財聯社楓林
2025-05-13 
連續縮量整理后短線情緒或存修復預期，軍工與機器人等方向再獲熱議
導讀：①上周五市場縮量調整，資金回流紅利方向，本周關注短線情緒修復；②軍工受事件催化及政策再度受到熱議，預計本周仍有望反復活躍；③機器人將迎密集利好催化，在板塊輪動中聚焦前排股。
5月12日 17:00
市場的賺錢效應還是集中在軍工股方向，其中高標成飛集成、利君股份、天箭科技均晉級4連板。而2000億龍頭中航成飛也再獲20CM漲停錄3天2板。一方面，在經歷了上周與今日開盤階段的短暫分化后，獲得資金快速回流并進一步加強，彰顯了市場對于軍工板塊的做多信心，另一方面，隨著板塊高度被持續拓寬之后，預計仍會有資金對于軍工產業鏈進一步挖潛，后續仍可留意相關個股的低位補漲機會。
此外，盤后的中美聯合宣言勢必會對于明日的盤面情緒利好催化，后續可留意機器人、外貿出口、消費電子、華為鴻蒙等人氣板塊中，哪一方向能夠脫穎而出與軍工形成良性輪動。
5月12日 12:00
今日早盤市場小幅沖高回落，三大指數仍全線收紅。其中軍工股低開高走，再掀漲停潮。成飛集成、天箭科技晉級4連板，中軍中航成飛同樣漲超18%，在資金持續大規模流入的背景下，本輪軍工板塊的延續性或值得期待。而機器人概念、ST板塊同樣于盤中活躍，另一方面創新藥方向集體重挫跌幅居前。整體來看，由于增量資金不足的局部并未改善，故短線市場仍以震蕩為主，重點留意熱點分歧整理時的低吸機會。
5月12日 9:15
上周五市場再度陷入調整，三大指數縮量調整，市場風險偏好有所下降，高位股持續退潮的同時，資金再度回流以銀行為代表的紅利方向。本周留意短線情緒的修復情況。
回顧上周行情，軍工板塊走出了較強的延續性，成飛集成、天箭科技等個股走出3連板，千億龍頭中航成飛上漲約36%。軍工股的突然爆發主要還是受到印巴沖突這一事件性催化影響，雖然印、巴官宣停戰，但我國軍工產業的口碑效應有望延續。人民日報也于周日刊文《加快解放和發展新質戰斗力》，或進一步加大市場對于軍工的關注度，短線而言仍存反復活躍的機會，
另外從行業基本面來看，2025年作為“十四五”規劃收官之年，此前積壓的需求有望快速釋放。自2025年2月份起部分企業的基本面已出現明顯改善，其中航天、導彈細分方向的改善最為明顯，部分上游企業訂單規模同環比有明顯好轉，在資產負債表端體現出了下游需求放量的態勢；此外部分企業公布的訂單數據也顯示了下游已逐步進入高景氣階段。故從中長期維度而言，軍工股方向依舊存在著配置價值。
機器人有望再度成為市場關注焦點，王興興在周末論壇演講中透露，目前包括宇樹在內的人形機器人企業的發展都處于良好狀態，“很多企業訂單都爆掉了。從短期事件預期來看，根據近期多方信息匯總，HW計劃于2025年5月18日舉行人形機器人量產發布會。這一消息已在產業鏈內廣泛傳播，預計將推出首款量產人形機器人，并于2025年第二季度末實現批量交付。再加上，世界機器人大會、世界人形機器人運動會兩項大會將于今年8月先后舉行。
不過正如此前文章所多次強調的，目前機器人在經歷此前反彈修復后，多數面臨著前期套牢賣壓的考驗，在增量資金不足的背景下，后續大概率仍以輪動為主，重點留意活躍度較高的前排個股。
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