新火種
2025-02-23 
AI芯片需求持續(xù)猛增！Meta(META.US)繼續(xù)砸錢布局AI，今年擬斥資650美元
智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，社交媒體Facebook與Instagram母公司Meta Platforms(META.US)的首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格周五表示，該科技巨頭計(jì)劃在2025年投資高達(dá)650億美元用于與人工智能密切相關(guān)的項(xiàng)目，意味著繼2024年瘋狂砸錢超380億美元投向人工智能等最前沿科技領(lǐng)域之后，Meta今年將繼續(xù)砸重金加碼布局AI，同時(shí)也大幅強(qiáng)化AI算力高景氣預(yù)期：即AI芯片需求持續(xù)呈現(xiàn)井噴增長(zhǎng)之勢(shì)。據(jù)了解，高達(dá)650億美元的AI相關(guān)支出計(jì)劃包括新建設(shè)一個(gè)規(guī)模巨大的AI數(shù)據(jù)中心以及大幅擴(kuò)充AI領(lǐng)域人才，增加Meta人工智能團(tuán)隊(duì)實(shí)際規(guī)模。
扎克伯格在Facebook的一篇最新帖子中表示，該公司打算利用這筆資金建造一個(gè)“規(guī)模大到足以覆蓋曼哈頓絕大部分地區(qū)”的超級(jí)數(shù)據(jù)中心。他補(bǔ)充表示，Meta計(jì)劃在2025年將大約1吉瓦的人工智能計(jì)算能力推動(dòng)上線，并且預(yù)計(jì)到年底將擁有超過(guò)130萬(wàn)個(gè)高性能GPU算力硬件。
“這是一項(xiàng)非常艱巨的任務(wù)，在未來(lái)幾年里，它將推動(dòng)我們的核心產(chǎn)品以及業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)，激發(fā)歷史性的創(chuàng)新舉措，并擴(kuò)大美國(guó)的技術(shù)領(lǐng)先地位。”扎克伯格在帖子中寫道。
在過(guò)去幾年，Meta在人工智能領(lǐng)域可謂持續(xù)投入大量資金，最近Meta還宣布在美國(guó)路易斯安那州投資100億美元新建一個(gè)大型數(shù)據(jù)中心。無(wú)比龐大的AI支出意味著該公司還將繼續(xù)斥巨資購(gòu)買英偉達(dá)(NVDA.US)AI GPU——比如新推出的Blackwell架構(gòu)AI GPU以及更早版本的Hopper架構(gòu)GPU，以及聯(lián)合博通(AVGO.US)推出定制化AI芯片(即所謂的AI ASIC)，為其開源人工智能大模型LIama更新迭代提供龐大訓(xùn)練端AI算力支撐，同時(shí)也為其推出的覆蓋30億用戶的風(fēng)靡全球生成式AI應(yīng)用——Meta AI，提供巨大的推理端AI算力支撐。
此外，Meta愈發(fā)龐大的AI支出還有一部分可能將投入其布局已久的元宇宙業(yè)務(wù)部門，為其重磅打造的Ray-Ban AI智能眼鏡等“元宇宙+AI”宏圖提供核心驅(qū)動(dòng)力。扎克伯格補(bǔ)充表示，Meta將在2025年“大幅擴(kuò)大我們的人工智能團(tuán)隊(duì)”。
人工智能支出浪潮愈發(fā)洶涌
就在扎克伯格宣布這一“AI雄心壯志”的幾天前，OpenAI、軟銀集團(tuán)聯(lián)合甲骨文公司宣布成立名為“星際之門”(Stargate)的最高5000億美元超大規(guī)模合資AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，旨在美國(guó)各地建設(shè)數(shù)據(jù)中心和人工智能基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。
關(guān)于“星際之門”超大規(guī)模AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃，初期投資規(guī)模約為1000億美元，4年之內(nèi)最高可擴(kuò)大至5000億美元，集中于新建設(shè)以及擴(kuò)建AI數(shù)據(jù)中心。“星際之門”的5000億美元投資計(jì)劃遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，甚至被一些媒體譽(yù)為“新時(shí)代的曼哈頓計(jì)劃”。
Meta對(duì)于今年的預(yù)期資本支出規(guī)模，比該公司對(duì)于2024年的預(yù)期支出高出大約50%，甚至是2023年總體資本支出的兩倍多。該科技巨頭預(yù)計(jì)將在美東時(shí)間1月29日公布其第四季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)時(shí)提供2024年的最終資本支出數(shù)據(jù)，以及2025年總體資本支出展望數(shù)據(jù)。
Meta的AI投資熱潮——Meta 2025年資本支出預(yù)計(jì)將成為公司歷史上最大規(guī)模
扎克伯格去年夏天曾公開表示，Meta及其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在人工智能方面可能存在過(guò)度支出的情況，但損失幾十億美元的風(fēng)險(xiǎn)總比錯(cuò)過(guò)人類科技領(lǐng)域的一次歷史性的變革要好得多。
“我認(rèn)為，現(xiàn)在很多公司都在過(guò)度建設(shè)，但這確實(shí)是一個(gè)有意義的機(jī)會(huì)，當(dāng)你回過(guò)頭來(lái)看時(shí)，你會(huì)想，我們可能都多花了數(shù)十億美元規(guī)模。”扎克伯格在7月接受采訪時(shí)表示。“但是重要的方面在于，我實(shí)際上認(rèn)為所有正在進(jìn)行大額AI投資的公司都在做出理性的決定，因?yàn)橥顿Y落后的不利之處在于，你會(huì)完全錯(cuò)失未來(lái)10到15年左右最重要的技術(shù)。”
在Meta依賴的數(shù)字廣告投放領(lǐng)域，擁有30億用戶的Meta推出的強(qiáng)大開源AI大模型以及與之配套的各種生成式AI輔助軟件工具，推動(dòng)廣告商們覆蓋更大范圍的潛在用戶群體，為Meta廣告商以及用戶們帶來(lái)基于人工智能的全新廣告推薦體驗(yàn)，這也是華爾街預(yù)計(jì)Meta股價(jià)后續(xù)將持續(xù)上漲的重要邏輯。數(shù)字廣告投放是Meta的核心創(chuàng)收引擎，Meta的AI廣告輔助工具以及Meta AI已經(jīng)持續(xù)多個(gè)季度幫助Meta廣告業(yè)務(wù)營(yíng)收超預(yù)期增長(zhǎng)。
為何越來(lái)越多商家開始大規(guī)模使用Meta廣告投放工具?主要邏輯在于，在Meta AI這一AI聊天機(jī)器人的加持下，廣告商們希望借助Meta AI這一工具來(lái)精準(zhǔn)覆蓋更大范圍的潛在用戶群體(畢竟Meta軟件生態(tài)的用戶規(guī)模超30億)。因此有調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)廣告商計(jì)劃在Meta數(shù)字廣告平臺(tái)上增加廣告業(yè)務(wù)支出或維持支出，因此Meta的獨(dú)家人工智能生態(tài)可能有助于Meta第四季度繼續(xù)取得比預(yù)期更強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)，并使Meta在2025年及之后持續(xù)走上積極的增長(zhǎng)型發(fā)展軌道。華爾街投資機(jī)構(gòu)們近期大舉贊揚(yáng)Meta的人工智能大模型Llama開源模式，該模式正在推動(dòng)全球開發(fā)人員更高水平的人工智能技術(shù)采用規(guī)模，稱贊這種開源無(wú)形中開始建立起一種專屬于Meta的人工智能生態(tài)體系。
根據(jù)華爾街金融巨頭花旗集團(tuán)的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，到2025年，美國(guó)四家最大規(guī)模科技巨頭的數(shù)據(jù)中心相關(guān)資本支出預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)至少40%，這些龐大的資本支出基本上都與生成式人工智能掛鉤，意味著ChatGPT等AI應(yīng)用的算力需求仍然龐大。花旗集團(tuán)表示，這意味著巨頭們對(duì)于數(shù)據(jù)中心的支出規(guī)模有望在本已強(qiáng)勁的2024支出規(guī)模之上繼續(xù)大舉擴(kuò)張。
花旗在研究報(bào)告中指代的四大科技巨頭分別是全球云計(jì)算巨頭亞馬遜、谷歌、微軟，加上社交媒體Facebook和Instagram母公司Meta。花旗在這份最新發(fā)布的研究報(bào)告中預(yù)計(jì)，到2025年，這四大科技巨頭的數(shù)據(jù)中心資本支出規(guī)模將同比增長(zhǎng)40%至50%。
來(lái)自華爾街的金融巨頭Wedbush的分析師團(tuán)隊(duì)在一份最新研報(bào)中寫道：“星際之門是美國(guó)大規(guī)模人工智能投資浪潮的開始。預(yù)計(jì)未來(lái)幾周將有更多大型科技公司宣布重大投資消息。星際之門真正關(guān)注的是美國(guó)AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)。我們最終相信，隨著硅谷的發(fā)展勢(shì)頭，美國(guó)其他大型科技公司可能會(huì)投入另外1萬(wàn)億美元規(guī)模的人工智能投資。”
對(duì)于半導(dǎo)體以及云計(jì)算行業(yè)而言，這一計(jì)劃無(wú)疑是利好消息。另一華爾街金融巨頭摩根大通的分析團(tuán)隊(duì)指出，1000億美元的新增資本支出可能有助于緩解人們對(duì)至少2026年AI算力資源層面的資本支出的擔(dān)憂情緒。
Meta等科技巨頭瘋狂燒錢，英偉達(dá)與博通訂單接到手軟
包括“美國(guó)七大科技巨頭”在內(nèi)的全球企業(yè)對(duì)于人工智能的“燒錢浪潮”仍然不可阻擋，與AI芯片密切相關(guān)的股票邏輯支撐可謂極度硬核，英偉達(dá)等AI芯片領(lǐng)軍者們的股價(jià)漲勢(shì)，也許遠(yuǎn)未停止。
“美股七大科技巨頭”即所謂的“Magnificent Seven”，它們包括：蘋果、微軟、谷歌、特斯拉、英偉達(dá)、亞馬遜以及Meta Platforms，它們乃標(biāo)普500指數(shù)屢創(chuàng)新高的核心推動(dòng)力。放眼整個(gè)美股，“七大科技巨頭”自2023年以來(lái)乃領(lǐng)漲整個(gè)美股的最核心力量，它們憑借布局AI帶來(lái)的強(qiáng)勁營(yíng)收、堅(jiān)如磐石的基本面、多年以來(lái)持續(xù)強(qiáng)勁的自由現(xiàn)金流儲(chǔ)備以及不斷擴(kuò)張的股票回購(gòu)規(guī)模，吸引全球范圍的資金蜂擁而至。
根據(jù)機(jī)構(gòu)匯編的華爾街預(yù)期數(shù)據(jù)，華爾街預(yù)計(jì)Meta將在2025年撥出513億美元用于資本支出，因此Meta最新公布的高達(dá)650億美元用于人工智能，可謂遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。Meta的股價(jià)在美股盤前交易中因這一超預(yù)期支出的消息而下跌，但在紐約交易所開盤后，該股迅速邁入上漲曲線，截至周五美股收盤上漲超1.7%，反映出市場(chǎng)樂(lè)觀情緒。
在扎克伯格宣布這一最新消息后，為包括Meta在內(nèi)的科技巨頭提供定制化AI芯片(即 AI ASIC)的半導(dǎo)體巨頭博通(AVGO.US)股價(jià)一度上漲近4%。博通當(dāng)前市值已經(jīng)高達(dá)1.15萬(wàn)億美元，在全球AI ASIC芯片無(wú)比強(qiáng)勁需求推動(dòng)下，博通已站穩(wěn)萬(wàn)億美元總市值。Meta此前與博通共同設(shè)計(jì)了Meta的第一代和第二代AI訓(xùn)練/推理加速處理器，預(yù)計(jì)Meta與博通將在2025年加快研發(fā)Meta下一代AI芯片 MTIA 3。
毫無(wú)疑問(wèn)的是，Meta最新公布的650億美元支出計(jì)劃中，絕大多數(shù)將用來(lái)購(gòu)置AI算力基礎(chǔ)設(shè)施，即龐大支出將用于批量購(gòu)買英偉達(dá)AI GPU，同時(shí)也將斥巨資聯(lián)手博通來(lái)共同打造定制化AI芯片。臺(tái)積電預(yù)計(jì)未來(lái)5年(即2024-2029年)，人工智能相關(guān)的芯片整體代工營(yíng)收(包含大客戶英偉達(dá)推出的AI GPU，另一大客戶博通AI ASIC等廣泛的AI芯片)年復(fù)合增速將在45%左右。
AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐近期在新品發(fā)布會(huì)上表示，包括AI GPU在內(nèi)的數(shù)據(jù)中心AI芯片需求規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出預(yù)期，并且預(yù)計(jì)到2027年，數(shù)據(jù)中心AI芯片市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4000億美元，并在2028年進(jìn)一步升至5000億美元，意味著從2023年末至2028年間全球數(shù)據(jù)中心AI芯片市場(chǎng)規(guī)模的年復(fù)合增長(zhǎng)率有望超過(guò)60%。
據(jù)了解，有著“芯片代工之王”稱號(hào)的臺(tái)積電(TSM.US)公布的第四季度業(yè)績(jī)以及2025年業(yè)績(jī)展望均大幅優(yōu)于預(yù)期，積極的業(yè)績(jī)前景預(yù)示著AI芯片以及全球半導(dǎo)體晶圓制造設(shè)備 (WFE) 與測(cè)試設(shè)備供應(yīng)商們的無(wú)比強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭。展望未來(lái)，臺(tái)積電管理層預(yù)計(jì)2025年全年的整體營(yíng)收將增長(zhǎng)25%左右，其中人工智能(AI)相關(guān)的營(yíng)收規(guī)模預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)一倍，并且預(yù)計(jì)未來(lái)5年(即2024-29年)營(yíng)收年復(fù)合增長(zhǎng)率目標(biāo)約為20%，其中人工智能相關(guān)營(yíng)收年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)45%左右。此外，臺(tái)積電預(yù)期客戶們對(duì)于CoWoS先進(jìn)封裝的需求繼續(xù)遠(yuǎn)超供給。
全球知名戰(zhàn)略咨詢公司貝恩預(yù)測(cè)，隨著人工智能(AI)技術(shù)的迅速普及顛覆了企業(yè)和經(jīng)濟(jì)，人工智能相關(guān)的所有市場(chǎng)規(guī)模正在膨脹，到2027年將接近1萬(wàn)億美元大關(guān)。這家全球頂級(jí)戰(zhàn)略咨詢公司在《全球技術(shù)報(bào)告》中指出，包括人工智能相關(guān)服務(wù)和AI GPU與AI ASIC等基礎(chǔ)核心硬件在內(nèi)的整體AI市場(chǎng)規(guī)模將在2023年1850億美元的基礎(chǔ)上，每年增長(zhǎng)40%至55%。這意味著，到2027年將帶來(lái)7800億至9900億美元的龐大收入。
“Meta在2025年將AI相關(guān)的資本支出大幅增至650億美元，遠(yuǎn)超去年和市場(chǎng)普遍預(yù)期，這可能是其資本的最佳利用方式，將推動(dòng)未來(lái)增長(zhǎng)，并使自身在全球人工智能競(jìng)爭(zhēng)方面處于領(lǐng)先地位。”Bloomberg Intelligence高級(jí)分析師羅伯特·希夫曼周五寫道。
扎克伯格決定在公司季度業(yè)績(jī)正式公布前五天在Facebook上發(fā)布Meta的支出計(jì)劃，這一決定頗具創(chuàng)新性。通常，該公司隨正式業(yè)績(jī)一起發(fā)布此類支出預(yù)測(cè)，或在正式的監(jiān)管文件和新聞稿中發(fā)布。有市場(chǎng)觀察人士表示此舉凸顯出扎克伯格對(duì)于AI相關(guān)的創(chuàng)收前景非常有信心，即使前期AI支出規(guī)模過(guò)于龐大，他仍然堅(jiān)信未來(lái)人工智能帶來(lái)的龐大營(yíng)收規(guī)模將遠(yuǎn)超當(dāng)前布局AI的成本。
相關(guān)推薦
- 免責(zé)聲明
- 本文所包含的觀點(diǎn)僅代表作者個(gè)人看法，不代表新火種的觀點(diǎn)。在新火種上獲取的所有信息均不應(yīng)被視為投資建議。新火種對(duì)本文可能提及或鏈接的任何項(xiàng)目不表示認(rèn)可。 交易和投資涉及高風(fēng)險(xiǎn)，讀者在采取與本文內(nèi)容相關(guān)的任何行動(dòng)之前，請(qǐng)務(wù)必進(jìn)行充分的盡職調(diào)查。最終的決策應(yīng)該基于您自己的獨(dú)立判斷。新火種不對(duì)因依賴本文觀點(diǎn)而產(chǎn)生的任何金錢損失負(fù)任何責(zé)任。
