財聯社楓林
2025-01-10 
市場深V后延續性幾何？留意算力與機器人概念的市場反饋
導讀：①昨日市場探底回升，量能升至 1.24 萬億，不過做多信心未全恢復，仍先以震蕩筑底結構看待；②機器人概念午后爆發，產業迎密集催化且前期超跌，留意前排核心；③數據中心電源強勢，多股成連板高標，有望帶動硬件方向回流。
1月9日 17:00
午后機器人概念再度走強，三花智控，五洲新春等個股漲停。主要受到馬斯克表示，如果一切進展順利 2026年特斯拉人形機器人Optimus產量將增加10倍這一消息的催化。在經歷了連續兩日的暴力反彈后，部分個股已經彈升至前高附近，后續是否仍有足夠的資金愿意進場接力仍是后續關注的重點。
而算力方向午后雖沒有進一步加強，不過海得控制、電光科技等高位股最終還是回封漲停。情緒端在連續3日的修復后市場的出現了一定分歧，但整體仍在可接受的范疇之中。不過在缺乏連續增量資金的背景下，預計后續高位股進入“淘汰賽”模式。
1月9日 12:00
午間收盤來看，市場延續震蕩分化態勢，三大指數漲跌不一。其中算力硬件方向再度走強，其中PCB概念領漲，板塊中10余股漲停，液冷服務器、數據中心電源等方向表現活躍，而AI眼鏡概念股也一度于盤中沖高。另一方面，大消費、紅利股方向陷入調整，并對指數形成一定的拖累。整體而言，在增量資金依舊匱乏的背景下，目前市場仍處于震蕩筑底階段，故各熱點的持續性或相對欠佳，應對上遵循輪動節奏仍是關鍵。
1月9日 10:45
開盤來看，今日市場延續分化態勢，其中算力方向再度全線走強，其中PCB概念最為強勢。數據中心電源同樣反復活躍，海得控制、順鈉股份、雄韜股份等高位連板股均再度漲停，此外，液冷服務器、半導體端側芯片等方向同樣漲幅居前。另一方面，滬指受到了紅利調整的拖累小幅飄綠，量能提升幅度相對有限，仍先以震蕩結構看待即可。
1月9日 9:15
昨日市場探底回升，滬指在一度跌超1.5%的情況下最終以紅盤報收，而量能也提升至1.24萬億。不過也要注意的是，目前市場的做多信心并沒有完全恢復，昨日尾盤階段在各熱點全部輪動過后，市場再度因跟進買盤不足而有所回落。所以對于當下市場仍先以震蕩筑底結構看待為宜。
盤面上來看，在昨日午后指數反彈的過程中，沉寂已久的機器人概念股集中爆發。一方面受益與，機器人產業再迎密集催化。CES上黃仁勛再次強調人形機器人的GPT時刻到來。人形機器人有望通過Apple Vision Pro演示任務，通過模擬快速生成訓練數據。而馬斯克也于個人直播中稱：可能在幾周后推出Optimus更新，進展非常順利，團隊表現很棒。此外在后續陸續召開的各地方兩會中，機器人或也將是一個熱門話題。另一方面，機器人概念此前經歷了較長時間調整，特別前期一些人氣股，不少都遭遇了A字殺，故在情緒回暖節點上吸引資金進行博弈修復。不過這些個股大多此前累積了著較大的套牢盤，個股的反彈的延續性仍具一定的不確定性，后續還是更多留意前排核心標的為主。
算力概念股昨日雖然有所分化，但數據中心電源延續強勢，并且目前市場連板高標大多匯聚于該方向（如順鈉股份9天8板、中恒電氣12天7板，海得控制6連板等）。并且截至目前為止這一題材沒有出現明顯的高潮跡象，預計后續仍有望維持向上結構。故可將其視為短線情緒的風向標，若能夠持續向上開拓高度的話，或有望再度帶動整個算力硬件方向的回流修復。
大消費零售方向昨日同樣有所回暖，東百集團走出地天板，凱淳股份、銀座股份、益民集團等個股漲停。一方面受到了盤中以舊換新政策的直接催化，另一方面隨著春節的臨近新零售（社交電商及線下零售）有望迎來旺季。不過零售前面已經炒過一大波，目前仍以修復反抽看待為宜，預計板塊內部還是會有所分化的，屆時個股的選擇更為關鍵，重點留意上漲結構尚未遭到完全破壞的前排活躍標的。
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