、金山云（未覆蓋）等；端側AI有望提速，建議關注小米集團-W、聯想控股等；SaaS等軟件是AI賦能提效落地的重要場景，建議關注焦點科技、金山辦公、金蝶國際等；垂直行業應用值得持續關注，建議關注美圖公司等。
（文章來源：新華財經）
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