財(cái)聯(lián)社
2023-12-17 
耶倫直指2024美國金融監(jiān)管重心：AI和對沖基金！
財(cái)聯(lián)社12月15日訊（編輯 黃君芝）美國最高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將人工智能（AI）視為金融穩(wěn)定的一個(gè)迫在眉睫的漏洞，這突顯出華盛頓方面對這一新興技術(shù)帶來的系統(tǒng)性危險(xiǎn)日益感到擔(dān)憂。
美國財(cái)政部長耶倫（Janet Yellen）周四表示，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)將把人工智能及其可能構(gòu)成的威脅作為2024年的首要任務(wù)。
今年10月，拜登總統(tǒng)簽署了一項(xiàng)行政命令，為這項(xiàng)技術(shù)建立安全和隱私保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，白宮稱這是必要的監(jiān)管。
在金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)（Financial Stability Oversight Council，簡稱FSOC）的一次會(huì)議上，耶倫表示，該委員會(huì)將專注于監(jiān)控不斷發(fā)展的技術(shù)和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。FSOC的成員還包括美聯(lián)儲(chǔ)和美國證券交易委員會(huì)的負(fù)責(zé)人。據(jù)悉，F(xiàn)SOC是在2008年金融危機(jī)后成立的，目的是處理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
耶倫表示，“今年，該委員會(huì)特別指出，在金融服務(wù)中使用人工智能是金融體系的一個(gè)弱點(diǎn)。在這一領(lǐng)域支持負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新，可以讓金融體系獲得效率提高等好處，但也應(yīng)該適用現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理原則和規(guī)則。”
今年，隨著華爾街巨頭們今年開始擁抱人工智能，數(shù)據(jù)工程師和定量分析師開始進(jìn)入人們視野。人工智能對金融的潛在影響已經(jīng)引發(fā)了包括美國證券交易委員會(huì)主席Gary Gensler和美聯(lián)儲(chǔ)主席Michael Barr在內(nèi)的高級監(jiān)管機(jī)構(gòu)的警告。
在其年度報(bào)告中，該委員會(huì)概述了人工智能可能在金融機(jī)構(gòu)引入一些風(fēng)險(xiǎn)或造成風(fēng)險(xiǎn)放大，包括它在貸款中應(yīng)用歧視性偏見的能力，特別是對于作為“黑匣子”運(yùn)行的人工智能程序，它們的輸出結(jié)果很難解釋。
報(bào)告稱：“特別令人擔(dān)憂的是，人工智能系統(tǒng)可能會(huì)產(chǎn)生并掩蓋有偏見或不準(zhǔn)確的結(jié)果。這可能會(huì)影響但不限于公平借貸等消費(fèi)者保護(hù)方面的考慮。”
盡管對人工智能有了新的關(guān)注，但該報(bào)告缺乏具體的監(jiān)管建議，只向成員機(jī)構(gòu)和金融公司提供了模糊的方向。
“理事會(huì)建議金融機(jī)構(gòu)、市場參與者以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步建立專業(yè)知識和能力，以監(jiān)測人工智能的創(chuàng)新和使用，并識別新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，”它表示。
其他風(fēng)險(xiǎn)在最新評論中，耶倫還提到了委員會(huì)正在密切關(guān)注的金融穩(wěn)定的其他幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，例如偏高利率（包括商業(yè)和住宅房地產(chǎn)）、氣候變化和網(wǎng)絡(luò)威脅等。她還特別提到了“金融體系中杠桿率正在上升的領(lǐng)域”。
這句話毫不掩飾地指的是對沖基金，對沖基金的杠桿率已成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的一個(gè)問題。
在其報(bào)告中，美國金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)描述了在2020年3月席卷美國國債市場的短暫流動(dòng)性危機(jī)中，參與特定交易的杠桿對沖基金所扮演的角色。
報(bào)告稱：“在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如果基金平倉損害市場功能，杠桿基金的現(xiàn)貨和期貨基礎(chǔ)頭寸無序平倉，可能會(huì)對金融穩(wěn)定構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)，就像2020年3月那樣。”
它補(bǔ)充說，兩個(gè)跨部門工作組正在“考慮政策選擇”，以解決脆弱性問題。
時(shí)刻保持警惕耶倫在評估2023年面臨的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)表示，金融公司總體健康，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該保持警惕，其中包括三家著名地區(qū)性銀行倒閉。
她表示:“FSOC成員機(jī)構(gòu)迅速采取行動(dòng)，減輕了危機(jī)蔓延的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)，并維持了對銀行體系的信心。但這些失敗也突顯出脆弱性依然存在。”
該報(bào)告更詳細(xì)地回顧了3月份銀行業(yè)事件，重點(diǎn)是吸取的教訓(xùn)。這份報(bào)告與美聯(lián)儲(chǔ)今年早些時(shí)候發(fā)布的報(bào)告類似，將大部分責(zé)任歸咎于受影響銀行的管理不善，這些銀行忽視了與利率和無保險(xiǎn)存款相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。它也對3月份史無前例的銀行擠兌速度發(fā)表了評論。
報(bào)告稱：“高度集中的存款人基礎(chǔ)、數(shù)字銀行的技術(shù)進(jìn)步以及通過社交媒體傳播信息的速度加快，加劇了這些快速取款。最近這些失敗的輪廓為今后管理和應(yīng)對運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)提供了重要的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。”
報(bào)告建議銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)控?zé)o保險(xiǎn)存款水平，但沒有提出可能解決現(xiàn)代銀行擠兌速度的具體建議。
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