新火種
2025-03-27 
科創芯片全面爆發，寒武紀、海光信息漲超8%，科創芯片50ETF(588750)漲超4%！Grok3發布，AI競爭加劇或將驅動算力規模飆升
2月21日，科技板塊再度爆發！AI算力概念股活躍，科創芯片50ETF(588750)直線拉升，現漲超4%，開盤不到1小時成交額超3300萬元，環比大幅放量，盤中價創上市以來新高！
科創板芯片指數成分股多數上漲，寒武紀漲、海光信息漲超8%，中微公司、華虹公司漲超3%，中芯國際漲超1%，翱捷科技、杰華特等漲幅居前！
2月18日，xAI發布大模型Grok3，該模型在數學（AIME24）、科學（GPQA）和編碼（LCBOct-Feb）三方面，大幅超過Gemini-2Pro、DeepSeek-V3、Claude3.5Sonnet和GPT-4o。其思考模式可顯示思維過程，“BigBrain”模式可以使用更多算力解決問題，進行更深度思考，深度搜索（DeepSearch）模式可以聯網進行更深入搜索。
國泰君安火線點評，Grok3性能優秀，xAI或進一步擴大算力規模。Grok3的優秀性能下有大量算力支撐，其通過位于孟菲斯的包含約20萬塊GPU的數據中心的進行訓練，隨著訓練項目進入下一階段，xAI集群規模或將邁向百萬卡規模，潛在算力需求巨大。
近期科技板塊多點爆發，除了DeepSeek帶來新一輪AI競賽外，人形機器人或至量產爆發元年，高精尖科技的發展均望驅動上游芯片板塊需求提升。
【AI競賽加劇，國產半導體突破在即】
國泰君安指出，AI競賽加劇，產業加速發展，而芯片制造目前是中國AI產業主要瓶頸，有望隨著產業鏈成熟逐步突破。各個科技企業的AI模型競賽加劇，開源生態又加速了AI模型進化速度，也推動AI商業化更快落地，AI產業需求向好。中國與美國的AI模型差距在縮小，但芯片制造領域依然存在差距，是當前AI產業規模化發展的主要瓶頸，目前，中國大陸7nm及以下先進制程產能與臺積電等代工廠依然有數量級的差距，未來隨著產業鏈成熟，供應能力有望逐步增強。半導體制造、封測環節的企業有望受益于巨大的國產市場需求。（來源于國泰君安20250220《國君電子｜AI模型加速進化，國產半導體突破在即》）
【半導體需求攀升，人形機器人驅動行業新拐點】
國信證券認為，人形機器人是有望超過新能源汽車/智能手機市場規模的兆億級賽道，有極大解放生產力和改善人類生活的應用潛力。短期來看，海外的特斯拉Optimus過去三年進展迅速且即將量產，國內宇樹科技、智元機器人、優必選等創新企業人形機器人產品快速迭代、蓬勃發展，人形機器人已經成為未來最確定的方向之一。（來源于國信證券20250221《人形機器人行業專題，人形機器人產業梳理之二：爆發元年，空間無限》）
國元證券計算，以Optimus為例，其搭載28個關節驅動器，均通過電機驅動，每個電機需要1-2顆IGBT等功率器件。2022-2026年全球功率器件市場規模CAGR為7.3%，IGBT市場規模CAGR約為5.4%，中國IGBT市場規模高于全球增速水平，且自給率逐步提升，人形機器人的放量將有望帶動IGBT持續放量。第三代半導體在人形機器人的應用逐步滲透，相較SiC，GaN憑借適用中低壓、更高的開關速度、功率密度、能量損耗、更好的散熱性能等優勢更適合人形機器人，有望提振GaN需求。（來源于《半導體需求攀升，人形機器人驅動行業新拐點》）
資料顯示，科創板“含芯量”高，聚焦高精尖，可謂是A股芯片龍頭“大本營”，近三年平均超九成數量的芯片類上市公司選擇在科創板上市，平均市值占比高達96%！科創芯片50ETF（588750）標的指數季度調倉更有助于敏捷地反映芯片行業新發展、新趨勢。
看好芯片核心科技，可關注科創芯片50ETF（588750），跟蹤復制科創芯片指數，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋芯片產業鏈核心環節，高純度、高銳度、高彈性！低門檻布局科創芯片核心環節，高效把握“新質生產力”大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關注聯接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。
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