新火種
2024-11-15 
【明日主題前瞻】芯片高性能演進趨勢下，該產品可將互連密度提高10倍
【今日導讀】
【主題詳情】
芯片高性能演進趨勢下，該產品可將互連密度提高10倍
據報道，英特爾計劃最快2026年量產玻璃基板，AMD、三星同樣有意采用玻璃基板技術。與目前載板相比，玻璃基板化學、物理特性更佳，可將互連密度提高10倍。
玻璃基板的熱膨脹系數（CTE）與元器件非常接近，且濕度系數為零，可以用作封裝（IC）基板。芯片互聯的主要薄弱環節在于界面處和焊接點處，由于不同材料的熱膨脹系數不同，在熱變化下芯片易發生斷裂和變形等不良情況。而玻璃基板的熱膨脹系數與元器件接近，具備高溫穩定性、透光性好和絕緣性強等優點，有望在高性能芯片封裝領域得到更多應用。源達信息指出，目前英特爾、三星等晶圓廠均已加碼玻璃基板技術，三星預計2026年有望推出面向高端SiP的量產封裝基板。芯片高性能趨勢下玻璃基板有望憑借優異的熱穩定性和電學性能在先進封裝領域得到更多應用，TGV工藝是玻璃基板用于先進封裝領域的必備技術，國內多家激光設備廠商已儲備激光誘導刻蝕技術。
上市公司中，帝爾激光的TGV激光微孔設備，通過精密控制系統及激光改質技術，實現對不同材質的玻璃基板進行微孔、微槽加工，為后續的金屬化工藝實現提供條件，可應用于半導體芯片封裝、顯示芯片封裝等相關領域。雷曼光電新型PM驅動玻璃基封裝技術獲得了多項國內專利，目前已實現小批量試產，公司現有的玻璃基封裝技術主要應用于顯示面板的封裝。阿石創所生產的ITO靶材為“卡脖子”技術產品之一，并獲得了“國家技術發明獎”二等獎。公司產品的使用主要是通過玻璃基板進行鍍膜和材料沉積以實現半導體和光學性能。
漲價趨勢延續，該細分半導體三季度最高漲幅預計達13%
根據市場研究機構TrendForce集邦咨詢最新調查顯示，由于通用型服務器（generalserver）需求復蘇，加上DRAM供應商HBM生產比重進一步拉高，使供應商將延續漲價態度，第三季DRAM均價將持續上揚，DRAM價格漲幅達8%-13%，其中ConventionalDRAM漲幅為5%-10%，較第二季漲幅略有收縮。
存儲產品價格自2023年8月下旬陸續開始漲價，主要系原廠積極減產的效應逐步顯現，疊加電子消費旺季備貨需求回暖，AI驅動的高端存儲需求持續旺盛。野村東方證券研報指出，2023年下半年以來，在供需格局修復的背景下，存儲產品價格出現企穩回升態勢。根據DRAMexchange數據，DRAM產品價格基本在2023年9-10月落底，此后開始企穩回升。另一方面，2022年年末生成式AI催生AI服務器市場對高速存儲技術的需求。搭載AI硬件的新型AIPC和AI手機有望在2024年下半年放量，不僅將拉動市場對高性能DRAM的需求，同時也將帶動回暖勢頭較弱的消費級NAND閃存需求。
上市公司中，兆易創新存儲產品包括NOR Flash、SLC Nand Flash以及利基DRAM產品。公司現已實現DDR4的量產；DDR3基本完成功能驗證和客戶導入工作。深科技是國內唯一具有從集成電路高端DRAM/Flash晶圓封裝測試到模組成品生產完整產業鏈的企業。
應用生態持續優化，該產品或突破當前需求瓶頸
據媒體報道，愛奇藝已推出Apple Vision Pro版應用，官方稱具有超25000部精品視頻內容、沉浸式IP觀影場景及獨家開發的 3D表情彈幕功能，帶來更具沉浸感和交互性的內容消費體驗。目前，愛奇藝Apple Vision Pro版片庫內容已實現與愛奇藝其他端口同步更新，覆蓋電視劇、綜藝、電影、動漫、紀錄片等多元內容。
銀河證券指出，長期來看，Vision Pro應用程序的生態持續優化，有望突破當前需求瓶頸，提振換機需求，XR產業有望迎來加速；另外，Vision Pro搭載M2芯片，NPU1核可實現每秒15.8萬億次運算，蘋果自研芯片及處理器將利好相關供應鏈及渠道服務商等。華福證券認為AI有望重燃XR行業熱度，如谷歌在5月15日宣布并展示了一款AR眼鏡，4月份Meta的雷朋眼鏡也開始支持AI大模型。AI大幅增強了設備對音頻的理解，而XR作為輸入中音頻占比較大的硬件將大幅受益。
上市公司中，華勤技術在AR/VR/XR領域，公司已經實現端到端打通VR/AR的研發、運營及制造的一站式服務能力。長盈精密與蘋果在多個領域都有廣泛的合作，特別是在Mac的金屬外殼、Apple Watch的表帶和上蓋以及Apple Vision Pro等方面。東山精密FPC產品應用于消費電子、新能源汽車、AR/VR等領域。
華為入股多模態大模型公司，AI應用商業化空間進一步打開
據媒體報道，天眼查顯示，近日，北京生數科技有限公司發生工商變更，股東新增華為旗下深圳哈勃科技投資合伙企業（有限合伙）、北京百度網訊科技有限公司、北京中關村科學城科技成長投資合伙企業（有限合伙）、深圳卓源星拓創業投資合伙企業（有限合伙），同時公司注冊資本由152.7萬元增至約177.5萬元。據悉，生數科技成立于2023年3月6日，是全球領先的生成式AI基礎設施及應用提供商。公司由清華系AI公司瑞萊智慧RealAI、螞蟻集團和百度發起的BV百度風投聯合孵化創立，致力于打造可控多模態通用大模型。
開源證券表示，國內外大模型的視頻生成、物理世界理解等多模態能力仍在持續提升，而兩大智能終端頭部廠商蘋果AI和華為鴻蒙原生AI的先后推出，有望加速智能手機換機潮，拉動AI手機出貨量及相應AI應用裝機量增長，推動Agent、影視、音樂、教育、營銷等領域AI應用商業化空間進一步打開，建議繼續布局AI應用。
公司方面，正元智慧同華為及生態合作伙伴共同發布了全新基于“數字平臺”的智慧校園解決方案，公司基于AI大模型的校園智能服務助手整合了自然語言處理、語音智能、AIGC大模型等AI技術，重塑人機交互方式，構建用戶與服務間的智能連接。國光電器與vifa共同研發了AI智能音箱ChatMini，并由公司獨家生產。該音箱主打的高情商陪伴暢聊依托于ChatGPT與百度文心一言雙AI驅動。
兩家清華系人形機器人公司落戶成都
兩家清華系人形機器人公司——成都星宇紀元科技有限公司與菁華創星智能科技有限公司正式入駐四川省智能感算芯片與系統技術創新中心，將落戶成都高新區IC設計產業園，助力成都搶占人形機器人產業新高地，塑造未來產業競爭新優勢，加快形成新質生產力。
人形機器人產業趨勢的共識在多輪行情中逐漸形成，呈現AI技術發展+產業巨頭加持+政策支持的三重共振。廣發證券代川分析指出，人形機器人產業鏈是中國制造重要的產業機遇之一。人形機器人在產品、產能端均已準備充分，首批量產指日可待，持續關注電機、減速器、絲杠、傳感器等國產零部件發展。
上市公司中，豐立智能表示，人形機器人的大規模發展對公司業務上會有一定增量，公司主要的產品包括小模數齒輪、精密減速器及零部件，新能源傳動以及氣動工具等產品。機器人零部件產品計劃覆蓋工業機器人、協作機器人及人形機器人等領域，公司基于前期市場調研的情況，計劃逐步開發和量產諧波減速器、執行器模組、絲杠三大類產品。
我國首個省級氫能高速示范項目實施方案發布
近日，廣東省發展改革委發布《廣東省廣湛氫能高速示范項目實施方案》（以下簡稱《方案》）?！斗桨浮诽岢?，在2025年底前投入運營2000輛4.5噸和100輛49噸燃料電池冷藏車，全面推進廣湛氫能高速示范項目。項目實施期限為2024年6月至2025年12月，為期18個月。
國務院在5月印發的《2024－2025年節能降碳行動方案》中部署了重點任務，包括化石能源消費減量替代行動，非化石能源消費（包含氫能）提升行動等10方面行動27項任務，同時在支撐保障方面明確了6項措施。申萬宏源證券王璐認為，氫能產業發展具有重大戰略意義，隨著2024年國家級獎勵資金的下發以及多項中央疊加地方政策的出臺，政策體系愈加完善，氫能產業鏈景氣度將持續攀升。
上市公司中，錫南科技已落地一系列新能源汽車零部件及非壓殼類新產品相關項目，包括與博世合作氫燃料電池零部件項目、與蓋瑞特合作氫燃料電池電機殼體項目、與勢加透博合作氫燃料電池電機殼體項目等。華鋒股份持有清極能源5.88%的股權，清極能源是佛山市南海區一家落地并研發生產氫燃料電池的高新技術企業，具備持續研發新技術、高功率電堆系統的能力和經驗。
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