新火種
2023-11-16 
出手50億元！“超級LP”社保基金牽手IDG資本“押寶”長三角
《科創板日報》11月15日訊 （記者 余詩琪） “超級LP”社?；鹩殖鍪至?。
近日，社?；痖L三角科技創新股權投資基金（上海）合伙企業（有限合伙）（以下簡稱“長三角專項基金”）成立，執行事務合伙人為上海和諧創榮管理咨詢合伙企業，出資額51億人民幣。其中，全國社會保障基金理事會出資50億元，上海和諧創榮管理咨詢合伙企業出資1億元。
這意味著，管理規模達到6萬億的社?；?，正式“落子”國內經濟發展最為活躍的長三角地區。
“超級LP”出手了
事實上，這支基金已經籌備了一段時間。
在今年6月，全國社會保障基金理事會理事長劉偉赴上海開展專題調研。在調研過程中，他明確提到，將加快推進設立長三角科技創新專項基金相關工作，加大在上海市和長三角地區的投資布局，支持上海國際科技創新中心建設和長三角一體化發展，聚焦服務實體經濟和推動高質量發展，助力打造自主可控、安全可靠、競爭力強的現代化產業體系，推動產業鏈供應鏈優化布局，加快構建新發展格局。
在他發聲后不到半年，長三角專項基金正式成立。
從出資信息來看，全國社會保障基金理事會出資50億元，執行事務合伙人上海和諧創榮管理咨詢合伙企業出資1億元。股權穿透顯示，上海和諧創榮管理咨詢合伙企業的股東信息都指向了為IDG資本?？梢哉f，這支新基金管理人為IDG資本。
社保基金和IDG資本的合作，已經不是第一次了。據財聯社創投通-執中數據顯示，社保基金三度出資IDG資本。分別是2010年的北京和諧成長投資中心（有限合伙）基金，社?；鹫J繳出資12億元；2018年的和諧成長二期（義烏）投資中心（有限合伙）基金，社保基金認繳出資24億元，2022年的深圳和諧成長三期科技發展股權投資基金合伙企業（有限合伙）基金，社?；鹫J繳出資60億元；三支基金共計獲得社?；?6億元出資。
這一次，社保基金把長三角專項基金交給了IDG資本。目前該專項基金的具體投資方向還沒有給出更詳細信息，可以參考的是社?；鸾衲?月成立的第一支專項基金——社?；鹬嘘P村自主創新專項基金。
對比來看，兩支專項基金規模相當，基金管理人也是社保基金長期合作的投資機構——君聯資本。《科創板日報》記者了解到，社保基金中關村自主創新專項基金是按照市場化、專業化方式投資運營，運營期限超過10年，旨在聚焦數字經濟、軟件和半導體、先進制造、醫療健康等重點領域，以及互聯網3.0、綠色能源與“雙碳”、前沿新材料等未來產業領域加快布局，支持中關村科創企業發展，加快提升自主創新和科技成果轉化能力。
今年9月，據社?；鸶崩硎麻L武建力介紹，社保基金中關村自主創新專項基金已進入投資期。且值得注意的是，在北京、上海之外，社?；鸬摹暗谌印睂⒙湓诖鬄硡^。
在深圳市產業投資人大會上，社?；饘ν庑?，與深圳市政府合作、由全國社會保障基金理事會獨立出資設立的“粵港澳大灣區科技創新專項基金”，進入實質性推動階段。據悉，該基金將重點支持粵港澳大灣區科技企業開展關鍵核心技術攻關、科技成果轉化，加快實現高水平科技自立自強。
“巨無霸”怎么投一級市場？
從北京、上海再到大灣區，6萬億的“巨無霸”社?；鹫跀噭右患壥袌觥?/p>
“巨無霸”的投資版圖還在擴容中。全國社會保障基金理事會理事長劉偉今年就表示過，全國社會保障基金理事會將進一步探索和深化與央企、地方國企以及國家級基金、相關社會機構合作模式，不斷創新股權投資的方式，擴大投資的范圍，增加投資的規模，更好地發揮長期資金、耐心資本服務經濟高質量發展“助推器”作用。
據社保基金理事會介紹，近年來已經通過投資30余家市場化股權基金，聯合社會資本投向先進制造、人工智能、半導體等關鍵性產業。通過股權投資，社?；鹨呀洖?000余家企業提供資本金支持，投資規模近3000億元，年化投資收益率達12%。
一家券商背景的投資機構負責人對《科創板日報》表示，社?；鹚闶且患壥袌錾戏浅炠|的長線資金，拿到他們的出資對于機構來說挑戰很大，既要考察業績、項目，還對基金的管理架構合規性和團隊的穩定性有要求。
在一級市場，社?；鹱钤绲膭幼饕匪莸?004年，也就是在它成立四年之后，首次出資投了海富產業基金旗下的中比基金。之后每年出資2到3只基金，2018年、2019年是社保基金對外出資的巔峰期，均出資了7支基金、認繳規模達到40億元。2022年，社?；鸪鲑Y基金數量回落至4只的規模，不過認繳資本達到96.26億元，打破了以往的認繳記錄。
截止2023年11月14日，社?；鸸灿嬐顿Y49支基金，累計出資額347.25億元。直接或間接投資項目3720個，其中IPO項目186個。
合作的GP覆蓋國內頭部機構，包括紅杉中國、高瓴、IDG資本、君聯資本、經緯中國、鼎暉投資、弘毅投資、國投創新、中信資本、招銀國際、CPE源峰、金浦投資、博裕資本等。其中，君聯資本、弘毅投資、海富產業、IDG資本、高瓴資本都頗受社保基金重視，合作了多支基金。
從投資方向來看，社?；鹪卺t療健康、先進制造、企業服務上布局最深，以上三個領域的被投項目已經超過1800家。
除了股權基金，社?；疬€通過直投參與了國家管網、中廣核風電、中糧福臨門等項目的股權投資，扎進了能源和糧食安全等領域。
對于未來，社?；鸶崩硎麻L武建力表示，持續做好一級市場股權投資，融資難、融資貴仍是產業鏈關鍵節點企業普遍的呼聲之一。未來社保基金會將探索產業體系智能化、綠色化、融合化發展中具有技術突破和盈利前景的節點，自上而下精選項目開展直接股權投資，同時加大股權基金投資力度，撬動更多社會資本投資關鍵產業，健全完善專項基金、跟投基金等新模式，引導外部合作機構更好服務現代化產業體系建設。
需要注意的是，即使是“巨無霸”的社?；?，也在面臨大環境變化帶來的挑戰。2022年年報顯示，社?；鹜顿Y收益額-1380.9億元，投資收益率-5.07%。這是社保基金成立以來的罕見浮虧。
數據顯示，截至2022年底，社?；饡芾淼娜箢愘Y產權益規模6萬多億元，其中作為戰略儲備的社保基金2.6萬億元，基本養老保險基金1.6萬億元，劃轉中央企業國有股權1.8萬億元。社?；鸪闪?3年來，累計投資收益約1.66萬億元，年均收益率7.66%。
社?；饡嚓P負責人指出，2022年社?；鹜顿Y收益出現浮虧的情況，是近年來少有的，客觀分析，主要是2022年全球政治經濟形勢發生深刻變化，金融市場動蕩加劇，基金投資運營面臨十分困難的形勢，國際國內主要資產類別均出現大幅下跌。未來，社?；饘⒗^續堅守長期機構投資者定位，堅持長期投資、價值投資、責任投資理念，始終堅定對中國經濟基本面長期向好的信心，堅定對中國資本市場長期健康發展的信心。而對于權益資產的配置，就須容忍短期內出現的市場波動。
在這樣的環境下，社保基金持續對一級市場投入，也是個明顯的信號?？品降猛顿Y執行總裁對《科創板日報》記者表示，社?；鸺哟a股權投資將為國內一級市場帶來多重利好。
首先，社?；鹨幠＞薮?，加大對股權投資的投入，將為一些實力較弱的科技創新企業提供資金支持，促進其發展壯大；其次，社?；鹱鳛閲匈Y本持股的重要代表，在股權投資領域具備較強的實力和影響力，其加入將進一步活躍市場，促進資本市場穩定和健康發展；最后，社?；鸬膮⑴c，還將為投資者提供更多的投資機會和多元化配置選擇。
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