上海證券報
2024-11-30 
曠視科技IPO終止，會被A股并購嗎？
11月29日，上交所官網顯示，因曠視科技及主承銷商中信證券主動要求撤回注冊申請文件，證監會決定終止曠視科技公開發行股票并在科創板上市注冊程序。
對于此次撤單，曠視科技相關負責人回應上證報記者稱，基于對技術趨勢、行業環境和自身戰略選擇的全面考量，經審慎研究，公司決定主動撤回上市申請。目前，公司經營情況穩定，未來將持續推進主營業務健康發展、為客戶提供優質的產品和服務。同時，公司將繼續密切關注并積極鏈接資本市場。
創始人已出任力帆科技董事長
曠視科技是上一代“AI四小龍”之一，以計算機視覺與深度學習見長。在IPO之前，曠視科技已經完成多輪融資，估值超百億元，其投資方包括螞蟻集團、淘寶中國、中銀集團、工銀資管（全球）、啟明創投、紀源資本、阿布扎比投資局等。
回溯來看，上一代“AI四小龍”中，商湯科技已在港股上市，云從科技(12.980, 0.38, 3.02%)已在科創板上市，依圖科技曾試圖闖關科創板，但最終于2021年7月撤單。
為登陸資本市場，曠視科技曾輾轉港交所、科創板，但最終未能成行。2021年3月，公司的科創板IPO申請獲受理，并于同年9月過會，但一直卡在注冊環節，始終未獲得批文。公司原本預計募資60.18億元，用于基礎研發中心建設項目、AI視覺物聯網解決方案及產品開發與升級項目、智能機器人研發與升級建設項目。
盡管IPO道路折戟，但曠視科技的觸角或已漸漸延伸至A股。近日，曠視科技創始人、CEO印奇已被選舉為力帆科技董事長。印奇出身清華大學計算機科學實驗班，即名聲赫赫的“姚班”，師從“圖靈獎”唯一的華裔得主、現代密碼學基礎的奠基人姚期智，后又拿下哥倫比亞計算機科學（人工智能傳感）碩士學位。
2020年12月，吉利科技集團作為重整方之一參與了力帆科技的重整，力帆科技的控股股東后由力帆控股變更為重慶滿江紅股權投資基金合伙企業（有限合伙），吉利通過滿江紅基金成為力帆科技的最大股東，持股比例達到29.99%。2024年前三季度，公司實現營收48.15億元，同比增長11.19%；歸母凈利潤為3995萬元，同比下降35.34%。
業內人士分析，從業務上看，兩者存在協同可能。曠視科技在智能汽車行業布局已久，力帆科技近年業績稍顯頹勢但硬件制造基礎扎實，有望借此推進“AI+汽車”的發展。
至于曠視科技的資本證券化問題，業內亦有猜想——在并購重組政策環境進一步寬松的背景下，曠視科技是否會以借殼或類借殼的形式，實現曲線上市？
曾因低價轉股引關注
根據已披露的財務數據，曠視科技報告期內未能實現盈利。2018年至2020年及2021上半年，曠視科技營收分別為8.54億元、12.6億元、13.91億元、6.7億元；歸母凈利潤分別為-28億元、-66.39億元、-33.27億元、-18.65億元。
在此前的IPO問詢中，曠視科技與阿里系的關聯交易引起了監管關注。根據招股說明書及股東核查情況，曠視科技歷次外部融資過程中，API（HongKong）Investment Limited（以下簡稱：API）較其他股東存在較大差異。2017年5月，曠視科技創始人持股平臺將其合計持有的150.09萬股份以1.3326美元/股的價格向API轉讓，而同期C1輪融資價格為10.4238美元/股。
2019年4月，曠視科技創始人持股平臺以1.3325美元/股的價格向API轉讓149.34萬股，而同期D1輪融資價格為28.4814美元/股。
螞蟻集團與曠視科技“關系匪淺”，螞蟻集團通過全資子公司上海云鉅創業投資有限公司持有API100%的股權。同時，報告期內曠視科技與阿里巴巴集團及其控制的公司、螞蟻集團及其控制的公司存在關聯交易，螞蟻集團為曠視科技前五大客戶。
因此，上交所在首輪問詢中要求曠視科技說明“低價轉讓的背景原因及其合理性等”。曠視科技回復稱，API實際上早在2015年3月就曾以2.73美元/股的價格認購公司803.21萬股股份，投資額2192.76萬美元，該價格較前次B-1輪融資價格1.66美元存在高達64.46%的溢價。
曠視科技表示，較高溢價主要是由于考慮到公司與API關聯方螞蟻集團將設立合資公司并進行業務與技術合作事宜存在潛在價值。但后續的業務合作實際推動過程中，曠視科技主動終止合作，給予API相應的補償安排，才低價向API轉讓了股權。
此外，曠視科技還曾因為數據合規性而引起輿論熱議。2020年9月，曠視科技的A輪融資方、創新工場董事長李開復在HICOOL全球創業者峰會上發言稱，“我們早期幫助他們（曠視科技）尋找了合作伙伴，包括美圖、螞蟻金服，讓他們拿到了大量人臉數據……”
演講結束后，螞蟻集團、曠視科技官方微博都作出緊急回應，否認了李開復上述說法。李開復隨后也發布致歉聲明，表示“我的口誤，給三家公司帶來困擾，深感歉意”。
作者：孫小程
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