財(cái)聯(lián)社
2023-11-27 
今年來新基發(fā)行僅0.88萬份，不及峰值三分一，半數(shù)為債基和指基，主動(dòng)權(quán)益遇冷整一年
財(cái)聯(lián)社11月26日訊（記者 吳雨其）新基發(fā)行遇冷，似成常態(tài)。
今年以來，A股市場呈現(xiàn)出明顯的震蕩調(diào)整態(tài)勢，這一不穩(wěn)定局面也在一定程度上影響了新基金發(fā)行市場。Wind數(shù)據(jù)顯示，以認(rèn)購起始日為統(tǒng)計(jì)口徑，11月以來只有42只基金成立，發(fā)行總份額為169.28億份，平均發(fā)行份額也僅有4.03份，為今年新低。
回顧近幾年的基金發(fā)行情況，記者觀察到，在2020和2021年，新基金發(fā)行達(dá)到了高峰，兩年的發(fā)行份額均維持在歷史高位的3萬億左右。然而，隨后的2022年，新基金發(fā)行市場呈現(xiàn)低迷狀態(tài)，總發(fā)行份額降至1.49萬億。進(jìn)入2023年，發(fā)行難的態(tài)勢仍在持續(xù)，截至目前，新基金發(fā)行總額為0.88萬億份，還不及高峰期的三分之一。
從平均數(shù)據(jù)上看，單只基金平均發(fā)行份額僅有8.50億份，值得一提的是，基金平均發(fā)行份額已連續(xù)兩年在低位徘徊，去年全年為10.49億份。除去今年，公募基金發(fā)行以來僅有2016年與2017年平均發(fā)行規(guī)模在10億份以下。
市場疲弱，賺錢效應(yīng)不足是近年新發(fā)難的原因之一。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，全市場非貨幣基金中，今年以來平均收益為-3.73%，獲得正收益的基金占比為三成。
一位中型公募基金市場部人士此前與記者交流時(shí)坦言，“現(xiàn)在權(quán)益產(chǎn)品根本不敢發(fā)，發(fā)了怕沒人買，要發(fā)也只能發(fā)債基了。”很顯然，不少基金公司減少或是放棄權(quán)益類基金發(fā)行，及時(shí)發(fā)行，也不復(fù)前幾年的發(fā)行盛況。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月已成立42只基金中，9只為債基，指數(shù)基金則為14只。全年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)共成立了1021只基金，其中債基、指數(shù)類基金共有591只，占比過半。從正在發(fā)行的基金情況看，該現(xiàn)象更為明顯，截至11月24日，共有98只產(chǎn)品處于發(fā)行階段，其中債基、指數(shù)基金就有58只。而等待發(fā)行的產(chǎn)品中，債基與指數(shù)型基金占比超過六成。
新發(fā)規(guī)模方面，債基、指基成年內(nèi)新發(fā)主力軍。經(jīng)記者計(jì)算，今年以來主動(dòng)權(quán)益型基金的發(fā)行規(guī)模約為1780.06億份，相比2020年、2021年基金發(fā)行高峰，還不及零頭。而年內(nèi)新成立債券型基金募資5380.08億份，規(guī)模占比超60%，指數(shù)類基金為2145.65億份。
從募集結(jié)果看，基金公司多布局風(fēng)險(xiǎn)收益特征相對較低的產(chǎn)品顯然是明智之舉，今年以來，募集規(guī)模居前的均為指數(shù)、債券型基金。相反，普通股票型、偏股型基金規(guī)模較少。
具體來看，今年以來首募規(guī)模不少于50億元的基金有45只，其中，惠升中債0-3年政策性金融債A、惠升和安純債A、民生加銀恒源、興業(yè)嘉遠(yuǎn)、宏利添盈兩年定開、招商CFETS銀行間綠色等規(guī)模位居今年發(fā)行規(guī)模前十的，均為清一色的債基、指基。華安景氣領(lǐng)航是今年以來唯一首募規(guī)模超過 50 億元的主動(dòng)權(quán)益型基金。
值得關(guān)注的是，以主動(dòng)管理見長的中歐基金，也開始布局指數(shù)產(chǎn)品。據(jù)證監(jiān)會(huì)公示信息，中歐基金11月已先后申報(bào)了中歐中證機(jī)器人指數(shù)發(fā)起式基金、中歐中證全指軟件開發(fā)指數(shù)發(fā)起式基金2只指數(shù)產(chǎn)品，目前分別處在受理通知、接收材料的審批階段。
業(yè)內(nèi)人士分析，10月以來易方達(dá)、廣發(fā)、富國、交銀施羅德、中歐基金等多家大型基金公司都在申報(bào)指數(shù)及主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品，這是基金行業(yè)積極落實(shí)監(jiān)管政策、助力活躍資本市場的重要舉措之一。低位發(fā)行指數(shù)基金，加大逆周期布局權(quán)益產(chǎn)品的力度，本身就是在發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的作用。
也有基金市場人士對此表示，“當(dāng)前賺錢效應(yīng)減弱，避險(xiǎn)情緒濃烈，投資者對于收益波動(dòng)率較高的投資產(chǎn)品保持較為謹(jǐn)慎的投資態(tài)度，資金投向也會(huì)更青睞于收益較為穩(wěn)定的債券基金等低波動(dòng)類產(chǎn)品。另一方面，當(dāng)投資者對主動(dòng)權(quán)益型基金實(shí)現(xiàn)超額收益缺乏信心時(shí)，會(huì)通過指數(shù)化投資來臨時(shí)分散風(fēng)險(xiǎn)。基金公司意識(shí)到這一點(diǎn)后也將布局重心從權(quán)益類產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到這些產(chǎn)品上。”
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