財聯社記者周曉雅
2025-05-10 
金融產業福音！深圳公布建設產業金融中心行動方案，提及科創債、科創REITS常態化發行
5月9日訊（記者 周曉雅）在新“國九條”、《關于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》、“507”國新辦新聞發布會推出一攬子金融政策等政策春風下，各地也正積極落實相關精神，推出新動作。
5月9日，深圳地方金融管理局、深圳證監局聯合發布《深圳市關于發揮資本市場作用建設產業金融中心行動方案(2025-2026年)》（以下簡稱《行動方案》）。
具體來看，此次《行動方案》涵蓋七大部分合計20條細則。結合《行動方案》的內容和深圳近期舉措成果，記者整理核心要點如下：
投融資多方面擁抱新質生產力發展
在《行動方案》中，“擁抱新質生產力發展，構建一流的創新資本形成機制”的部分著墨較多。首先提到培育壯大耐心資本，服務新質生產力發展。
《行動方案》提及，聚焦人工智能、新能源、生物醫藥等“20+8”產業及重點領域，持續完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策。另外，多元主體參與創投；產業鏈“鏈主”企業開展企業風投(CVC)；政府資金、社會資本參與設立并購基金和私募股權二級市場基金等也有提及，目的是促進“科技-產業-金融”良性循環。
其次是支持科技企業多元股權融資，服務高水平科技自立自強。比如，支持“硬科技”企業用好上市融資、并購重組等“綠色通道”；支持深交所加大科創相關制度供給，豐富并購重組支付及融資工具。
從目前的培育情況來看，截至去年底，深圳的私募股權創投基金管理人數量為1599家，私募股權投資、創業投資基金7487只，管理規模1.41萬億元。創投基金發展培育方面，深圳領先優勢較顯著，去年新增私募股權、創投基金159只，數量位居全國首位。
另外，截至2024年末，深圳公募基金管理資產規模合計12.36萬億元，規模居全國第二位。
債券創新品種運用強化
再次，強化債券創新品種運用，精準支持科技創新，也被列入《行動方案》中。
主要是完善債券融資全鏈條服務體系，加強債券融資工具運用，引導科技企業探索債券發行的質押增信，建立健全基礎設施不動產投資信托基金(REITS)項目庫等。
其中，提到支持符合條件的科技型企業、金融機構、私募股權投資機構參與債券市場“科技板”。鼓勵保險公司開發針對科創債、綠色債等創新品種的信用保證保險。
就在昨日，深圳率先參與債券市場“科技板”試點，據交易商協會網站公告顯示，36家企業昨日公告發行科技創新債券，發行規模合計210億元，立訊精密和深投控2家深圳企業在首批科技創新債券發行名單中。另外，東方富海也進入注冊通道。
支持科創等領域REITS常態化發行擴募
在基礎設施REITS方面，《行動方案》提到建立健全基礎設施REITS項目庫，擴大基礎設施REITS儲備范圍。支持科創等重點領域基礎設施REITS常態化發行和擴募。
截至目前，作為原始權益人的深圳企業已上市發行12只基礎設施公募REITs，首發+擴募累計募集資金規模311.42億元，均排名全國第二。
最后，在擁抱新質生產力方面還提到，營造支持科技創新的良好金融生態，促進資本要素向科創領域集聚。包括開展科技產業金融一體化專項試點；引導各類市場主體為科技企業提供多元化融資支持；推動保險資金依法合規投資特定領域私募股權與創投基金。
著力提高上市公司質量，雙創公司占比已近半
就如何提高上市公司質量，《行動方案》從事前、事中、事后等環節提出相關舉措。
事前主要是把好上市入口關，提到嚴厲打擊違規代持、異常價格突擊入股、利益輸送等行為；上市后則是嚴格上市公司持續監管，強調強化信息披露和公司治理監管，合力構建深圳資本市場防假打假綜合懲防體系。
另外，推動上市公司提升投資價值，切實增強投資者回報，也成為聚焦點。對此，《行動方案》提出，強化上市公司現金分紅監管；支持通過回購增持再貸款政策優化上市公司流動性管理。
從產業鏈的角度來看，則需要發揮上市公司引領作用，推動產業鏈整合升級。具體包括，發揮資本市場并購重組主渠道作用，支持上市公司加強產業整合，打造行業龍頭企業；支持上市公司完善境內外產業鏈、供應鏈布局，為“走出去”提供政策支持等。
事實上，深圳整體上市公司質量較高，截至目前，深圳共有境內外上市企業共584家，其中滬深北交易所上市公司424家，境外160家，居全國第三，市值近8.61萬億元?？苿摪?、創業板上市公司占全部上市公司比重近50%，位居全國各省市第一，上市資源持續向新質生產力領域集聚。
頭部公司引領作用也顯著，數據顯示，上述深圳境內上市企業中，總市值超過五百億元有22家。部分頭部上市公司最新業績表現亮眼。比如，比亞迪、工業富聯、東鵬飲料、深南電路、匯川技術今年一季度營業收入同比均是雙位數增長。
另外，去年深圳落地全國首批上市公司股票回購增持專項貸款，上市公司實施年度和中期分紅超2300億元、回購注銷股份金額超百億元，創歷史新高。
行業機構建設強化功能性發揮
對于行業機構，《行動方案》督促行業機構樹立正確經營理念，校準定位，把功能性放在首要位置。
其中，對于頭部機構，《行動方案》支持頭部機構通過并購重組、組織創新等方式做優做強，鼓勵中小機構差異化發展、特色化經營。
目前，國信證券擬發行股份購買萬和證券股份已在監管審核中，4月30日，國信證券曾公告關于深交所《關于國信證券股份有限公司發行股份購買資產申請的審核問詢函》之回復。
針對投資機構，《行動方案》也提到，督促投資機構以滿足居民財富管理需求為出發點探索產品創新。這也與證監會5月7日發布《推動公募基金高質量發展行動方案》的方向一致。
另外，《行動方案》還提及支持投資機構用好社保基金、養老金、年金等投資管理資格，吸引中長期資金入市。積極推進深圳個人養老金業務，支持養老金、保險資金等中長期資金加快發展權益投資。
深化高水平對外開放
就如何構筑一流的資本市場生態體系，《行動方案》提到提升服務實體經濟能力、全面加強資本市場監管、深化高水平對外開放等。
值得留意的是，立足粵港澳大灣區的背景，深港的合作發展也受到市場關注。對此，《行動方案》顯示，探索建立深港兩地監管信息通報機制，完善跨境交易監管；持續深化“跨境理財通”等互聯互通機制；支持境外頭部機構在深設立QFLP、QDIE等投資主體。
近年來，深圳在對外開放方面取得不少新進展。比如，“跨境理財通”擴容提速，增加證券公司參與試點，深圳5家證券公司入選首批試點，數量居全國第一。
深市企業也有效利用境內外“兩個市場”。去年深圳新增港交所上市公司數量居內地城市第一，其中晶泰科技成為港交所“18C規則第一股”。目前，深圳共有160家境外上市公司，居全國第三。
構建高質量資本市場
《行動方案》開篇，提出主要目標，到2026年底，深圳將全面踐行關于資本市場做好金融“五篇大文章”的部署要求；“十五五”期間，力爭構建形成適配經濟社會高質量發展需求、優質創新資本集聚的高質量資本市場。
事實上，目前，深圳的多層次資本市場功能正有效發揮。此前數據顯示，2024年以來，深圳企業通過境內外多層次資本市場實現直接融資（股+債）約7003.84億元，其中，26家企業IP0境內外融資217.84億元，深圳企業通過境內交易所債券市場融資超6500億元。
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