新火種
2024-12-03 
開源證券：多模態(tài)大模型及AI硬件賦能關(guān)注AI社交陪伴賽道和AI智能玩具行業(yè)
智通財經(jīng)APP獲悉，開源證券發(fā)布研報稱，隨GPT-4o等大模型推出，AI情感陪伴功能日益增強，AIchatbot市場規(guī)模有望快速增長。目前，海外APP社交陪伴用戶規(guī)模及付費逐步起量，國內(nèi)公司積極布局，而AI玩具市場廣闊，兒童陪伴場景的容錯率較高，提供陪伴、娛樂或教育體驗，通過“AI+IP”賦能陪伴玩具/機器人，AI智能玩具行業(yè)或?qū)⒂瓉砜焖侔l(fā)展，建議持續(xù)關(guān)注AI社交陪伴賽道的IP、內(nèi)容、平臺方及玩具商等。
開源證券主要觀點如下：
模型迭代推動AI情感陪伴功能增強，AIchatbot市場規(guī)模有望快速增長
2024年來，隨GPT-4o等大模型推出，AI情感陪伴功能日益增強。AI陪伴產(chǎn)品旨在滿足用戶被理解、被傾聽和被關(guān)注的需求，通過AI技術(shù)及時發(fā)現(xiàn)并回應用戶情緒，提供高質(zhì)量的情感支持。從APP付費點看，APP產(chǎn)品多采用訂閱制(按月付費)、提供增值服務(服飾道具、聊天室)等，硬件產(chǎn)品則以毛絨玩具、故事機、陪伴機器人等硬件產(chǎn)品為主，目前正在朝改進語音交互、開發(fā)智能體互動、增加視覺功能等方向迭代。根據(jù)有關(guān)媒體報道，2030年全球聊天機器人市場或達272.972億美元，2023-2030年CAGR為23.3%，呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。
海外APP社交陪伴用戶規(guī)模及付費逐步起量，國內(nèi)公司積極布局
據(jù)有關(guān)媒體報道，AI情感陪伴應用領跑者Character AI在2024年8月MAU為2200萬，創(chuàng)歷史新高，2024年1-8月下載量達1900萬。Minimax旗下的TalkieAI和昆侖萬維旗下的LinkyAI分居全球陪伴式AI應用下載量第二、三名。付費水平來看，Replika2024年1-8月應用內(nèi)購收入超過900萬美元，全球累計收入約9000萬美元，付費收入逐步起量。
國內(nèi)方面，2024年5月，盛天網(wǎng)絡推出的AI音樂社交產(chǎn)品“給麥”已推出AI歌聲進化、AI全民會說唱、AI方言、AI虛擬人、AI歌手等功能；2024年1月，順網(wǎng)科技基于靈悉引擎開發(fā)推出AI陪伴智能體“順網(wǎng)嘮嘮”，推出群聊功能；2024年10月，初創(chuàng)公司自然選擇AI推出首款3DAI伴侶產(chǎn)品《EVE》(創(chuàng)始人來自愷英網(wǎng)絡戰(zhàn)略投資公司終極幻境科技)。
“AI+IP”賦能陪伴玩具/機器人，繼續(xù)布局AI陪伴社交賽道
一級公司方面，初創(chuàng)公司Folo Toy與火山引擎合作推出情感陪伴玩偶“顯眼包”，集合了豆包大模型、扣子專業(yè)版、語音識別、語音合成等多項AI技術(shù)；躍然創(chuàng)新于2024年7月推出Bubble Pal，截至2024年10月已銷售數(shù)萬臺。此外，湯姆貓在研湯姆貓AI語音機器人、AI講故事APP、AI游戲等AI產(chǎn)品，第一代湯姆貓AI機器人產(chǎn)品或于2025年春節(jié)前上市；奧飛娛樂旗下IP喜羊羊于2023年孵化AI孿生數(shù)字人“喜羊羊”，于2024年5月推出首款AI智能產(chǎn)品“喜羊羊超能鈴鐺娃娃”，售價399元，提供包括暢聊模式、夸夸模式、藍牙模式等，2024年10月推出“哄睡AI喜羊羊”，公司還將推出AI毛絨、益智教育、桌面機器人等AI新品；實豐文化與靈優(yōu)智學(深圳)科技有限公司合作，結(jié)合豆包大模型和扣子專業(yè)版等工具，逐步推出AIGC智能玩具。
AI玩具市場廣闊，AI智能玩具行業(yè)或?qū)⒂瓉砜焖侔l(fā)展
根據(jù)相關(guān)媒體，2030年全球AI玩具市場市場規(guī)模或達351.1億美元。兒童陪伴場景的容錯率較高，提供陪伴、娛樂或教育體驗，將AI技術(shù)和兒童陪伴場景兩相結(jié)合，AI智能玩具行業(yè)或?qū)⒂瓉砜焖侔l(fā)展，建議持續(xù)關(guān)注AI社交陪伴賽道的IP、內(nèi)容、平臺方及玩具商等。
重點推薦盛天網(wǎng)絡(300494.SZ)、順網(wǎng)科技(300113.SZ)、奧飛娛樂(002292.SZ)、上海電影(601595.SH)、愷英網(wǎng)絡(002517.SZ)，受益標的包括湯姆貓(300459.SZ)、實豐文化(002862.SZ)、廣博股份(002103.SZ)、星輝娛樂(300043.SZ)等。
風險提示：大模型進展不及預期；新品推出時間延后；玩具推出效果不及預期。
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