新火種
2023-10-23 
智能手機第三季度增速反超高性能計算臺積電：AI需求仍旺盛努力擴展CoWOS產能
作為全球晶圓代工龍頭，臺積電10月19日發布2023年第三季度財報，公司凈利潤環比增長約16%，具體業務中，智能手機業務單季度環比增速反超高性能計算，且在收入占比提升至39%。臺積電高管在業績電話會上表示，來自數據中心、智能手機以及終端設備對人工智能需求十分旺盛，公司在積極擴充先進封裝產能，同時隨著去庫存推進，客戶端的智能手機、PC端庫存水位趨向健康水位。
針對美國進一步收緊人工智能新規，臺積電高管表示正在評估其影響，目前來看對公司影響有限。
智能手機收入環比增長
今年第三季度，臺積電實現凈營收5467.3億元新臺幣，同比下降10.8%，環比增長13.7%；第三季度歸屬凈利潤2108億元新臺幣，同比下降25%，環比增長16%，公司凈利潤率為38.6%，超過分析師預期。
以美元計算，第三季臺積電營收為172.8億美元，較2022年同期減少14.6%，較2023年第二季增加10.2%。另外，該季毛利率為54.3%，營業利益率為41.7%，凈利潤率為38.6%。
據介紹，第三季度業務的回暖主要有賴于3納米和5納米產品的市場需要回升，不過期內仍然被客戶的庫存調整結果抵消了部分增長。
從收入結構來看，第三季度臺積電5納米制程產品作為出貨主力占比37%，7納米占比16%，3納米占比6%；以收入平臺分類，本季度內智能手機收入增長更快，在公司總收入占比從上季度33%提升至39%，季度環比增速高達33%。
“隨著去庫存推進，我們在個人電腦、智能手機等市場正在觀察到一些早期需求企穩的跡象。”
臺積電CEO魏哲家在回復去庫存進展時表示，盡管中國市場客戶在庫存控制方面仍然保持謹慎，預計第四季度將繼續去庫存，宏觀環境不確定性也將持續，但是公司注意到有設備需求在增加，當前庫存控制比預期更為接近健康水位。
相比智能手機業務環比復蘇增長，汽車收入環比下滑。據披露，第三季度臺積電來自汽車收入環比下降24%。
據公司高管介紹，汽車需求已經開始從2023年下半年進入庫存調整模式，考慮汽車將搭載更多功能，預計汽車需求到2024年再度迎來增長。
人工智能仍然需求旺盛
目前高性能計算（HPC）構成了臺積電收入主力，第三季度環比增長6%，收入占比約44%，不過環比上季度占比下降了約兩個百分點。
臺積電高管指出，來自人工智能的需求依舊旺盛。一方面，來自數據中心的需求十分強勁，另一方面，由于客戶在手機等終端設備上搭載AI能力，邊緣計算等領域需求旺盛。
在臺積電2023年資本開支計劃為320億美元，其中，10%將用于先進封裝、測試等環節。
受制于CoWoS先進封裝產能吃緊，AI芯片出貨量受影響，而臺積電加速擴產，媒體報道臺積電甚至委外日月光等封測廠協助完成訂單。
臺積電高管表示，臺積電此前就表示將CoWoS產能擴張兩倍，即便受制于供應商的產能和技術水平，公司也在努力擴產兩倍以上。電預計到2024年臺積CoWoS產能實現翻倍，但考慮客戶需求十分旺盛，預計2023年到2024年實際產能將增長超過一番，臺積電也將持續提升CoWoS能力，即便持續到2025年。
日前美國進一步收緊了人工智能芯片的出口管制規定，并擴大了受管制的國家范圍，英偉達A800和H800等AI芯片對華出口將面臨禁售風險。臺積電也為英偉達代工AI芯片。據英偉達此前介紹，第二財報季來自中國市場需求在英偉達數據中心業務收入占比高達20%-25%，創下歷史新高。
對于該新規的影響，臺積電高管表示新規可能導致一些產品不能運送到中國大陸，這幾天公司正在評估影響；目前來看對于臺積電的影響有限和可控。
資本開支趨于平穩
在業績說明會上，臺積電高管介紹了臺積電海外建廠的最新進展。其中，臺積電計劃將在2025年上半年在美國亞利桑那州開始大規模生產，臺積電日本工廠計劃于2024年底開始大規模生產，另外，臺積電將在德國合資建廠，已經得到了合資伙伴、歐盟以及德國聯邦、州和市政府的支持。另外，臺積電有望在2025年量產2納米芯片。
展望第四季度，臺積電預計第四季度銷售額188億美元至196億美元，毛利率為51.5%至53.5%。
針對未來臺積電開支計劃，臺積電高管解釋，過去幾年中臺積電已經投入了大量資金卡位未來幾年的增長；隨著公司開始收獲前期投資成果，預計未來幾年公司的資本支出增長將趨于平穩。不過，這并非一定意味著未來幾年公司資本開支規模將降低。
“我們不會放慢我們技術發展的速度，但根據客戶需求，我們可能會放慢產能擴張的速度。”臺積電高管表示。
（文章來源：證券時報網）
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