財聯社
2025-01-08 
【午報】三大指數均小幅收跌，算力概念股集體走強，醫藥股陷入調整
一、【早盤盤面回顧】
1月7日訊，市場早盤弱勢震蕩，三大指數小幅下跌，大小指數走勢分化，中小盤股相對活躍。滬深兩市半日成交額6039億，較上個交易日縮量888億。盤面上熱點快速輪動，反彈力度較弱，全市場超3000只個股下跌。從板塊來看，算力概念股逆勢活躍，數據中心電源、銅纜、CPO等多個方向走強，中恒電氣等漲停。抖音概念股展開反彈，元隆雅圖等漲停。下跌方面，醫藥股集體調整，奧翔藥業跌停。截至收盤，滬指跌0.32%，深成指跌0.00%，創業板指跌0.55%。
個股來看，今日早盤漲停數量為49家（不包括ST及未開板新股），封板率為71%，連板股為10家。其中順鈉股份上演“地天板”，錄得8天7板，美邦股份4連板，粵宏遠A、雄韜股份3連板，柘中股份、中恒電氣、康盛股份、華塑科技、惠而浦、禾望電氣、海歐股份2連板。
板塊上，數據中心電源概念股再度走強，華塑科技、華西能源、中恒電氣漲停，通合科技、歐陸通、麥格米特等個股漲幅居前。消息面上，據美國CNBC報道，1月3日，微軟公司表示，公司計劃在2025財年（截至2025年6月的一年）投入800億美元（約合人民幣5856億元）用于建設人工智能數據中心。
此外，CPO、銅纜高速連接概念同樣漲幅靠前，得潤電子、鑫科材料漲停，太辰光、博創科技、東田微、仕佳光子、顯盈科技等個股漲幅居前。
東北證券表示，IDC預測，未來5年國內訓練、推理算力年復合增速分別為50%和190%，2028年推理算力規模將超過訓練算力。算力向推理側轉移云廠商將更多采用自研ASIC芯片，自主采購需求及自組網占比將提升，光模塊、AEC、PCIE等諸多連接環節迎來變化，此外中國AI產業也開始崛起，屬于國產算力的軍備競賽正式開始。云廠商自主采購提升也驅動光模塊市場在2025年仍然保持高速增長；推理自組網需求增加將帶來Scale Out網絡AEC用量增加以及Scale Up網絡PCIe應用增加；算力配套百花齊放，國產電源迎來量價齊升發展機遇。
消費電子方向迎來修復，綠聯科技、瑞芯微漲停，顯盈科技、杰美特漲超5%，潤欣科技、藍思科技、恒玄科技等個股跟漲。
國泰君安研報指出，手機等消費電子產品受益“兩新”補貼擴圍和CES 2025新技術新產品催化。國家發改委提出對個人消費者購買手機、平板、智能手表手環等3類數碼產品給予補貼，3C產品制造商和供應鏈公司或有望因此受益。CES 2025作為消費電子產品趨勢風向標，有望引領新一輪技術和產品創新，從本屆展會參展企業和新品預告情況看，AI智能終端仍是重點方向。AI賦能下消費電子產品升級的AI眼鏡等智能可穿戴產品值得持續關注。
可控核聚變概念走強，融發核電漲停，久盛電氣、應流股份、常輔股份、雪人股份漲幅居前。中信證券研報表示，核聚變有望成為民用發電領域的終極能源，行業熱度持續上升，在技術路徑較為確定、各國持續加大投入的背景下，聚變堆商業化的節奏有望超市場預期。預計2030年—2035年間全球核聚變裝置市場規模有望達2.26萬億元，其中高溫超導帶材及真空室內的第一壁、偏濾器等部件具備較大投資價值。
綜合來看，今日市場呈現出震蕩分化態勢，三大指數小幅收跌，量能進一步萎縮。其中AI算力硬件方向集體走強，數據中心電源、銅纜、CPO等細分均漲幅居前，而消費電子、半導體、抖音概念等板塊同樣展開修復，另一方面昨日領漲的醫藥股今日跌幅居前，大消費方向同樣延續調整。整體而言，在量能持續萎縮的背景下，市場并未能擺脫弱勢整理結構，各熱點的延續性仍相對較差，故應對上仍以風險控制為主，耐心等待更為明確的轉強信號出現。
午間漲停分析圖
二、【市場新聞聚焦】
1、聯社1月7日訊，國家發改委印發《全國統一大市場建設指引(試行)》。其中提出，各地區、各部門要嚴格落實“全國一張清單”管理模式。地方依法設定的市場準入管理措施，要全部列入全國統一的市場準入負面清單管理。
2、1月7日訊，針對美國國防部將騰訊公司列入1260H清單，騰訊公司在聲明中表示，“騰訊被列入這份名單顯然是一個錯誤，我們并不是軍工企業或軍工供應商。不同于出口管制或其他，這份清單對我們的業務沒有影響。盡管如此，我們仍將同美國相關部門共同解決誤會。”
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