新火種
2023-09-21 
【焦點復(fù)盤】中特估、AI應(yīng)用欲振乏力，智能硬件高燒不退，指數(shù)震蕩無礙題材輪動
5月19日訊，今日共28股漲停，12股炸板，封板率為70%，日播時尚6連板，金橋信息3連板，豐立智能、遠大智能、名臣健康、合力泰2連板，杭州熱電6天5板，芯瑞達6天3板，榮旗科技、雙象股份4天2板，智動力、康拓醫(yī)療、長光華芯、恒爍股份20CM首板。盤面上，收漲個股2411只，收跌個股2408只；板塊方面，存儲芯片、半導(dǎo)體、智能音箱、中藥等板塊漲幅居前，教育、傳媒、CPO、ChatGPT等板塊跌幅居前。
興業(yè)證券認為，當前“數(shù)字經(jīng)濟”輪動強度已從高位開始回落。參考過去幾次“數(shù)字經(jīng)濟”輪動強度沖高回落的板塊表現(xiàn)，往往意味著調(diào)整的結(jié)束以及形成新的主線方向。本輪“數(shù)字經(jīng)濟”行情從去年10月啟動以來，每當板塊開始波動調(diào)整時，基本都伴隨著“數(shù)字經(jīng)濟”主線發(fā)散、輪動加快。而當“數(shù)字經(jīng)濟”內(nèi)部輪動收斂、主線形成后，板塊則往往會迎來整體上行。
在經(jīng)歷3月的大幅上漲、成交占比連續(xù)創(chuàng)新高后，4月初“數(shù)字經(jīng)濟”一度呈現(xiàn)較為擁擠的狀態(tài)。然而，近期隨著“數(shù)字經(jīng)濟”板塊內(nèi)部輪動收斂、主線明確，以及部分個股的調(diào)整，多數(shù)“數(shù)字經(jīng)濟”板塊的擁擠度已經(jīng)回落至中等偏低水平。這表明投資者對該板塊的關(guān)注度和熱情已逐漸降溫，市場情緒相對穩(wěn)定。展望2023年全年，數(shù)字營銷、智能汽車、數(shù)字政府、云計算、計算機設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備和半導(dǎo)體制造等行業(yè)有望延續(xù)2023Q1的高增速，而游戲、基礎(chǔ)通用軟件、SAAS、在線教育、網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全、智慧醫(yī)療和顯示面板等行業(yè)的景氣度有望實現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)。
市場概述
指標顯示，市場短線情緒早盤以0軸上方小幅高開，半導(dǎo)體、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈等走強影響有限，大金融、中字頭板塊殺跌，加上ChatGPT為首的人工智能板塊盤中持續(xù)走弱，拖累短線情緒震蕩回落以0軸下方報收。
個股方面，并購重組股日播時尚晉級6連板，數(shù)據(jù)要素股金橋信息3連板，機器人概念股豐立智能、遠大智能、合力泰和游戲股名臣健康2連板。盡管市場連板高度繼續(xù)提升至6連板，但日播時尚主要因并購重組事件刺激，且今日盤中已經(jīng)放量開板，后續(xù)仍需關(guān)注其他連板股能否繼續(xù)晉級驅(qū)動新主線熱點涌現(xiàn)。
指數(shù)方面，三大股指早間集體低開，CPO、人工智能板塊走弱，股指快速探底后，半導(dǎo)體板塊崛起推動股指一度回升，午后人工智能板塊繼續(xù)擴大跌幅，大金融、石油等權(quán)重板塊繼續(xù)拖累滬指震蕩翻綠，深成指、創(chuàng)業(yè)板指微幅收高，從而結(jié)束此前周線五連陰。兩市成交金額8480億，較上個交易日縮量319億。截至收盤，滬指跌0.42%，深成指漲0.12%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.03%。
北向資金，今日合計凈賣出22.26億元，其中滬股通凈賣出22.43億元，深股通凈買入0.17億元。
焦點板塊及個股
機器人以及機器視覺細分繼續(xù)熱度不減，豐立智能、遠大智能、合力泰2連板，柯力傳感漲停，奧比中光沖板。根據(jù)GGII預(yù)測，到2025年全球機器視覺市場規(guī)模將達到1200億元，2021-2025年復(fù)合增速達到36%。浙商證券認為，具身智能是多個學(xué)科&技術(shù)交叉互助的產(chǎn)物：（1）機器人學(xué)為具身智能提供機械身體和基本運動控制。（2）深度學(xué)習(xí)中的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是具身智能中主要工具。（3）強化學(xué)習(xí)是具身智能機器人的主要學(xué)習(xí)手段之一。（4）機器視覺給具身智能提供了處理視覺信號的能力。（5）計算機圖形學(xué)開發(fā)的物理仿真環(huán)境為具身智能提供了真實物理世界的替代。（6）自然語言給具身智能帶來了與人類交流、從自然文本中學(xué)習(xí)的可能。（7）認知科學(xué)進一步幫助具身智能體理解人類、構(gòu)建認知和價值。
邊緣計算板塊近期表現(xiàn)升溫，美格智能、遠東傳動、超訊通信、龍宇股份、移遠通信漲停。國盛證券認為，具身智能將成為通信、計算和存儲的新載體。當前物聯(lián)網(wǎng)模組進入AIoT 時代，集成了邊緣算力的智能模組正在逐漸成為支撐邊緣算力的核心形式。具身智能將邊緣算力需求提升到了一個新高度。智能模組作為承載邊緣算力的最佳模式，是未來具身智能產(chǎn)品放量下最具有確定性和彈性的品種；邊緣IDC 憑借時延和成本優(yōu)勢，是滿足“階梯形”算力分布的一種有效補充。
蘋果產(chǎn)業(yè)鏈為首的消費電子板塊繼續(xù)得到市場挖掘，芯瑞達6天3板，雙象股份、榮旗科技4天2板，智動力、惠威科技、科瑞技術(shù)漲停，全志科技、智立方、艾比森、錦富技術(shù)漲超10%。天風(fēng)證券指出，ChatGPT 移動端應(yīng)用推出加速AI C端滲透加速，消費電子相關(guān)硬件廠商有望受益。傳統(tǒng)消費電子銷量受到高滲透率&創(chuàng)新周期放緩&用戶換機周期拉長等因素影響增長承壓， AI消費電子應(yīng)用后續(xù)有望從移動APP環(huán)節(jié)全面滲透到操作系統(tǒng)（交互）和底層軟硬件配套，帶動新一輪創(chuàng)新，消費電子相關(guān)硬件廠商有望受益。
芯片半導(dǎo)體板塊反彈延續(xù)，存儲芯片繼續(xù)領(lǐng)漲，德明利、恒爍股份、睿能科技、大為股份漲停，朗科科技大漲15%。消息面上，繼國內(nèi)存儲芯片龍頭長江存儲原廠閃存正式開始漲價3-5％幅度后，三星電子、SK海力士等國際存儲芯片巨頭的NAND閃存芯片制造商正在考慮提高報價。
東莞證券認為：龍頭廠商加速并購整合，行業(yè)競爭格局進一步優(yōu)化。日本存儲器廠商鎧俠與美國存儲器廠西部數(shù)據(jù)加快合并談判，兩家企業(yè)合計占據(jù)全球快閃存儲器市場約三分之一份額。從歷史上看，龍頭企業(yè)并購整合往往是行業(yè)見底的標志之一，若合并成功，存儲行業(yè)競爭格局將進一步優(yōu)化，利好行業(yè)中長期良性發(fā)展。
綜合來看，市場成交量能短期持續(xù)在8000億元附近徘徊，而多空雙方圍繞滬指3300點依舊爭奪激烈，后期仍將呈現(xiàn)上下兩難的整理行情為主。盡管昨日由CPO板塊超預(yù)期大漲帶動的AI反彈行情今日迅速陷入沉寂，但近期機器視覺加持下的具身智能和蘋果MR板塊行情強度仍超預(yù)期，嚴格意義上這兩大細分也同屬廣義的人工智能范疇。因此盡管市場成交量在萬億元以下，AI板塊總體難以擺脫震蕩格局，但新細分題材仍將層出不窮，活躍資金仍然主攻有高辨識度或基本面存超預(yù)期亮點的20CM方向，基本面較為明牌的大市值品種走出持續(xù)超預(yù)期表現(xiàn)的概率相對較低。
今日漲停分析圖：
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