財聯社楓林
2025-03-28 
【每日收評】三大指數均小幅收漲，化工股持續爆發，光刻機概念異軍突起
3月27日訊，市場全天震蕩反彈，三大指數小幅上漲。滬深兩市全天成交額1.19萬億，較上個交易日放量364億。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超3300只個股下跌。從板塊來看，化工股集體大漲，華爾泰等多股漲停。光刻機概念股震蕩走強，海立股份漲停。創新藥概念股展開反彈，康弘藥業漲停。下跌方面，深海科技概念股集體大跌，大連重工等跌停。截至收盤，滬指漲0.15%，深成指漲0.23%，創業板指漲0.24%。
板塊方面
板塊上，化工股延續強勢，中毅達再度漲停14天8板，善水科技、恒光股份、神劍股份、江蘇索普、丹化科技、紅寶麗、西隴科學等個股漲停。
消息面上，近期多個化工品種價格快速上漲，據生意社數據顯示，3月25日，硫磺價格報價2454元/噸，相比去年同期漲幅近137%。據百川數據顯示，硫酸價格目前報價596.96元/噸，較去年同期上漲290%，溴素市場均價為2.8萬元/噸，相較于此前一日上漲3000元/噸，2025年初至今，溴素市場價格經歷多輪跳漲，累計漲幅已達30%。
華鑫證券認為，2024年供需錯配下,底部特征已經顯現，在行業逐步進入一年中最好的需求旺季之時，部分細分子行業龍頭具備著三重底（周期底、盈利底和估值底）機會，建議繼續關注競爭格局清晰穩定且具備產業鏈完善和規模擴張帶來超強成本優勢的細分子行業龍頭投資機會。
光刻機概念股震蕩走強，海立股份、新萊應材、國風新材、凱美特氣等個股漲停。消息面上，《科創板日報》記者獲悉，新凱來已經開發了刻蝕產品、擴散產品、薄膜產品以及物理量測產品、X射線量測產品、光學量檢測產品6大類工藝和量檢測裝備，覆蓋先進邏輯和存儲，支持向更先進節點演進。
中信證券發布研報稱，國內對于光刻機產業鏈的投資和支持力度持續加大，國產高端光刻機的發展有望獲得推動，半導體設備產業鏈將有望同步受益。未來若DUV及EUV設備逐步實現國產化突破，國內先進制程產線有能力逐步實現國產替代，有望迎來新一輪的半導體擴產周期。
從市場角度而言，光刻機板塊除了受消息面利好的催化外，多數個股此前都經歷較長時間的整理，籌碼沉淀較為完全，資金的做多阻力相對較小。另一方面，該方向也具有較高的市場人氣，若明日能夠進一步加強的話，便有望擴散至整個半導體芯片產業鏈之中。
創新藥概念股同樣展開反彈，康弘藥業、華東醫藥、奧賽康漲停，榮昌生物、百利天恒、陽光諾和、熱景生物、新開源等個股漲幅居前。消息面上，沙利文統計顯示，2024年中國創新藥市場規模超過1.13萬億元。前瞻產業研究院預測，至2030年，中國創新藥行業市場規模有望接近2.3萬億元。
湘財證券指出，當前優質創新藥公司逐步進入盈利周期，一方面產品商業化及海外授權推動業績持續釋放，另一方面行業受益于支持政策深化和AI賦能，后續可重點關注企業運營周期與政策周期復蘇存在共振的個股投資機會。
個股方面
從個股層面來看，市場賺錢效應呈現兩極分化態勢。化工股強者恒強，中毅達14天8板，江天化學4天漲超70%，紅寶麗反包漲停5天3板。在前排標的打開市場高度后，資金對于該方向的模仿性補漲數量明顯增加，今日漲停的化工股此前大多的位階偏低。不過在增量資金不足的市場環境下，化工股今日爆發后，短線或趨于高潮，明日該板塊可能會有所分化，后續還是重點留意，前排的核心標的與分歧中依舊逆勢走強的個股。
而另一方面，今日大跌個股數量較之昨日再度增多，深海科技概念遭遇集體退潮，大連重工、神開股份、佛山照明等人氣個股跌停。另外機器人概念也出現了明顯的資金負反饋，南方精工、美力科技雙雙跌停。故在始終難以開啟新周期的背景下，短線資金高低切的策略或仍將延續。
后市分析
今日市場全天仍以震蕩為主，最終三大指數雖小幅收漲，但個股卻跌多漲少，量能提升幅度也相對有限，依舊不足1.2萬億，截至目前而言，短期市場尚未擺脫弱勢整理結構。而從盤面的角度而言，雖然化工股受到漲價邏輯的持續驅動而延續強勢，但對于盤面整體帶動作用有限。而另一方面，昨日率先嘗試反彈的機器人與深海科技，今日雙雙遭遇負反饋，顯然對于短線炒作情緒再度造成了負面影響。可以說當前市場除了化工方向以外，其余題材的延續性仍相對較差。故應對上仍需保持謹慎，更多的在熱點輪動中留意一些低吸埋伏的機會。
今日短線情緒再度回落，情緒指標一路震蕩走低重新跌至低迷區之下。
市場要聞聚焦
1、央行副行長宣昌能：將根據國內外經濟金融形勢擇機降準降息
3月27日訊，中國人民銀行副行長宣昌能在博鰲亞洲論壇“不穩定世界中尋找貨幣與金融穩定”分論壇上致辭時表示，當前，國內外環境正在進行深刻變化，全球供應鏈不斷受到影響。中國國內經濟結構也在不斷調整。在不確定性加大的背景下，中國明確適度寬松的貨幣政策。央行連續多次降準降息，通過貨幣政策調整來支持經濟發展。政策的立場是明確的，中國將根據國內外經濟金融形勢，擇機降準降息。
2、消息稱谷歌將停止Android開源項目
《科創板日報》27日訊，谷歌已確認將停止維護Android開源項目（AOSP），未來所有Android開發將僅在谷歌內部進行。從下周開始，Android的開發工作將完全轉移到谷歌內部分支，AOSP的持續集成/交付（CI/CD）工具和Android Gerrit可能也將關閉。這意味著未來，只有谷歌內部員工才能訪問AOSP的內部分支或提交代碼，Android的開發過程將不再對外透明。分析人士稱，谷歌此舉對各大手機廠商影響有限，但個人ROM開發者和刷機用戶可能面臨更多技術障礙。 (Android Authority)
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