證券日?qǐng)?bào)
2023-12-07 
《全國(guó)社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布財(cái)政部擬優(yōu)化社保基金投資范圍股票類(lèi)資產(chǎn)最大投資比例可達(dá)40%
12月6日，財(cái)政部發(fā)布《全國(guó)社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》），向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。《管理辦法》主要內(nèi)容包括總則、管理和投資運(yùn)營(yíng)、投資范圍和比例等。
南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，出臺(tái)《管理辦法》有利于加強(qiáng)對(duì)社保基金的管理和監(jiān)督。同時(shí)，提高社保基金的投資效率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，不僅可更好保障社保基金的安全性和穩(wěn)定性，而且也將促進(jìn)社保基金的投資效益最大化，實(shí)現(xiàn)基金的保值增值。
財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，投資監(jiān)管比例方面，根據(jù)基金投資和監(jiān)管實(shí)踐，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)收益特征，將全國(guó)社保基金投資品種按照存款和利率類(lèi)、信用固收類(lèi)、股票類(lèi)、股權(quán)類(lèi)進(jìn)行劃分，并將境內(nèi)和境外投資全口徑納入監(jiān)管比例。目前，股票類(lèi)、股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)最大投資比例分別可達(dá)40%和30%，進(jìn)一步提高了全國(guó)社保基金投資靈活度，有利于持續(xù)支持資本市場(chǎng)發(fā)展。
中國(guó)財(cái)政學(xué)會(huì)績(jī)效管理專(zhuān)委會(huì)副主任委員張依群在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，擴(kuò)大股票類(lèi)投資比例，有望推動(dòng)更多社保基金資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，增強(qiáng)市場(chǎng)活力。
財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，自全國(guó)社保基金成立以來(lái)，規(guī)模不斷增長(zhǎng)、投資能力不斷增強(qiáng)、資產(chǎn)配置廣度深度不斷提升，年均投資收益率為7.66%，此前全國(guó)社保基金法規(guī)制度體系對(duì)保障基金安全和保值增值發(fā)揮了重要作用。
投資范圍方面，財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，將此前專(zhuān)項(xiàng)批復(fù)進(jìn)行整合，并適當(dāng)優(yōu)化調(diào)整投資范圍，兼顧基金安全和保值增值需要。《管理辦法》中共有十一類(lèi)產(chǎn)品和工具，主要調(diào)整包括：一是納入歷年專(zhuān)項(xiàng)批復(fù)內(nèi)容；二是結(jié)合金融市場(chǎng)發(fā)展變化，參考基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金基金投資，增加和調(diào)整全國(guó)社保基金投資范圍，具體包括公司債、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、養(yǎng)老金產(chǎn)品等；三是根據(jù)金融市場(chǎng)發(fā)展，適當(dāng)增加套期保值工具，具體包括股指期貨、國(guó)債期貨、股指期權(quán)等。
《管理辦法》明確社保基金會(huì)直接投資范圍限于銀行存款、同業(yè)存單，符合條件的直接股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金、股權(quán)投資基金（含創(chuàng)業(yè)投資基金）、優(yōu)先股，經(jīng)批準(zhǔn)的股票指數(shù)投資、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金。
田利輝表示，《管理辦法》擬進(jìn)一步放寬全國(guó)社保基金的投資范圍，增加投資選擇的多樣性，這將有助于提高社保基金的投資收益，也為市場(chǎng)提供更長(zhǎng)期、更穩(wěn)定的資金來(lái)源。
張依群表示，擴(kuò)大社保基金投資范圍，將會(huì)增強(qiáng)基金的投資靈活度和收益能力。
在管理費(fèi)率方面，財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，適度下調(diào)管理費(fèi)率、托管費(fèi)率上限。其中，股票類(lèi)產(chǎn)品管理年費(fèi)率不高于0.8%，債券類(lèi)產(chǎn)品管理年費(fèi)率不高于0.3%；貨幣現(xiàn)金類(lèi)產(chǎn)品管理年費(fèi)率不高于0.1%；股權(quán)投資基金管理年費(fèi)率不高于1.5%；托管人提取的托管年費(fèi)率不高于0.05%。
張依群表示，降低管理費(fèi)率可減少社保基金管理運(yùn)營(yíng)成本，提高運(yùn)營(yíng)效率，增加投資收益。
巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)羅啼明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，社保基金的積極入市對(duì)其他中長(zhǎng)期資金入市也將起到重要的推動(dòng)作用。
（文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)）
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