新火種
2023-10-27 
券商調研最新路線圖！大模型進展備受關注中信建投調研次數第一
數據顯示，截至10月24日記者發稿，10月以來券商累計調研259只個股，環比有所下降。其中，海康威視、科大訊飛、中科創達等計算機板塊個股頗受券商青睞，機構對大模型研發投入、應用進展、對業績的貢獻等多方面情況較為關注。
大模型進展備受關注
截至10月24日記者發稿，10月以來海康威視獲券商關注度最高，參與調研的券商達到75家；勁仔食品緊隨其后，合計接受60家券商調研；天孚通信、立訊精密、中科創達并列第三，累計獲得53家券商調研；百亞股份、中際旭創、長春高新、坤恒順維、科大訊飛等個股亦均被超40家券商調研。
10月接受券商調研次數居前的個股
記者梳理發現，行業方面，按申萬行業劃分，截至10月24日記者發稿，10月以來計算機行業獲券商調研的上市公司最多，達到35家。
值得一提的，安防龍頭海康威視成為近期券商關注的焦點。中信證券、中信建投、申萬宏源等多家知名券商參與了其10月21日業績說明會。海康威視高級副總經理、董事會秘書黃方紅表示：“公司的大模型處理能力幾乎應用在全系列產品中，只要有大量數據產生，有數據的分析處理等環節，我們都可以在硬件產品端進行訓練，性能效果的表現也比較好。”
“2023年全年業務逐季度向上趨勢繼續，對四季度的業務預期更高，預計公司全年歸母凈利潤為135億元-140億元。”黃方紅說。
同樣投身于大模型研發的科大訊飛，在10月19日的業績說明會上透露，訊飛人工智能開放平臺自星火大模型發布以來，新增開發者140余萬人，10月達到549萬人，共開放595項AI能力，開發者已開發超過12000款助手應用。目前已經與超過1萬家企業合作對接。據悉，10月24日，在第六屆聲博會暨2023科大訊飛全球1024開發者節上，科大訊飛聯合華為發布基于昇騰生態的“飛星一號”平臺。公司董事長劉慶峰表示，對標GPT4的更大參數規模的星火大模型正式啟動訓練。
中科創達在10月23日公布的機構調研紀要中表示，從大模型落地的節奏來看，主要集中在核心能力構建以及汽車和機器人兩大賽道的布局。
中信建投調研次數第一
Wind數據顯示，截至10月24日記者發稿，10月以來中信建投調研次數居于第一位，累計調研次數達74次；中信證券以60次調研居第二位，廣發證券、民生證券以46次調研并列第三；國信證券、浙商證券、長江證券等券商調研次數均超40次。
值得一提的是，中信證券、國信證券、浙商證券關注度最高的前三只個股中，均出現天孚通信的身影。天孚通信在近日披露的投資者關系活動記錄表中稱，從今年二季度開始，受益于AI人工智能帶來的算力需求增加影響，公司高速光器件產品需求對應有所增長。
據天孚通信三季報，公司前三季度實現營業收入12.06億元，同比增長35.57%。公司稱，營收增加主要受益于全球數據中心建設帶動對光器件產品需求的持續穩定增長，尤其是高速率產品需求增長較快，帶動公司部分產品線的持續擴產提量。
從市場表現看，Wind數據顯示，截至10月24日，10月以來，在逾250只接受券商調研的個股中，歐菲光累計漲幅超45%，佛山照明、恒銘達、航天環宇累計漲幅超30%，博瑞醫藥、北汽藍谷、北特科技、翰宇藥業累計漲幅超20%。
季報高峰期關注基本面改善領域
“磨底期保持耐心，三季報業績披露高峰期建議關注基本面改善領域。”中金公司研究部首席國內策略分析師、董事總經理李求索表示，伴隨政策層面積極化解當前主要矛盾、企業盈利底部逐漸顯現，估值、情緒和投資者行為進一步呈現偏底部特征，對于后續表現不必悲觀，四季度市場仍有階段性及結構性機會。
興業證券首席策略分析師張啟堯稱，回顧2000年以來的市場，A股已經歷過5輪“市場底”。參考歷史經驗，從“政策底”到“市場底”，往往會經歷一段糾結、難熬的預期扭轉過程。同時風格與行業層面，業績成為市場底部修復期間的重要線索，景氣占優的方向有更大概率領跑市場。展望四季度，經濟呈現底部企穩跡象，高景氣行業占比逐步回升。
配置方面，中信證券首席策略師秦培景建議，依次沿著政策催化受益、市場情緒回暖受益和基本面拐點確立主線，采用順周期、科技、白馬三階段策略布局。
（文章來源：中國證券報）
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