新火種
2025-01-04 
天風(fēng)證券：字節(jié)持續(xù)推動AI產(chǎn)業(yè)布局重視產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的
智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，天風(fēng)證券發(fā)布研究報告稱，字節(jié)跳動作為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠中的巨頭廠商，具備幾大競爭優(yōu)勢：①體量大營收高，有強(qiáng)大經(jīng)營支撐；②具備較強(qiáng)算法能力；③重視AI，持續(xù)布局及投入;④強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)布局；⑤在AI硬件側(cè)發(fā)力。天風(fēng)證券認(rèn)為，字節(jié)AI產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵档弥攸c(diǎn)關(guān)注的。
字節(jié)持續(xù)布局AI
字節(jié)跳動自2023年開始布局AI大模型，至今已上線了超過10款A(yù)I應(yīng)用，并且在聊天助手類、視頻類、社交類等多種類，以及海內(nèi)外均進(jìn)行了布局，字節(jié)持續(xù)重視AI產(chǎn)業(yè)的布局，有望帶動字節(jié)AI產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商需求上量，有望充分受益。
豆包MAU持續(xù)增長，全球前二國內(nèi)第一
根據(jù)AI產(chǎn)品榜11月榜，豆包MAU已達(dá)到近6000萬，目前僅次于ChatGPT排名全球第二，在國內(nèi)榜單顯著領(lǐng)先位于榜首。豆包MAU增長情況良好，產(chǎn)業(yè)鏈尤其算力基礎(chǔ)設(shè)施、硬件側(cè)有望受益。此外，國內(nèi)其他AI應(yīng)用如智譜、文小言、KIMI等MAU均有不錯的增長。
看好字節(jié)跳動在AI領(lǐng)域持續(xù)投入
字節(jié)跳動作為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠中的巨頭廠商，具備幾大競爭優(yōu)勢：①體量大營收高，有強(qiáng)大經(jīng)營支撐;②具備較強(qiáng)算法能力;③重視AI，持續(xù)布局及投入;④強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)布局;⑤在AI硬件側(cè)發(fā)力。天風(fēng)證券認(rèn)為，字節(jié)AI產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵档弥攸c(diǎn)關(guān)注的。
字節(jié)AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂恚匾暫诵?/p>
AIDC:潤澤科技(機(jī)械組聯(lián)合覆蓋)，建議關(guān)注：秦淮數(shù)據(jù)、城地香江等;
交換機(jī)：紫光股份(計(jì)算機(jī)組聯(lián)合覆蓋)，建議關(guān)注：銳捷網(wǎng)絡(luò);
液冷：英維克(機(jī)械組聯(lián)合覆蓋)、申菱環(huán)境(家電組覆蓋)等;
光模塊：中際旭創(chuàng)，建議關(guān)注：光迅科技等;
應(yīng)用：彩訊股份、夢網(wǎng)科技等;
物聯(lián)網(wǎng)：移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能等，建議關(guān)注：樂鑫科技。
風(fēng)險提示：AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展迭代不及預(yù)期，字節(jié)AI進(jìn)展布局不及預(yù)期，豆包MAU增長速度與客戶粘性不及預(yù)期，AI應(yīng)用發(fā)展不及預(yù)期導(dǎo)致資本開支投入不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈競爭激烈等風(fēng)險。
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