財聯社
2024-11-16 
英偉達價值仍被低估？歐洲資管巨頭斥巨資“半道入場”
財聯社10月10日訊（編輯 黃君芝）在一波連漲后，“AI總龍頭”英偉達又一次逼近歷史高點，令投資者和分析師們歡呼雀躍。
美東時間周三，該股小幅回調0.18%，收報132.65美元，距離此前6月創下的135.58美元峰值依然只差“臨門一腳”。
但即便如此，有分析師認為，市場仍然低估了英偉達。
英國資產管理公司Impax Asset Management的首席執行官兼創始人Ian Simm表示，考慮到人工智能（AI）的繁榮將推動對其芯片的需求，Impax仍然認為英偉達的估值被低估了。
Simm說，像其他科技巨頭一樣，英偉達需要消耗大量能源來推動其增長，從氣候的角度來看，持有英偉達也是有意義的。他說，隨著能源需求的持續增長，英偉達和其他公司開發的更高效的模型將對環境更友好。
英偉達在本月早些時候的一次活動中表示，該公司的Blackwell芯片將于今年開始向客戶推出，需要3千兆瓦的電力來開發OpenAI的GPT-4軟件。該芯片制造商表示，十年前，這一過程將需要5500千兆瓦的電力。
“英偉達節省能源的能力使它更有價值。”Simm補充說。
總部位于倫敦的Impax成立于1998年，在專注于向更可持續的經濟轉型的資產管理公司中，Impax已成為一家巨頭。目前，這家資產規模500億美元的資產管理公司在其五種策略和基金的投資組合中持有英偉達。據Simm介紹，這包括其知名產品——“全球機會投資組合”（Global Opportunities portfolio）。
據悉，該投資組合僅持有40只股票，包括一些擁有多元化商業模式、在高增長市場運營、“處于某種原因”而不受歡迎的公司。
他說，英偉達之所以被包括在內，是因為Impax認為，“在人工智能不斷發展的長期趨勢下”，英偉達被低估了。
Simm還表示，事實上，整個行業現在看起來都被低估了。他表示，隨著美國經濟軟著陸的可能性越來越大，這種情況可能會改變，這有助于恢復信心。資本成本正在下降，消費者信心正在企穩，因此股票“看起來更具吸引力”。
根據Impax數據，隨著英偉達股價此前在6月份下跌，Impax持有的英偉達股份從第一季度末的140萬股增至9月底的490萬股，增長了兩倍多。
“我們只是低估了他們產品的市場潛力，”Simm在接受采訪時說：“Impax一直在尋找進入英偉達市場的途徑，但英偉達太貴了。直到出現拋售。”
Simm還表示，Impax正在從過去幾年的經驗中吸取教訓，更多地關注大型科技公司，因為它正在尋找被低估的機會，以產生更大的回報。
“坦率地說，過去幾年我們的主要策略表現不佳，因為我們一直在以合理的價格成長，遠離大型科技股投資的勢頭和炒作。”他說。
在過去的幾年里，利率的飆升、能源危機以及“科技七巨頭”的崛起，使綠色投資變成了一場失敗的賭博。今年以來，Impax的股價下跌了近30%，而標普全球清潔能源指數（S&P Global Clean Energy Index）的跌幅也超過了10%。與此同時，標普500指數同期上漲了20%以上。
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