財聯社記者肖良華
2023-11-22 
AI刺激光模塊需求增長相關企業加速迭代搶市場
11月21日訊（記者 肖良華）11月海外AI圈熱鬧不斷。先有人工智能行業龍頭OpenAI舉辦首屆開發者大會，加速構建人工智能領域的用戶生態，緊接著前蘋果設計師Imran Chaudhri和Bethany Bongiorno成立的初創公司Humane發布名為AI Pin的AI硬件，AI熱潮再起，光模塊作為AI生態的基石，受到投資者再次關注。
“從整體來看，包括光模塊在內的光通信市場今年不算景氣，市場需求下降。”某光模塊上市公司相關負責人對記者表示，海外AI相關需求持續爆發，成為市場的一抹亮色，前三季度，中際旭創（300308.SZ）等個別公司通過800G光模塊產品增量需求，實現了業績增長，其它公司還需要等經濟的繼續復蘇和AI相關需求增量傳導。
在AI相關需求刺激下，光模塊市場進入產品快速迭代期。“去年公司主力產品還是200G和400G光模塊，現在800G光模塊已經是公司第一大產品了，1.6T光模塊批量交付估計還需要時間。”中際旭創相關負責人對記者表示。
AI生態刺激光模塊需求
光模塊作為一種重要的有源光器件，在發送端和接收端分別實現信號的電-光轉換和光-電轉換。光模塊的上游主要為光芯片和無源光器件，下游主要用于電信設備及數據通信設備。
AI大模型的訓練和推理都離不開算力的支持，光模塊也被認為是“AI時代的逆變器”。同時AI智能硬件的陸續推出，預計也將為物聯網模組帶來新的應用場景。今年以來，國內外傳統云計算、電信需求普遍承壓，而海外AI相關需求爆發，對行業提振明顯。
從三季報來看，今年1-3季度，光模塊行業實現營收168.58億元，同比下滑5.93%。中際旭創因為最早具備800G光模塊批量交付能力，業績較同業出色。其中，2023年Q3公司實現營收30.26億元，同比增長14.90%，環比增長39.64%;歸母凈利潤為6.82億元， 同比增長89.45%，環比增長87.36%。
記者以投資者身份致電，新易盛（300502.SZ）證券部工作人員表示，目前光模塊市場格局變動不大，公司市場份額較為穩定。下游應用方向，因為AI生態鏈催生的算力需求爆發，數據中心建設節奏更快，對光模塊增量需求較大，傳統的電信應用增量較慢。中際旭創證券部工作人員同樣表示，光模塊整體格局沒有太大變化，預計這幾年AI需求相對較多。
LightCounting預計，2024年以太網光模塊的銷售額將增長近30%，預計全球光模塊市場未來5年的CAGR將達到16%。受益于全球AI算力和帶寬快速提升的需求，高端光模塊產品的需求量將實現較快增長。
另據華為GIV預測，2030年人類有望迎來YB數據時代，全球算力規模將達到56ZFLOPS，十年間的復合年均增長率為65%。
迭代速度加快
AI產業的爆發，離不開算力的支撐，英偉達全新H200芯片，算力提升60%以上。中際旭創相關負責人表示，算力芯片和光模塊是相輔相成的，隨著AI技術的發展與演進，算力和帶寬的提升有助于高端光模塊市場規模的增長和產品技術迭代的加速。
此外，在算力芯片的升級過程中，我國不斷推動超算中心內部的數據交換網絡帶寬升級，光模塊向800G、1.6T速率迭代升級。
為此，相關上市公司加速產品迭代，以匹配市場需求。800G光模塊以超預期的速度成為市場的主流產品，行業頭部企業已開始1.6T新產品的角逐。“成熟產品價格會下降，新品售價和毛利空間更為可觀。”前述業內人士表示。
中際旭創方面，公司正持續加大研發投入，陸續推出硅光、LPO、1.6T等高端產品滿足不同客戶的定制化需求。“ 800G光模塊已經是公司第一大產品了，1.6G大規模出貨估計還需要一定的時間。”中際旭創相關負責人表示。
新易盛工作人員表示，公司800G相關光模塊產品已實現批量出貨，并已經推出1.6T光模塊新品。公司表示，會積極根據市場需求及客戶訂單情況進行產能儲備與擴充。
劍橋科技（603083.SH）10月25日在投資者互動平臺表示，目前，公司的1.6T光模塊還在研發中。華工科技（000988.SZ）近期同樣表示，公司1.6T光模塊目前仍在研發階段，可匹配客戶進度及送樣窗口。
前述業內人士表示，近期全球GPTs的定制化新應用正在海量鋪開，同時基于AI的便攜式智能終端設備也在相繼推出。“下游發展越好，光模塊行業越受益，如果AI出現爆款的話，行業會收到更好的帶動。”該人士表示。
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