財聯社金皓明
2025-01-01 
【焦點復盤】泛AI、大金融雙雙重挫，滬指日線終結3連陽，中國移動等紅利股逆勢創歷史新高
12月31日訊，今日47股漲停，19股炸板，封板率為71%，東百集團5連板，中百集團22天14板，安源煤業、順鈉股份4連板，神劍股份、綠康生化3連板，克勞斯12天7板，來伊份8天5板，友好集團5天3板。縱觀2024年全年，A股“先抑后揚”，主要股指全線大漲，其中滬指全年上漲12.67%，收在3300點上方。從全年的盤面來看，表現較好的題材及板塊主要集中在AI、低空、大金融、機器人等方向，其中AI眼鏡、Sora概念漲幅居前。個股方面，全市場共2202只個股年內漲幅為正，個股漲跌幅中位數為-5.37%，正丹股份、匯金科技等個股全年漲幅居前。滬深兩市全年總成交額達254.42萬億，同比去年增長20.2%，日均成交額超萬億，9月底以來，市場交易活躍度顯著提升。
人氣及連板股分析
今日連板股晉級率升至66.67%，其中此前兩只4板的零售人氣股中百集團、東百集團雙雙晉級5連板。但跌停個股再度增至20多家，其中高位股虧錢效應加劇，使得市場短線情緒再度跌入冰點。另一只4連板的并購重組概念股哈森股份盤中上演天地板跌停。此外多只高位人氣股持續陷入A字殺，其中實益達走出3連跌停，福龍馬、鼎信通訊雙雙走出2連跌停。此前熱門的非銀金融以及算力硬件等熱門方向今日跌勢加速，互聯金融概念股贏時勝、威士頓、慧博云通等均跌超10%，鑫科材料、精達股份、得潤電子等多只銅纜高速連接器概念慘遭跌停。而紅利股繼續得到資金流入加強，粵高速A、中國移動等多股續創歷史新高，反映資金目前避險情緒依舊占據市場主導。
主線熱點
近期算力領域利好消息頻傳，國務院辦公廳印發文件將算力設備及輔助設備基礎設施等納入專項債券用作項目資本金范圍。此外上海等多地相繼出臺一系列算力扶持政策。數據中心、算力租賃以及國資云概念局部活躍不減，朗威股份、湖北廣電、蓮花控股逆勢漲停，昨日天地板的電光科技走出弱轉強一度封板。但臺積電完成CPO與先進封裝技術整合的消息仍對銅高速連接器和光模塊方向繼續展開深幅調整，沃爾核材、神宇股份兩只銅纜核心雙雙重挫9%。不過此類架構距離真正量產落地時間點仍相去甚遠，且AI服務器需求高漲驅動下幾大技術多以共存形式發展。因此情緒殺仍是近期算力硬件端調整的主因，不過基于多數后排股已經出現破位跡象，因此算力硬件端后續想要再現板塊性普漲難度不低。
初創AI智能眼鏡品牌Halliday的AI智能眼鏡將于CES正式亮相，市場目光目前仍聚焦于下月舉行在即的CES大會。盡管人氣股國星光電一度反包漲停，加上低價股寶泰隆晉級2連板。但整個AI眼鏡板塊走勢仍受到整個高位股群體以及算力方向補跌的雙重拖累，昨日斷板的雷柏科技午后跌停，創維數字、星宸科技等紛紛位居跌幅前列。與整個算力硬件端相比，AI眼鏡概念中除去幾個核心品種，后排股階段漲幅相對有限，且芯片等端側硬件方向分支也更多屬于被動跟跌態勢。在字節等幾大巨頭的AI硬件新品尚未發布前，AI眼鏡等端側硬件端仍具備一次像樣的資金回流可能。
中央財辦表示，要實施提振消費專項行動，培育新的消費增長點，擴大服務消費，創新多元化消費場景，積極發展首發經濟、冰雪經濟、銀發經濟。要以政府投資有效帶動社會投資，激發民間投資活力。大消費概念早盤再度獲得資金熱捧，除去零售板塊外，冰雪經濟以及白酒等同樣表現不俗。但受到高位股午后大面積松動影響，除去中百集團、東百集團兩只高標外，零售板塊內大批后排股展開震蕩回落。可見中百集團仍是整個零售乃至大消費概念的人氣風向標，在今日午后多次炸板后，年后或將迎來一次更大的分歧，因此對于零售等大消費板塊中短線漲幅過大方向并不宜盲目追漲，而此前已經率先展開調整的微信、抖音送禮概念等超跌方向或反而具備一定預期差。
美東時間周一，NYMEX 2月天然氣期貨收漲15.73%，報3.915美元/百萬英熱單位，盤中一度高漲24%。作為傳統防御性板塊的燃氣股在漲價消息刺激下逆勢爆發，長春燃氣、貴州燃氣雙雙漲停，凱添燃氣、首華燃氣漲超10%。在歷年四季度，燃氣等能源方向由于消費量價提升往往存在不俗的超額收益。不過燃氣、電力等作為防御性板塊，其走勢在大部分時間與指數存在一定的負相關，且其波動更多體現在資金的避險情緒層面而非實質性基本面驅動。而這類避險情緒在整個紅利股方向上表現更為明顯，其中粵高速A、中國移動等多股盤中續創歷史新高，四大國有銀行更是年內均實現四成以上漲幅。若長債收益率的下行趨勢沒有得到實質性逆轉，整個紅利股的階段性強勢仍有望得以延續。
后市展望
今日指數在盤初短暫沖高后，全天大部分時間呈現單邊震蕩探底行情，其中創業板指更是跌近3%，滬指也打破了此前連續9年年末最后一個交易日收漲的紀錄。由于近期強勢的幾大熱門板塊例如算力硬件、大金融等悉數占據跌幅前列，市場此前交易的過度一致后的反身性殺跌成為指數今日重挫的主因。技術面上，創業板指以一根光腳中陰線擊穿此前三角形整理末端，且上方多條中短期均線已經拐頭向下形成死叉，前期箱體底部位置成為短線該指數僅有的幾個關鍵支撐點位，因此短線繼續慣性向下測試其支撐的概率較大。而反觀上證50指數，其下方仍有多條均線密集多頭排列形成強支撐，結合四大行等權重方向的上升趨勢并未受到破壞，短線市場風格仍將以紅利等權重方向為主導的趨勢暫時難以逆轉。
今日漲停分析圖
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