財聯社俞琪
2023-11-22 
險資密集調研A股上市公司！華為汽車和華為昇騰概念股赫然在列，近一月接待險資調研頻次居前個股名單一覽
11月18日訊（編輯 俞琪）據媒體報道，險資近期調研A股上市公司的節奏加快。Wind數據顯示，保險機構（包括保險公司及保險資管公司）10月以來合計調研A股上市公司已超過4000次。隨監管層出臺一系列政策鼓勵，業內人士認為，險資加大權益投資正當其時。亦有保險資管公司坦言，近期有加倉計劃。
從近期相關政策進一步看，有媒體記者11月3日獲悉，證監會將持續加強部門協同，出臺《資本市場投資端改革行動方案》，推動社保基金、保險資金等中長期資金與資本市場整體保持良性互動。財政部網站10月30日發布《關于引導保險資金長期穩健投資 加強國有商業保險公司長周期考核的通知》，川財證券研究所所長陳靂認為，考核周期調整后有望吸引更多中長期資金入市。
據Choice數據顯示，自國慶節后首個交易日10月9日迄今，保險機構合計調研651家A股上市公司。其中，接待調研頻次超10次的上市公司共有21家，分別為海泰新光、天孚通信、澳華內鏡、德賽西威、立訊精密、華測檢測、開立醫療、海康威視、航天宏圖、立高食品、中際旭創、瑞鵠模具、中控技術、云從科技、威勝信息、安井食品、廣聯達、華明裝備、瀾起科技、華陽集團、普洛藥業，具體情況如下圖：
個股層面，主營光器件制造的天孚通信和醫用器械制造商海泰新光調研頻次位列首位，均為21次。今年全球AI 技術迭代升級帶動對算力網絡的需求，本周國內算力再掀熱潮。東方財富證券10月26日研報指出，天孚通信第三季度一方面公司訂單飽和，產能利用率有所增加，另一方面整體毛利率提升。天風證券唐海清等人在11月13日研報中預計，隨算力持續大規模投入，24年800G光模塊需求預計大幅增長，有望提升公司光器件產品價值量。
值得注意的是，近期隨AITO問界新M7、智界S7、問界M9等多款新車相繼“走紅”，華為汽車概念相關個股被爆炒。在險資調研頻次前五的公司中，與華為簽署全場景智慧出行生態解決方案合作協議的德賽西威和與華為在汽車Tier 1零部件領域有深度合作的立訊精密位列接待險資調研頻次并列第三位，均為20家。另外，接待調研13次和11次的汽車零部件廠商瑞鵠模具和華陽集團亦有涉及華為汽車相關業務。
具體來看，德賽西威主營汽車電子產品的研發、生產和銷售。在11月9日披露調研公告表示，公司第三代智能座艙域控制器已在理想汽車、奇瑞等眾多客戶的車型上配套量產，第四代智能座艙域控制器已獲得多個項目訂單，更多差異化座艙域控方案以及車身域控制器、AR HUD、電子后視鏡等新產品陸續推出。
華金證券10月28日研報顯示，受益于國內乘用車銷量回暖，德賽西威第三代智能座艙域控制器、高算力智能駕駛域控制器 IPU04 所配套的車型銷量提速，從而帶動營收規模快速提升。其中，客戶奇瑞、理想等車型Q3銷量分別同比增長22.3%、296.2%。公司此前亦在互動平臺稱，與華為簽署全場景智慧出行生態解決方案合作協議，圍繞HiCar解決方案平臺級合作、測試能力共建、車載生態聯合創新等方面建立深度合作項目。
國內精密制造龍頭企業立訊精密10月24日在互動平臺上表示，公司與華為在智能手機、可穿戴類產品、聲學產品、智能辦公、智能家居，通訊級高速互聯、射頻以及汽車Tier 1 零部件領域都有深度全面穩定的合作。西南證券王謀在10月25日研報中提到，立訊精密深度綁定蘋果產業鏈，MR新產品有望帶來新增量，同時公司與速騰、奇瑞達成戰略合作，汽車業務或將為公司開辟新增長曲線。公司10月22日接受調研時表示，和奇瑞的戰略合作可能在2024 年下半年之后，對公司汽車業務所帶來的營收貢獻就會有較高的可見度。
太平洋證券10月23日研報顯示，瑞鵠模具一體化壓鑄項目切入華為+奇瑞合作項目，2023Q4 伴隨新車上市有望實現批產供貨。同時公司計劃與奇瑞科技子公司蕪湖達奧共同 開展輕量化底盤業務，公司從輕量化車身零部件領域進一步拓展至輕量化底盤零部件領域，汽車零部件業務有望成為公司全新增長曲線。瑞鵠模具9月27日在互動平臺進一步提到，奇瑞智界車型部分模具是由公司提供，部分零部件由公司子公司承制供應。公司10月25日披露投資者調研公告進一步介紹，一體化壓鑄產品共取得客戶定點4 款車型，其中2款車型4季度分步量產，其余車型預計在2024年分步量產；公司為奇瑞星紀元 ES、智界S7等車型提供鋁合金一體化壓鑄件、沖焊零部件等產品。
華陽集團作為汽車電子系統供應商，其10月18日在互動平臺稱，有為奇瑞星紀元ES車型配套汽車電子產品。此外，公司9月表示在智能駕駛領域從低速場景向高速場景布局，產品包括攝像頭、360環視、APA自動泊車、智能駕駛域控等，部分產品已量產。公司汽車電子及精密壓鑄與華為均有業務合作。根據中郵證券11月10日研報，華陽集團此前于2021年搭建了三大主流座艙域控平臺，即高通、瑞薩、芯馳科技。目前，域控項目已經與長城、北汽、奇瑞、宇通等主機廠達成合作并落地，與長安的合作項目即將量產落地。
接待險資調研15次的華為昇騰概念股云從科技11月13日披露機構調研公告，對于目前和華為合作的商業模式，公司與華為合作的一體機產品主要分為兩類，一是“訓推一體機”，其芯片較為高端，包括910B等新型芯片。在推理方面，目前使用的是310芯片，這是一種適用于推理任務的芯片。云從科技10月31日還在互動平臺表示，公司與華為已建立了緊密的戰略合作關系，并通過雙方市場營銷渠道，向目標客戶推廣從容大模型一體機。“從容大模型一體機”實現了算力、算法的互補，有望成為行業場景落地的AI“大殺器”。
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