財聯社牛占林
2024-11-15 
這就是未來？金融科技公司推出模擬巴菲特等投資大師的AIETF
9月23日訊（編輯 牛占林）自ChatGPT爆火以來，許多投資者都試圖利用人工智能(AI)來為自己構建一套交易系統，從而獲取超額收益。現在一家名為Intelligent Alpha的金融科技公司推出了一款由聊天機器人驅動的ETF，旨在復制華爾街巨頭的投資能力。
據悉，這款產品名為Intelligent Livermore ETF(LIVR)，與普通基金不同的是，LIVR的投資決策是由三個著名的大語言模型生成的：ChatGPT、Gemini和Claude，它們也被稱為該基金的“投資委員會”。
Intelligent Alpha聲稱，這只ETF將模仿沃倫·巴菲特、斯坦利·德魯肯米勒和大衛·泰珀等傳奇投資者的思維方式，但投資組合不一定能反映他們在現實生活中的持股情況。相反，它將從與這些投資者相關的戰略和投資理念中汲取靈感，投資標的涉及醫療保健、可再生能源和新興市場等領域。
具體來說，Intelligent Alpha將向聊天機器人提供具體指令，指導它們模仿投資大師的風格，然后創建對應的投資組合。聊天機器人將選取60到90家全球公司，這些公司覆蓋了多個行業、主題和地區。
除了巴菲特、德魯肯米勒和泰珀之外，該ETF的目標人物名單將包括丹·勒布、保羅·辛格等人。
Intelligent Alpha首席執行官和創始人Doug Clinton解釋說：“如果你看一下今天的對沖基金世界，那里有各種專注于特定專業領域的小組，我們實際上是在重新創建那種結構的基礎，我們有著不同靈感來源，來自于我們非常尊敬的投資大師。”
策略長期盈利能力未得到證實
雖然AI管理ETF的概念很大膽，但Intelligent Alpha的做法并不算多新鮮，已經有一些對沖基金開始嘗試使用AI來簡化投資流程。AI因其快速處理大量數據的能力而受到稱贊，從而消除了人類分析師執行繁瑣任務的需要。然而，其持續優于傳統投資策略的能力仍未得到證實。
在Bloomberg Intelligence追蹤的16只由AI構建的ETF中，目前只有Franklin Intelligent Machines ETF在2024年的表現跑贏了標普500指數，回報率為19%。
Intelligent Alpha的ETF之所以與眾不同，是因為它使用的是大語言模型，而不是傳統的機器學習模型。根據Clinton的說法，大多數AI ETF依賴于較舊的技術，這將它們的策略限制在擁擠的定量分析上。而Intelligent Alpha旨在突破這些限制，創建具有不同優勢的投資組合。
實際上，LIVR去年已經開始測試，當時由ChatGPT來生成投資組合。在看到其投資表現超過標普500指數之后，投資組合進一步擴大，LIVR于上周開始正式交易，其管理費為0.69%。
雖然LIVR是Intelligent Alpha的首個產品，但該公司計劃推出一系列由AI驅動的產品，包括針對散戶和機構投資者的定制投資組合和對沖基金。
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