新火種
2023-11-11 
科源制藥1.8億元參股諾康達強化科研能力標(biāo)的A股IPO于7月被否
科源制藥(301281)11月6日下午披露，公司與相關(guān)方簽署分別簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以1.8億元收購北京諾康達醫(yī)藥科技股份有限公司（下稱“諾康達”）12%股份。諾康達是一家以輔料研究為基礎(chǔ)、制劑技術(shù)為核心的CRO服務(wù)企業(yè)。證券時報·e公司記者注意到，諾康達曾幾度沖擊A股IPO均未能成功。
科源制藥主要從事化學(xué)原料藥及其制劑產(chǎn)品的研發(fā)和產(chǎn)銷。對于此次投資，上市公司認為，諾康達主營業(yè)務(wù)為為各類制藥企業(yè)及藥品研發(fā)投資企業(yè)提供藥學(xué)研究、非臨床研究及臨床研究等服務(wù)，投資有利于公司把握醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展前沿趨勢，借助諾康達多年豐富的研發(fā)經(jīng)驗，累積的研究實力，和對行業(yè)核心技術(shù)的把控能力，與公司實現(xiàn)優(yōu)勢互補，有效幫助公司提升研發(fā)能力，從而為公司在產(chǎn)、在建和在研項目提供堅實的技術(shù)支撐等。
據(jù)科源制藥公告，諾康達成立于2013年7月23日，注冊資本為7062.6895萬元。截至目前，諾康達合計有26名股東。其中，陶秀梅持股25.63%，為公司第一大股東。據(jù)公開資料，陶秀梅為諾康達創(chuàng)始人兼總經(jīng)理。杭州泰然橫欣股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）持股10.99%，為公司第二大股東。在科源制藥完成股權(quán)收購后，其將成為諾康達第二大股東。
財務(wù)方面，諾康達2022年度營收為2.76億元，凈利潤為8306.30萬元；今年上半年，公司營收為1.56億元，凈利潤為5190.93萬元。截至今年上半年末，諾康達總資產(chǎn)為9.66億元，凈資產(chǎn)為7.25億元。
此番交易，科源制藥將向王春鵬、陳鵬、山東豪邁欣興股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“豪邁資本”）、北京興星股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“北京興星”）等7名交易對手支付1.8億元，取得諾康達12%股權(quán)。以此估算，諾康達在本次交易中的整體估值約15億元。
2022年，諾康達擬在創(chuàng)業(yè)板上市。同年6月29日，公司的IPO申請獲創(chuàng)業(yè)板受理。招股書顯示，公司擬公開發(fā)行股份不超過2354.23萬股，擬募集7.5億元，資金計劃分別投向藥物制劑技術(shù)升級及智能化生產(chǎn)項目、藥品研發(fā)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目及補充流動資金。
據(jù)諾康達招股書，豪邁資本于2020年按照每股24.37元的價格認購了諾康達新增注冊資本205.2萬元，耗資5000萬元；北京興星出資3000萬元認購123.12萬元注冊資本。此次“清倉”減持，豪邁資本、北京興星獲得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對家分別為6379.73萬元、3808.11萬元。
此后，諾康達IPO歷經(jīng)兩輪審核問詢，于今年7月20日上會。但在深交所上市審核委員會第55次審議會議上，諾康達的首發(fā)申請未獲通過。
在審議會議上，上市審核委員會重點關(guān)注：諾康達報告期內(nèi)各類細分業(yè)務(wù)收入增長的原因及合理性，各階段確認收入的外部證據(jù)，是否存在提前或推遲確認收入的情形；報告期內(nèi)主要客戶與諾康達相關(guān)研發(fā)項目是否具有真實商業(yè)背景和商業(yè)合理性，研發(fā)項目是否具有較大不確定性，是否存在項目資金來源于諾康達利益相關(guān)方的情形；三是前后兩次申報的主要差異，相關(guān)內(nèi)部控制是否健全有效等。
在此之前，諾康達還曾向A股發(fā)起過兩次沖擊。
2019年4月，諾康達計劃在上交所科創(chuàng)板上市融資，當(dāng)時擬募集金額為4.37億元。但被上交所拋出數(shù)十個問題問詢一輪后，諾康達撤銷了上市申請。2020年7月，因保薦職責(zé)履行不到位，證監(jiān)會網(wǎng)站披露了對諾康達保薦代表人劉濤濤和鄧建勇的監(jiān)管警示函。
2021年8月，諾康達與中信建投簽署了上市輔導(dǎo)協(xié)議，并在北京證監(jiān)局進行了備案，擬在上交所主板上市。2021年10月，中信建投發(fā)布了關(guān)于諾康達上市輔導(dǎo)工作進展情況。其中提到，諾康達的公司治理制度、財務(wù)管理體系等與上市公司標(biāo)準(zhǔn)仍有提升空間。此后，諾康達此次上市計劃再無公開進展。
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