新火種
2023-10-27 
百億級私募三季度持倉浮現(xiàn)醫(yī)藥與科技板塊受青睞
盡管近期A股市場震蕩加劇，但私募整體倉位仍處于高位。從近期密集披露的上市公司三季報來看，手握重金的百億級私募三季度提前埋伏了醫(yī)藥、科技等板塊，比如高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理馮柳加倉了海康威視和康華生物，仁橋資產(chǎn)加倉精鍛科技，正心谷新進興齊眼藥等。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，連續(xù)調(diào)整后，權(quán)益市場的結(jié)構(gòu)性機會逐步涌現(xiàn)，處于大周期底部的醫(yī)藥板塊價值愈發(fā)凸顯。與此同時，人形機器人、人工智能等大科技領(lǐng)域成長空間廣闊，部分細分賽道的龍頭股已跌出性價比，提供了較好的布局時機。
私募倉位處于高位
市場震蕩下，私募整體倉位波動明顯，但近期仍處于相對高位。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月13日，股票私募倉位指數(shù)為79.73%，環(huán)比上一周小幅下降，但相比今年以來79.25%的平均倉位水平，仍處于較高狀態(tài)。
截至10月23日，滿倉（倉位＞80%）股票私募占比為57.17%，中等（50%≤倉位≤80%）倉位股票私募占比為31.84%，而低倉（20%≤倉位＜50%）和空倉（倉位＜20%）股票私募占比分別僅為10.01%和0.98%。
分規(guī)模來看，此前倉位較低的私募近期加倉動作更為明顯。據(jù)統(tǒng)計，管理規(guī)模在50億元至100億元區(qū)間的私募此前倉位最低，但截至10月13日，其倉位升至74.11%，環(huán)比上一周提高2.18個百分點。
“經(jīng)過前期調(diào)整，A股市場無論是整體估值水平還是行業(yè)估值指標，都處于相對較低的區(qū)間，當前可以更積極地尋找底部投資機會，手中還有‘子彈’的私募三季度以來逐步加倉。”滬上一位私募研究員表示。
醫(yī)藥板塊受青睞
手握重金的頭部私募看好哪些底部投資機會？從近期密集披露的上市公司三季報或可窺見端倪。
據(jù)第三方平臺統(tǒng)計，截至10月24日，21家百億級私募出現(xiàn)在38家上市公司前十大流通股東名單中，合計持股市值為545.79億元，其中增持上市公司10家，新進買入上市公司4家。從行業(yè)分布來看，多家百億級私募對醫(yī)藥板塊頗為青睞。
比如，康華生物近日披露的三季報顯示，截至三季度末，高毅資產(chǎn)知名基金經(jīng)理馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金新進該公司前十大流通股東名單，持股數(shù)量為538萬股，期末持股市值達3.6億元。
正心谷資本三季度也加碼了醫(yī)藥股。興齊眼藥近期發(fā)布的三季報顯示，截至三季度末，正心谷資本旗下產(chǎn)品持有該標的154萬股，期末持股市值達2.3億元。同期，中歐醫(yī)療健康混合基金也新進興齊眼藥前十大流通股東名單，期末持股數(shù)量和市值分別為177.8萬股和2.7億元。
和諧匯一基金經(jīng)理施悅表示，2021年2月18日申萬醫(yī)藥生物指數(shù)觸及高位以來，醫(yī)藥板塊已經(jīng)持續(xù)下跌兩年多，行業(yè)整體估值處于低位，相關(guān)細分賽道龍頭股值得關(guān)注。
部分科技股迎布局良機
除了醫(yī)藥板塊，科技領(lǐng)域亦是頭部私募的重點布局方向。
上市公司披露的三季報顯示，截至三季度末，仁橋資產(chǎn)旗下產(chǎn)品持有精鍛科技542萬股，相比二季度末加倉12.7萬股。公開資料顯示，精鍛科技為汽車零部件行業(yè)標的。德邦證券認為，精鍛科技的新能源業(yè)務(wù)占比提升將驅(qū)動公司收入向上，同時該企業(yè)還成立專門團隊布局人形機器人關(guān)節(jié)行星減速器領(lǐng)域，進一步打開了成長空間。
另外，截至三季度末，高毅鄰山1號遠望基金持有海康威視4.35億股，期末持股市值高達147億元，相比二季度末加倉300萬股。今年三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入237.04億元，同比增長5.52%，實現(xiàn)歸母凈利潤35.13億元，同比增長14%。民生證券稱，海康威視利用觀瀾大模型三層架構(gòu)靈活構(gòu)建解決方案已有案例落地，后續(xù)大模型將與其多業(yè)務(wù)形成共振。
清和泉資本坦言，在國內(nèi)經(jīng)濟逐步企穩(wěn)、美債收益率拐點漸近的背景下，公司增配順周期標的的同時，對具備產(chǎn)業(yè)爆發(fā)潛力的科技成長類行業(yè)也保持了一定的配置。
（文章來源：上海證券報）
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