新火種
2025-04-16 
【明日主題前瞻】技術創新與產業化進程加速推進，該產業鏈或迎來歷史性發展機遇
【今日導讀】
【主題詳情】
技術創新與產業化進程加速推進，該產業鏈或迎來歷史性發展機遇
據媒體報道，從衛星制造到火箭發射，從測控服務到應用拓展，技術創新與產業化進程加速推進，我國商業航天產業鏈正迎來歷史性發展機遇。專家表示，我國商業航天有望在“十五五”末或“十六五”時期迎來成熟期。
按我國星座規劃，2024-2030年將是中國低軌衛星發射的集中窗口期。另一方面，中央及地方產業政策密集出臺，2025年政府工作報告指出要推動商業航天、低空經濟等新興產業安全健康發展，商業航天作為重點詞排首要位置，政策利好及國家資源傾斜對產業發展有積極促進作用。中航證券指出，衛星星座的建設提速有望催化多家相關企業的利潤表改善，特別是衛星制造板塊。2025年，伴隨多款商業火箭新型號即將首飛，巨型衛星互聯網星座建設有望提速，相關商業航天板塊的上市公司的關注度有望提升，特別是衛星制造板塊有望迎來基本面改善疊加估值提升的“戴維斯雙擊”。
上市公司中，航宇微深耕航空航天領域二十余年，是值得信賴的航空航天核心元器件供應商，公司的玉龍810A人工智能芯片已在部分商業衛星上成功實現搭載。天銀機電控股子公司天銀星際，是國內商業運營的恒星敏感器生產廠商，恒星敏感器是航天器、航空器導航系統的重要組成部分。超捷股份在商業航天領域主要方向為商業火箭箭體結構件制造，包括箭體大部段（殼段）、衛星整流罩、燃料貯箱，發動機閥門等，屬于大型部件產品。公司的主要客戶包括藍箭航天，天兵科技、中科宇航等商業航天火箭公司。
華為云上線“核彈級產品”，CloudMatrix384或將徹底終結算力焦慮”
近日，華為公布了AI基礎設施架構的新進展，推出CloudMatrix384超節點，并已在蕪湖數據中心規模上線。《科創板日報》獨家了解到，華為云CloudMatrix384超節點今年上半年將有數萬規模的上線。華為內部人士稱其為核彈級的產品，或將徹底終結算力焦慮。未來，CloudMatrix超節點可以構建超過萬片的大集群來提供算力。
CloudMatrix384超節點實現從服務器級到矩陣級的資源供給模式轉變，具備“高密”“高速”“高效”的特點。國泰海通證券電子團隊認為，CloudMatrix384超節點高速互聯帶寬有望加速國產算力卡向訓練場景突破。伴隨硬件性能提升與軟件架構迭代，國產AI算力芯片需求有望加速增長。
上市公司中，杰華特是電源管理起家的虛擬IDM模擬廠商，主要產品以AC-DC芯片為主，同時在DC-DC芯片、線性電源芯片和電池管理芯片上進行持續投入和布局，且華為哈勃持有公司3.03%的股權。艾為電子已形成高性能數模混合芯片電源管理信號鏈三條產品線的平臺化模式，并全面突破擁抱AI，高端產品正持續滲透，且隨著AI持續落地端側，各項交互都需要模擬芯片的配套升級，有望帶動單機價值量持續提升。
全球多個廠商正致力于開發該產品大規模生產技術
機構指出，固態電池擁有高能量密度和高安全性兩大顯著優勢，成為新能源汽車高端車型和低空eVTOL的動力供給首選。全球主流車企已陸續公布了全固態電池裝車時間表。eVTOL、載人飛艇等低空飛行器的適航認證和商業化進程正在加快推進，將推動對高性能固態電池的需求增長。此外，隨著人工智能、航空航天等領域發展，未來固態電池的應用場景將進一步拓寬。
根據TrendForce集邦咨詢最新研究，固態電池為具備商業化潛力的下一代電池技術，歐美等全球廠商正致力于開發大規模生產技術，加速車用固態電池性能驗證。東莞證券認為，固態電池發展將驅動鋰電設備行業升級革新，并帶來結構性的增量市場需求。隨著固態電池產業化推進，固態電池生產涉及的新增設備將是具有高確定性的細分領域。提前布局固態電池領域并且在技術上擁有領先優勢的設備公司將率先受益固態電池破局擴張帶來的市場增量機遇。
上市公司中，先導智能表示，在固態電池領域，公司是擁有完全自主知識產權的全固態電池整線解決方案服務商，已成功打通全固態電池量產的全線工藝環節，實現了從整線解決方案到各工段的關鍵設備覆蓋。曼恩斯特在固態電池領域已初步完成“濕法+干法”工藝裝備的雙線布局，其中在干法前段設備、陶瓷化材料應用、雙層涂布及自動閉環控制等方面均有較深的技術沉淀。上海洗霸正在發力以新質生產力為代表的新能源固態電池產業先進材料的發展戰略。目前多形態固態電解質粉體材料（含油性、水性、漿料）采用的主要是氧化物技術路線。
10%補貼，全國首個該細分領域政府消費券落地
近日，京東超市聯合南昌市商務局推出“江西母嬰消費券”，購買母嬰商品可以享受10%補貼優惠。該補貼覆蓋奶粉、尿褲等150類母嬰商品，覆蓋700多個品牌近3萬款品類。據了解，這是全國首個“母嬰政府消費券”。
銀河證券認為，考慮中央有關部門已開始著手制定育兒補貼政策，今年育兒補貼政策將持續提供事件催化，各地當前政府推行的育兒補貼政策背景下，有望提振母嬰市場需求。
上市公司中，孩子王主要從事母嬰童商品零售及增值服務，是一家數據驅動的，基于顧客關系經營的創新型親子家庭全渠道服務提供商。陽光乳業地處江西南昌，主營業務為液態乳、含乳飲料等產品的研發、生產、銷售，主要產品包括低溫乳制品系列、低溫乳飲料系列、常溫乳制品系列、常溫乳飲料系列等產品，其中低溫產品是公司核心產品。
多個該細分領域公司成立，政策催化不斷相關產業落地有望加速
天眼查App顯示，近日，哈爾濱新區低空經濟運營發展有限公司成立，法定代表人為徐家偉，注冊資本5000萬人民幣，經營范圍包括通用航空服務、民用航空器駕駛員培訓、民用機場運營、民用航空器維修、飛行訓練等。股東信息顯示，該公司由哈爾濱市松北區人民政府國有資產監督管理委員會辦公室全資持股。此外，天津榮航創域低空科技發展有限公司成立，法定代表人為李海寧，注冊資本1億元。企查查股權穿透顯示，該公司由天津興益誠運營管理有限公司全資持股，后者為天津市寶坻區政府國有資產監督管理委員會全資子公司。
華鑫證券研報指出，2023年12月，中央經濟工作會議提出要打造包括低空經濟在內的若干戰略性新興產業，2024年全國兩會低空經濟首次出現在政府工作報告中，隨后各地也陸續出臺了低空經濟的政策，政策催化不斷，產業落地有望加速。根據中國民用航空局發布的數據顯示，到2025年中國低空經濟的市場規模預計將達到1.5萬億元，到2035年有望達到3.5萬億元，市場空間廣闊，低空經濟有望迎來快速發展期。
上市公司中，長源東谷于2024年1月16日公告稱，近日收到國內某知名飛行汽車公司的定點開發通知書，該客戶在充分分析了公司的質量保證體系、技術研發、生產組織能力及產品價格等諸多綜合因素，決定選擇公司為其某車型飛行電驅殼體的定子主殼體、外轉子殼體、三相接線蓋板、控制器安裝殼體和支撐架的供應商，要求公司與其技術、質量部門對接，進行圖紙、數據的確認并簽訂合同。隆盛科技全資子公司隆盛新能源主要生產驅動電機定、轉子產品可以應用在新能源汽車、飛行汽車等，控股子公司微研中佳可以承制航空航天、無人機等精密零部件產品。
上海稱要切實為跨境電商企業降本增能
據媒體報道，近日，上海市委副書記、市長龔正主持召開市政府常務會議，會議指出，要繼續發揮上海口岸優勢，持續加大運力保障，促進惠企政策盡快落實落地，切實為跨境電商企業降本增能。要鼓勵企業加快全球布局，積極開拓新興市場，加速行業轉型升級，促進企業向高附加值領域轉型，實現從“產品出海”轉向“品牌出海”，不斷構筑差異化競爭優勢。
機構預計，到2025年中國跨境電商市場規模將增長至13.9萬億元。申銀萬國認為，美國加征關稅及取消小額免稅政策對我國跨境電商平臺產生顯著影響，頭部企業加速布局海外倉及半托管模式，通過本地化備貨降低關稅風險，提升履約效率與利潤空間。看好堅定投入AI、積極應對外部環境變化的電商板塊，聚焦國內消費需求、線下門店優化的百貨超市板塊。
公司方面，上海家化已與包括天貓國際、京東國際、考拉、小紅書國際、唯品國際、快手跨境、抖音跨境、拼多多跨境等主流跨境電商平臺建立合作。長江投資投資建設的陸交中心打造智慧物流2.0版本，將“56135”平臺升級為“智慧流通網”，進一步由物流電子商務B2B平臺向商貿、電子商務配送、智慧供應鏈領域延伸，發展以“線上集成+跨境貿易+綜合服務”為代表的智慧流通業務，重點發揮國內外跨境市場的整合優勢，有效打通跨境貿易的雙向渠道，改變目前國內跨境電商以進口為主的被動局面。
相關推薦
- 免責聲明
- 本文所包含的觀點僅代表作者個人看法，不代表新火種的觀點。在新火種上獲取的所有信息均不應被視為投資建議。新火種對本文可能提及或鏈接的任何項目不表示認可。 交易和投資涉及高風險，讀者在采取與本文內容相關的任何行動之前，請務必進行充分的盡職調查。最終的決策應該基于您自己的獨立判斷。新火種不對因依賴本文觀點而產生的任何金錢損失負任何責任。
