新火種
2023-10-26 
微軟Alphabet同日發布財報，AI成關鍵因素：前者股價應聲上漲，后者卻跌了6%
撰文：Therese Poletti
來源：MarketWatch
圖片來源：由無界 AI生成
華爾街似乎認為，人工智能對微軟云計算業務的幫助大于對谷歌的幫助。當地時間 10 月 24 日，微軟和 Alphabet 公布了各自強勁的業績，但投資者的不同反應表明華爾街目前只關心人工智能。
微軟股價在該公司發布最新報告后的盤后交易中上漲了 4%，而 Alphabet 股價則下跌了 6%，因為華爾街認為人工智能在這兩家公司的云計算業務中表現各異。
微軟的 Azure 云計算業務以固定匯率計算增長了 28%，高于公司自己的預測和分析師平均預測的 25.6% 的增長，令投資者大吃一驚。由于客戶對支出保持謹慎態度，微軟繼續面臨“優化”挑戰，但該公司也受益于人工智能在云計算領域的發展。
希望加強人工智能產品的公司往往希望通過額外的云服務為客戶增加 AI 服務，這樣他們就不必自己進行大量的內部開發。此外，從聊天機器人到簡化報告撰寫的工具等人工智能產品都需要越來越強大的計算能力，而 Azure 和谷歌云都開始提供新的軟件應用程序來滿足這些需求。
微軟首席執行官 Satya Nadella 稱人工智能是一個“獨特且與眾不同”的因素，有助于 Azure 的發展趨勢。“鑒于我們的領導地位，我們正在看到完整的新項目啟動，這些項目都是人工智能項目，”他在回答分析師關于云增長率可持續性的問題時說。
此外，微軟還對 ChatGPT 的創建者 OpenAI 進行了大量投資，并提供了 Azure OpenAI 服務，目前已有 18000 多家企業在使用這項服務。其中一些客戶是 Azure 的新用戶。
微軟首席財務官 Amy Hood 預測，在新的工作負載趨勢和人工智能貢獻不斷增長的推動下，第二財季按固定匯率計算，Azure 的營收增長應在 26% 左右。
然而，投資者似乎不太相信 Alphabet 在其谷歌云業務中也能同樣順風順水，尤其是該部門出現了自谷歌在 2019 年開始以這種方式發布業績以來最緩慢的季度增長。Baird 分析師 Colin Sebastian 表示，谷歌云業務營收為 84 億美元，增長 22%，與華爾街的一致預期相差 2.5 億美元。這給該公司在廣告業務上的樂觀表現蒙上了陰影。
當一位分析師向 Alphabet 高管詢問云計算業務收入增長減速的問題時，首席執行官桑達爾 - 皮查伊（Sundar Pichai）含糊其辭，但表示客戶正在選擇性地將 IT 預算用于何處。
皮查伊說：“在云計算方面，我想說的是，總體而言，我們肯定已經開始看到客戶在尋求優化支出。”“考慮到客戶面臨的其他一些挑戰，我們傾向于幫助他們，所以這也是一個因素。”
Alphabet 看到了“人們對人工智能的濃厚興趣”，但這是否會對其財務業績做出實質性貢獻還有待觀察。
Sebastian 在給客戶的說明中寫道：“由于增長放緩，谷歌云的營收未能達到共識預期（盡管與 Baird 一致），我們認為這與較新的 Gen-AI 工作負載需要時間來推動的觀點一致。”
Insider Intelligence 資深分析師 Max Willens 補充說，谷歌云正面臨著激烈的競爭，雖然該業務似乎受到了人工智能初創公司的牽引，“從長遠來看可能會取得成果，但目前對谷歌云的幫助還不足以讓投資者滿意”。
華爾街顯然正在尋求人工智能來推動更高的增長率并幫助抵消疲軟的宏觀經濟趨勢。這種動態的典型代表便是英偉達公司，由于對其人工智能硬件的需求旺盛，該公司有望憑借一己之力推動信息技術行業的盈利增長。
考慮到經濟壓力，本季度沒有太多人工智能故事可講的公司顯然將繼續不受投資者的待見。
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