科創板日報
2023-12-05 
英特爾首個AIPC處理器在路上一波新硬件上市在即兩大投資主線浮出水面
《科創板日報》12月4日訊（編輯 宋子喬） AI的迅速發展在推動大模型應用落地的同時，也推動著各類智能硬件的發展，核心芯片供應商正開足馬力，奔赴這一新戰場。
繼10月19日宣布啟動AI PC加速計劃后，英特爾將奉上AI硬件大戲：在12月14日的“AI Everywhere”發布會上正式推出AI PC處理器——代號Meteor Lake的酷睿Ultra處理器。
據英特爾介紹，Meteor Lake處理器“代表著英特爾40年來最重大的架構轉變，為未來10年的PC創新奠定基礎”，旨在“為AI PC時代鋪平道路”：該芯片采用分離式模塊架構，由計算模塊、SoC模塊、圖形模塊以及IO模塊這4個獨立模塊組成，并通過Foveros 3D封裝技術連接，其中，計算模塊首次采用了Intel 4制程工藝，使Meteor Lake處理器成為英特爾歷史上能效最高的客戶端平臺。
這也是首個內置人工智能加速引擎NPU的英特爾CPU，可在PC上實現高能效的AI加速和本地推理。
業內預計，首批搭載Meteor Lake處理器的筆記本電腦將會在同一時間上市。
宏碁、華碩和微星三家公司已展示了搭載Meteor Lake處理器的筆記本電腦，三款電腦的AI能力包括圖像放大、文生圖、代碼編寫、視頻剪輯等。
其中，華碩將在本月中旬（12月15日）發布2024華碩酷睿Ultra AI PC輕薄本新品，旗下首臺最新酷睿Ultra筆記本電腦靈耀142024現已開啟預約，京東顯示為8499元。
上述PC大廠外，聯想、惠普都將在2024年下半年推出AI PC產品。惠普明確表示，明年推出的AI PC將使用英特爾和其他公司的某款處理器。
▌兩大投資主線浮出水面
根據IDC《AI筆記本電腦引發場景變革——終端AI化》白皮書的定義，AI PC即處理器集成AI引擎的PC。這類PC對于語音、圖像信息具備AI感知能力，軟件系統兼容AI搜索、內容生成、智能推薦等AI應用，并能夠貢獻AI算力。
分析機構Canalys預測，到2027年，60%的個人電腦將具備AI功能。Canalys認為，Windows 10的生命周期計劃于2025年底結束，這將成為企業廣泛采用具有AI功能的PC的轉折點。預計到2024年底，新版Windows將發布AI增強功能，并且AI工具將普遍集成到商業和生產力軟件中，AI PC市場有望在2025年和2026年大幅擴張。
IDC預測，AI應用的落地將拉動PC市場在未來幾年穩定增長，中國PC市場在經歷2023年的回落后，將進入新一輪增長。至2025年，兩部分出貨量將分別突破1000萬與2000萬，市場總量將在2027年超過3400萬，其中AI PC的占比將達到86%。
投資方向有哪些？
華泰證券表示，從應用角度，連接企業數據庫的知識問答，基于個人信息的文生圖工具和個人助手等可能成為第一批AI PC應用；從芯片角度，對AI應用支持更好的ARM芯片可能在2-3年之后占據全球20%以上重要份額；從PC品牌角度，新的應用和更多的芯片供應商會縮短換機周期和提升毛利率。國內PC產業鏈投資，該機構分析師建議把握AI PC發展及ARM化和國產化兩條主線——
（1）AI PC對行業的推動，尤其是PC芯片從x86向ARM架構演化帶來的產業機會，受益的產業鏈板塊包括品牌、結構件、存儲、代工及系統集成等；
（2）PC生態國產化的機會，受益的產業鏈板塊包括國產CPU/GPU、國產存儲、國產操作系統和軟件以及國產其他半導體等。
國泰君安王聰表示，巨頭率先部署，AI PC時代領先地位將進一步鞏固，相關供應鏈企業深度受益，包括頭部PC品牌上游芯片、零組件以及ODM組裝企業。
民生證券建議關注三個板塊，即全球PC品牌龍頭：聯想集團；PC ODM廠商：華勤技術、聞泰科技；PC半導體：瀾起科技、通富微電、德明利、協創數據、芯海科技、龍迅股份、力芯微；PC零組件：翰博高新、統聯精密、勝宏科技、春秋電子、光大同創、匯創達等。
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