新火種
2023-09-23 
紀(jì)源資本開(kāi)啟“獨(dú)立運(yùn)營(yíng)”紅杉、藍(lán)馳等已成功募得人民幣基金
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》9月22日訊（記者 陳美）又一家美元基金宣布正式獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。
9月22日上午，紀(jì)源資本微信公眾號(hào)稱，即日起，“紀(jì)源資本”將正式獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，不再使用GGV這一英文品牌。這意味著這家全球知名風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，在中國(guó)展業(yè)已18年后將在本土扎根。
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者了解到，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)后，亞洲地區(qū)將由李宏瑋和符績(jī)勛繼續(xù)負(fù)責(zé)，而GGV人民幣基金將繼續(xù)使用紀(jì)源資本品牌，由合伙人徐炳東負(fù)責(zé)。
知情人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，“此次品牌獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，只是在公號(hào)上簡(jiǎn)單地發(fā)布了消息，整件事情還是想低調(diào)為主。”
美元基金紛紛獨(dú)立運(yùn)營(yíng)
這不是第一家美元基金宣布獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。今年6月，紅杉資本正式宣布，把紅杉美歐、中國(guó)、印度/東南亞三地的本土基金徹底分拆，各自完全獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，并采用不同品牌開(kāi)展業(yè)務(wù)。
紅杉當(dāng)時(shí)表示，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的原因，主要是一些后臺(tái)職能集中化管理已不再有優(yōu)勢(shì)，而變成了制約各區(qū)域發(fā)展的障礙。并認(rèn)為建立本地投資團(tuán)隊(duì)、聚焦服務(wù)本地創(chuàng)業(yè)者、優(yōu)先滿足本地化需求，是紅杉在全球不同區(qū)域取得成功的核心要素，因此采取了本土化獨(dú)立策略。
無(wú)獨(dú)有偶，9月13日，藍(lán)馳創(chuàng)投也宣布不再與硅谷風(fēng)險(xiǎn)基金B(yǎng)lueRun Ventures共享“BlueRun”，英文品牌名變更為“Lanchi Ventures”。
多只美元基金改名、獨(dú)立化品牌運(yùn)行的背后，是美元基金們放下紅酒杯，展開(kāi)本土化策略。
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，一些獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的美元基金已成功募集到人民幣基金。以紀(jì)源資本為例，財(cái)聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，今年有26家人民幣機(jī)構(gòu)向紀(jì)源資本投資，LP類型匯聚了省/縣級(jí)政府引導(dǎo)基金、壽險(xiǎn)公司、公募基金管理公司、市場(chǎng)化FOF還有其他市場(chǎng)化資金。
以南京紀(jì)源宏明股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）為例，該只基金成立于2022年，為成長(zhǎng)基金，注冊(cè)資本為17.41億元。
數(shù)據(jù)顯示，今年1月，新增了南方資本管理有限公司、上海浦東投資控股(集團(tuán))有限公司、中韓人壽保險(xiǎn)有限公司 、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽保險(xiǎn)有限公司、上海科創(chuàng)中心二期私募投資基金合伙企業(yè)(有限合伙) 、南京市秦淮產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金合伙企業(yè)(有限合伙) 等10家LP。
目前，該基金投資了兩個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)為同馭汽車，一個(gè)為賽富樂(lè)斯半導(dǎo)體。
另一只被LP增資較多的，是紀(jì)源資本旗下無(wú)錫紀(jì)源宏盈私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）。備案時(shí)間顯示為今年1月，注冊(cè)資本為10億元，同樣是成長(zhǎng)基金。新增資金中，LP包括中美聯(lián)泰大都會(huì)人壽保險(xiǎn)有限公司、陸家嘴國(guó)泰人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司、博時(shí)資本管理有限公司、興業(yè)財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司、瑞元資本管理有限公司、中宏人壽保險(xiǎn)有限公司的身影。
除此外，藍(lán)馳創(chuàng)投今年也在太湖度假區(qū)落地QFLP基金，基金規(guī)模近1億美元，并與度假區(qū)、吳中金控三方共同合作太湖藍(lán)馳科創(chuàng)基金。更早前，紅杉中國(guó)與杭州市國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)有限公司以及杭州市臨平區(qū)政府、臨安區(qū)政府，舉辦了紅杉中國(guó)人民幣七期科創(chuàng)基金簽約儀式，杭州資本及杭州市臨平、臨安兩區(qū)共同出資。
對(duì)此，有投資人表示，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)并不只是品牌的獨(dú)立，資金來(lái)源上也更加“獨(dú)立”。
新加坡、中東資本出手
隨著美元基金的“獨(dú)立”，市場(chǎng)中還有新加坡資金、中東資本，以及德國(guó)、日本等外資在國(guó)內(nèi)出資投資。
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者了解到，作為中國(guó)最活躍的海外投資方之一，新加坡資本獨(dú)樹(shù)一幟。去年，祥峰投資完成新一期美元基金募集后，今年繼續(xù)保持一貫的投資策略不變，新一期基金投向中國(guó)科技早期，包括半導(dǎo)體、鋰電池、機(jī)器人、創(chuàng)新藥、新材料等領(lǐng)域。
作為祥峰投資的控股公司，淡馬錫Temasek也繼續(xù)在中國(guó)出手投資。數(shù)據(jù)顯示，今年淡馬錫出手4家公司，分別為維亞生物、中糧福臨門(mén)、環(huán)動(dòng)科技、昂泰微精。其中，中糧福臨門(mén)為210億人民幣的戰(zhàn)略融資；祥峰投資則出手了玖智科技、鋮聯(lián)科技、進(jìn)化半導(dǎo)體、朗力半導(dǎo)體、銥鉬智能、商陽(yáng)醫(yī)療等，其中，鋮聯(lián)科技、進(jìn)化半導(dǎo)體、銥鉬智能三家公司投資金額均在億元上下。
今年7月，新能源商用汽車頭部企業(yè)——遠(yuǎn)程，還獲得United Clean Energy(Singapore)資金、四川臨江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)等多家知名投資機(jī)構(gòu)的跟投。這是一家總部位于廣東佛山，專注于新能源商用車研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，United Clean Energy(Singapore)則是一家專注于清潔能源領(lǐng)域的投資公司。
除了新加坡資本，中東資本無(wú)疑是今年最大的增量海外資金方。僅6月一月，中東資本就掃貨中國(guó)三家新能源汽車公司。
先是沙特阿拉伯投資部與華人運(yùn)通簽署了一項(xiàng)價(jià)值56億美元的協(xié)議；緊接著長(zhǎng)城華冠與約旦私營(yíng)公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；之后，阿聯(lián)酋阿布扎比政府旗下投資機(jī)構(gòu)戰(zhàn)投蔚來(lái)汽車11億美元。
前不久，阿布扎比投資局還通過(guò)旗下機(jī)構(gòu)，買(mǎi)入香港上市的鳳祥股份近1.56679億股，平均每股1.513港元；今年3月，沙特石油巨頭沙特阿美以246億元人民幣，買(mǎi)入中國(guó)榮盛石化10%股份……
上半年，阿布扎比投資局和科威特投資局還現(xiàn)身62家A股上市公司的前十大流通股股東名單，合計(jì)持有市值135.58億元人民幣。
截至目前，隨著募資結(jié)構(gòu)的改變，決定了美元基金展開(kāi)本土化策略的必要性。正如紀(jì)源資本所言，此次宣布獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，標(biāo)志著扎根本地的決心。**
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，隨著國(guó)資背景資金在募資占比中越來(lái)越高，一些雙幣基金已在不同地區(qū)設(shè)立辦公室，以更好擁抱人民幣LP。**而這些地方政府LP也樂(lè)于機(jī)構(gòu)們?cè)诋?dāng)?shù)卦O(shè)立分支，以便更好溝通。
但也有美元基金提到，“雖然核心業(yè)務(wù)上完全獨(dú)立，但在資源上會(huì)繼續(xù)協(xié)同，比如海外業(yè)務(wù)拓展客戶、市場(chǎng)公關(guān)、當(dāng)?shù)卣吡私狻R招聘等。相比只在國(guó)內(nèi)展開(kāi)投資業(yè)務(wù)，當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)可以給到一些資源支持。”
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