新火種
2023-09-21 
【明日主題前瞻】數據要素全國統一大市場初見雛形，商業化應用落地有望加速
【今日導讀】
【主題詳情】
數據要素全國統一大市場初見雛形，商業化應用落地有望加速
近期各地數據要素政策文件密集出臺，北京、深圳等地也發布數據要素、數據資產相關政策。華鑫證券認為，隨著數據要素政策走深走實、催化效果逐步顯現，數據要素行業或將迎來新一輪景氣周期。
近日，國家網信辦聯合國家發展改革委、教育部、科技部、工業和信息化部、公安部、廣電總局七部門聯合正式公布《生成式人工智能服務管理暫行辦法》，自2023年8月15日起施行。此次推出的《辦法》規定了數據預訓練、優化訓練等數據來源需合法合規。結合此前數據要素相關規范出臺，招商證券認為《辦法》落地發布印證了生成式人工智能健康發展的迫切需求及相關部門對于AI應用創新發展的積極態度，有望推動訓練數據有序流通、底層大模型有序發行，商業化應用落地有望實現加速。華泰證券研報認為，我國數據要素市場處于高速發展階段，根據國家工業信息安全發展研究中心數據，預計2025年市場規模將達到1749億元，2021-2025年CAGR達25.6%。
上市公司中，華揚聯眾是上海數據交易中心有限公司的股東，持股比例為6%，也是上海數據交易所首批100家簽約數商合作伙伴之一。金橋信息區塊鏈相關技術在2022年陸續在相關法院項目落地，并取得較好的成效，尤其在數據確權(商業秘密保護場景及數字藏品場景）和數據的存證、驗證、示證方面形成了行業領先的、完整的全鏈路—站式解決方案。嶺南股份控股子公司恒潤集團獲得深圳文交所獨家承建的全國文化大數據交易中心場內交易主體綜合席位，恒潤集團將以專業的數據交易服務商、職業的數據交易授權方/賣方的身份進場，從事文化大數據的確權與交易業務，并取得相應收益。
除光模塊外，該核心設備需求量大幅增加
據Dell'OroGroup最新報告，到2027年20%的以太網數據中心交換機端口將連接到加速服務器，以支持人工智能(AI)工作負載。新的生成式AI應用的興起將有助于推動本已強勁的數據中心交換機市場的進一步增長，預計未來五年該市場的銷量累計收入將超過1000億美元。
交換機作為網絡核心設備，構成大數據、AI等上層應用重要底座，市場規模跟隨數據流量增長擴張，尤其是英偉達AI算力集群基于NVSwitch搭建FatTree架構，實現高速互聯，上下行端口數1：1配對，較傳統數據中心場景交換機所需數量大幅增加，GH200采用無收斂全NVLink互聯實現帶寬提升與延時降低，除光模塊顯著受益之外，也進一步提高了交換機速率及與GPU對應配比。國金證券認為，在全球數字化轉型的背景下，提高網絡數據的傳輸速度的重要性提上日程，因此更新迭代傳輸速度更快、性能更加強大的800G交換機在未來會成為市場的必然需求。
上市公司中，銳捷網絡是阿里巴巴、騰訊、字節跳動等頭部互聯網企業數據中心交換機的主流供應商，一直保持深度而緊密的合作。兆龍互連高速電纜及組件產品主要應用于大型數據中心交換機與服務器內外部的連接。公司汽車數據通信電纜產品主要可應用于車載以太網、汽車ADAS及信息娛樂系統等，也已通過IATF16949汽車專用線纜體系認證。共進股份交換機業務已覆蓋數據中心交換機、園區交換機、SMB交換機等，公司生產的數據中心交換機主要以100G、400G產品為主，800G及以上產品尚處于調研階段。
馬斯克透露Optimus產能受限主因，關鍵零部件未來空間廣闊
在特斯拉財報電話會議上，馬斯克提及目前為止已經制作了大約10個Optimus機器人，產能受限的原因主要是缺乏現成的執行器。馬斯克也透露，預期這些機器人到明年能夠在特斯拉工廠里做一些“有意義”的工作。
執行器是機器人的核心部件，決定著機器人的負荷和精度，具備價值量占比高、復用性強兩大特點，中信證券甚至將其比作“新能源車中的動力電池”。參考工業機器人成本構成，執行器（減速器）成本占比35%，伺服控制系統占比25%（伺服電機+驅動器），控制器占比10%。國泰君安預計，預計TeslaOptimus旋轉執行器方案為：永磁無刷電機+諧波減速器+抱閘+雙編碼器+力矩傳感器+軸承。根據特斯拉AIDAY展示信息，特斯拉人形機器人Optimus全身共28個關節執行器，均為電機驅動方案。為實現高效反饋與布線，推測其同樣分布在各個關節執行器附近。由此，對微特電機及執行器的需求將大幅增加。分析師預計人形機器人對執行器的需求彈性排序為：行星滾柱絲杠>諧波減速器>行星滾珠絲杠>滑動絲杠>軸承。
上市公司中，拓普集團拆分設立機器人事業部，人型機器人執行器項目進展順利。公司在機械、減速機構、電機、電控、軟件等領域具備深厚的技術積淀，有望切入人形機器人的全新藍海市場。鼎智科技已入選工信部國家級專精特新小巨人企業名單，主營為執行器、混合式步進電機、直流電機、音圈電機。秦川機床以“公司+機器人產業聯盟”的模式，形成具有自主知識產權和市場競爭力的系列產品，并將其打造成國家級機器人關鍵部件產業創新中心。機器人關節減速器，減速器項目總規劃18萬套。
英偉達投資云服務初創公司，機構稱2025年云計算市場將超萬億
據媒體周二（7月19日）報道，英偉達正計劃與美國云服務初創公司LambdaLabs達成一筆交易。LambdaLabs公司于2012年創立，早年業務重點是銷售GPU驅動的計算機，后轉型為GPU云服務器租賃。這家公司目前主要向企業出租帶有英偉達芯片的服務器，從而與亞馬遜云服務（AWS）等云提供商展開競爭。Lambda號稱能提供世界上最便宜的GPU云服務，也就意味著能提供全世界價格最低的英偉達A100、H100算力資源，英偉達的H100實例每小時只需1.99美元。 同時，Lambda公司也專注于為蘋果、英特爾、微軟等客戶提供深度學習算力基礎設施。這筆交易預計使LambdaLabs獲得3億美元的新資金，其投后估值也將超過10億美元。這意味著或許英偉達正在向云服務靠攏。
據IDC預測，到2025年云計算市場將超萬億元。中信建投表示，以ChatGPT為代表的AI應用爆紅，將對算力提出更高要求，算力網絡基礎設施需求有望持續提升，其有望作為驅動新一輪云計算及基礎設施景氣周期開啟的重要引爆點；云計算作為數字經濟和數字中國的基石，也有望依托政策支撐，迎來行業景氣度的新一輪提升。
公司方面，云賽智聯是上海國資系統唯一的數據中心運營商和云服務運營商，目前已經是微軟Azure云、華為云、阿里云、上海市大數據中心等服務商的重要合作伙伴。太極股份以“云+數”為基礎，打造“太極云”品牌，持續深耕北京、天津、海南、山西等地政務云建設，并聯合生態伙伴在天津、海南等地試點開展國產化環境下的政務云服務。
工信部加速推進5G消息發展，機構稱2030年5G消息規模有望達3000億元
7月19日電，工信部公開征求對《關于加強端網協同助力5G消息規模發展的通知》（征求意見稿）的意見。其中指出，手機生產企業按照5G消息相關行業標準及進網檢測規范，完成計劃上市的5G手機系統設計和功能升級。在過渡期結束之后，手機生產企業新申請進網許可的5G手機需支持5G消息，并隨附提供相關進網檢測報告。對于在過渡期結束之前已申請進網的5G手機型號產品，鼓勵有條件的手機生產企業通過產品系統升級等方式實現5G消息功能支持。
據華創證券指出，5G消息市場機會巨大，未來5至7年，結合云、大數據、AI等新型技術，5G消息的市場規模有望達到3000億元。天風證券認為，AI浪潮下，5G消息的核心應用Chatbot，其本質是隨時響應用戶消息服務，與ChatGPT的交互性不謀而合，ChatGPT將加速5G消息類人交互應用場景落地，隨時響應用戶并提供發送、接收、解析、處理等消息服務。
公司方面，彩訊股份是三大運營商的首批CSP合作伙伴，自研的5G融合消息平臺已接入三大運營商，并已經開始為客戶提供5G消息號上線和運營服務。5G消息CSP管理平臺具備全網接入能力并獲得行業客戶認可，目前已成功拓展100+行業客戶，項目累計服務用戶數1229萬。夢網科技推出的“天慧”5G消息平臺已積累近十萬個模板供選擇，已覆蓋超百個行業場景，公司還聯合華為盤古大模型打造“AI+5G消息”，今年上半年5G富媒體消息業務量同比增長136%，收入同比增長約150%。
實現50倍開態電流密度提升，中國科學院微電子所在新型存儲器領域取得進展
微電子所劉明院士團隊提出了一種新型通阻變存儲器，并在16層三維垂直結構上實現。該存儲器實現了50倍開態電流密度的提升，并達到了高非線性(>5000)。TiOx內部峰狀勢壘的形成有效提升了器件的非線性。第一性原理計算結果表明Nb2O5的氧空位聚合能為正值，這表明氧空位不容易發生聚集，器件可在較高電流下工作而不會發生擊穿，從而實現高電流密度。由于電流的提升，該器件的讀延遲縮短至18ns。該工作為實現具有高速、高密度的3DVRRAM提供了可能途徑。
半導體存儲將隨數據量的增加向高密度、大容量方向發展。國信證券胡劍分析指出，半導體存儲通過半導體介質貯存電荷進行信息存儲。根據WSTS數據，2022年全球集成電路規模為4744億美元，其中存儲芯片規模為1298億美元(占23%)，與邏輯芯片構成集成電路的兩大支柱。
上市公司中，太極實業半導體業務是為DRAM和NANDFlash等集成電路產品提供封裝、封裝測試、模組裝配和模組測試等后工序服務，子公司海太半導體與SK海力士簽訂有《第三期后工序服務合同》。佰維存儲有適用于汽車電子領域的產品，涵蓋了車載SSD及內存模組產品，此外，針對智能汽車前裝市場已推出車載eMMC、UFS、LPDDR以及BGASSD等嵌入式存儲芯片，目前處于客戶驗證和導入階段。
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