財聯社創投通
2025-01-20 
浙江出資規模最高，海鹽縣國有資本投資有限公司最活躍|中國私募股權投資基金LP月報（2024年12月）
《科創板日報》1月19日訊 根據創投通—執中數據，2024年12月中基協備案的私募股權投資基金共有595支，較上月304支環比增加96%，較去年同比減少26%。其中434支基金有機構LP出資（不包括對基金的關聯出資行為），共計929家機構LP出資參與備案基金，關聯投資機構388家。根據披露可統計的出資規模，認繳資本約1508.53億元，較11月增加107%。
LP類型分布
按照12月備案基金的機構LP出資結構，企業投資者與政府資金繼續位居活躍度前兩位，出資次數分別占38%和37%。
從出資規模來看，政府資金LP繼續穩居首位，認繳資本約817.42億元，占比54%，出資額環比增加133%。企業投資者位居第二，認繳資本總額約334.37億元，占比22%。金融機構、VC/PE機構出資規模較上月也都有較大增長。
LP地域分布
從地區來看，12月備案基金的機構LP中，浙江省出資次數及規模躍居首位。從出資活躍度來看，浙江、廣東、江蘇出資次數均在100次以上，位居前三，累計占比約41%；與上月相比，四川、江西活躍度有所提升，進入出資活躍榜前十。
從披露的認繳資本來看，浙江出資約286億元，占比近19%，超過之前連續三個月出資最高的江蘇省，躍居首位；江蘇出資約208億元，位居第二，占比近14%；廣東、北京、四川的出資額也都在100億元以上。
活躍LP榜單
創投通—執中數據顯示，12月活躍機構LP包括海鹽縣國有資本投資有限公司、成都高新策源啟航股權投資基金等政府投資平臺，國家綠色發展基金、深圳市引導基金、臨沂市新舊動能轉換基金、深圳市寶安區產業投資引導基金等各級政府引導基金，廈門象嶼創業投資管理有限公司等非上市企業等。
12月對外投資備案基金數TOP10 LP如下表所示（按期內投資基金數統計，投資基金數相同的以累計認繳資本排序）：
受LP青睞機構榜單
12月多家投資機構旗下有3支及以上基金獲LP出資，包括粵科母基金、九智投資、工銀資本、善達投資、中金私募、國金鼎興等。其中，粵科母基金旗下5支備案基金獲10家機構LP累計12.65億元出資，為12月最受LP青睞的投資機構。
12月受LP青睞的投資機構TOP10如下表所示（按期內對應被投基金數統計，被投基金數相同的以對應LP認繳資本排序）：
政府資金
（一）出資概況及出資結構
創投通—執中數據顯示，12月政府資金LP累計出資372次，環比增加166%，認繳資本817.42億元，環比增加133%；出資活躍度與出資規模均有大幅提升。其中，政府投資平臺的出資次數（占比54%）和認繳資本（占比67%）繼續保持最高；政府引導基金、國資母基金分別位居第二、三位。
從各級引導基金的出資結構來看，地級政府引導基金出資規模最高，約73.29億元，占政府引導基金出資總額的51%；其次是省級和縣級政府引導基金，分別出資34.03億元和27.81億元。國家級引導基金層面，國家綠色發展基金、服務貿易創新發展引導基金均有出資備案基金。
（二）活躍政府資金LP
12月最活躍的政府資金LP為海鹽縣國有資本投資有限公司，出資參與了3支備案基金，分別與招商致遠資本、鋆昊資本兩家投資機構合作，累計認繳資本31.12億元。
公開信息顯示，海鹽縣國有資本投資有限公司是經海鹽縣委、縣政府批準成立的縣屬國有資本運營公司，成立于2015年，注冊資本1000萬元，由海鹽縣國有產業投資集團有限公司100%控股。
創投通—執中數據顯示，海鹽縣國有資本投資有限公司已對外投資16支基金，可獲知的認繳資本總額約56.5億元，與古道資本、鋆昊資本、聯合基金、長三角創投等機構合作較多。通過投資基金穿透底層資產，被投項目以電子信息、生產制造、生物醫藥、新材料等賽道居多，其中國鴻氫能已在港交所主板IPO。
（三）政府資金LP青睞的投資機構
12月最受政府資金LP青睞的投資機構為粵科母基金，其管理的4支備案基金中山火炬粵科合創基金合伙企業（有限合伙）、瑞安粵科興溫創新一號股權投資合伙企業（有限合伙）、粵科深潮協作產業投資基金（潮州）合伙企業（有限合伙）、廣州粵科醫健創業投資基金合伙企業（有限合伙）分別獲中山、溫州、潮州、廣州等地8家政府資金LP出資（非關聯），累計認繳資本8.15億元。
上市公司
（一）出資概況
12月共有38家上市公司LP出資參與了35支備案基金，累計認繳資本約27.22億元；與11月相比，出資活躍度、出資規模都有大幅提升。
（二）活躍上市公司LP
其中，順絡電子（002138.SZ）出資了深圳市高新投高端裝備產業私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）和深圳保騰福順創業投資基金合伙企業（有限合伙）兩支備案基金，累計認繳資本9500萬元，為12月出資最活躍的上市公司LP。
創投通—執中數據顯示，順絡電子目前共對外出資了6支備案基金，可獲知的認繳資本總額為2.46億元，分別與保騰資管、保騰創投、深高新投、加法創投、深圳騰晉創投五家機構合作。通過投資基金穿透底層資產，被投項目以電子信息賽道為主。
金融機構
(一)出資概況
12月共有34家金融機構LP出資，參與30支備案基金，已披露的認繳資本約166.08億元，出資規模較上月增加397%。
從金融機構類型來看，保險業機構、銀行業機構出資次數及出資規模均位居前兩位；其中，保險業機構以壽險公司為主，銀行業機構以信托公司、AIC出資居多。
(二)活躍金融機構LP
12月金融機構LP中，大家人壽保險出資最活躍，投資了廣州越秀光惠一期股權投資基金合伙企業（有限合伙）、廣州越秀光惠一期股權投資基金合伙企業（有限合伙）、嘉興萬海璞瑞馳商壹號股權投資合伙企業（有限合伙）3支備案基金。建信信托出資額最高，投資了中鐵嘉瑞鴻達（天津）股權投資管理中心（有限合伙），認繳資本27億元。
本月募資事件
據創投通—執中數據不完全統計，12月產業投資基金募資事件中，擬設立的有1起，簽約/設立/落地的有61起，首關/完成募集/交割的有3起。
12月部分募資事件列表如下：
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