科創板日報
2025-02-28 
AI私有化部署需求飆升一體機上新潮“帶飛”概念股或成Agent理想載體
《科創板日報》2月27日訊 最近，DeepSeek一體機密集發布，成為了市場關注的熱點。
據不完全統計，包括華為、聯想等大企業在內，已有超過60家企業基于DeepSeek推出一體機。此前《科創板日報》記者獲悉，目前市面上的一體機分為推理一體機和訓推一體機，內置DeepSeek-R1 32B、70B、滿血版671B等不同尺寸模型，價格在幾十萬到數百萬不等。
這場聲勢浩大的一體機發布潮自然也受到二級市場追捧，由于推出相關產品，下列公司在近期內均走出了堪稱強勁的行情：
昨日，DeepSeek公司宣布下調夜間空閑時段（北京時間每日00:30至08:30）的API調用價格，DeepSeek-V3降至原價的50%，DeepSeek-R1降至25%。事實上，正是由于直接API調用的不穩定性，讓許多單位放棄了公有云，轉而探索私有化部署。
太平洋證券認為，大模型一體機能夠降低AI使用門檻，隨著政府和關鍵行業客戶AI應用的加速落地，大模型私有化部署需求將持續增長，一體機有望成為大型政企客戶的主流AI計算平臺。
▌為什么是一體機？
需要注意的是，在一體機密集發布的背后，是黨政機關和關鍵行業客戶引入DeepSeek的需求井噴。近期以來，北京、廣州等多地政務系統宣布全面啟用DeepSeek大模型，首批AI“公務員”正式上崗，覆蓋文件處理、政策咨詢等場景。與此同時，相關數據顯示，有超20家央企已接入DeepSeek，涉及能源、通信、汽車、金融、建筑等多個領域。
圖源：東北證券實際上，早在DeepSeek爆火之前，一體機便一度成為大模型商業化探索過程中的熱門趨勢。那么，是什么讓一體機再次成為市場追逐的焦點呢？
東北證券認為，這是由于DeepSeek開源部署、成本降低的優勢切中政府、金融、醫療等B端客戶隱私保護和成本考量痛點，引發行業部署需求快速增長。
該機構進一步指出，通過一體機形式私有化部署DeepSeek等開源大模型，實現數據在本地的處理與分析，在企業內部網絡完成運算，可極大提升數據的安全性與隱私性，避免客戶信息、財務數據等敏感數據在傳輸或存儲于第三方平臺時可能面臨的泄露、篡改風險。
與此同時，太平洋證券也表示，大模型一體機能夠縮短部署周期、深度結合場景，降低中小企業對于大模型的使用門檻。對于一些具備大量敏感數據的用戶，部署本地化大模型可以不聯網使用，確保數據在本地處理，避免敏感信息外流，能夠滿足金融、能源、政務、醫療等對于等數據敏感型行業對于安全和隱私的要求。
▌未來市場空間廣闊
除了低成本和安全性等主觀需求以外，也不容忽視B端客戶IT投資規模累年上升的客觀趨勢。以政務、金融IT領域AI+市場為例，據IDC數據，2024年我國數字政府IT投資規模達1583億元，到2028年將達到2134億元，CAGR達9.4%。其中基礎架構層、平臺層和應用解決方案領域投資占比最高。與此同時，2024上半年，我國金融整體基礎設施市場規模為28.9億美元，同比增速7.1%，市場環比增速初步回暖。
作為硬件，算力一體機可被視作集AI芯片、服務器硬件、算法框架、行業應用軟件為一體的集成化計算設備。但另一方面，算力一體機更是一種AI的載體和入口，
從此意義上來看，分析師認為，一體機作為集成化方案同時將AI Agent產業鏈上游的模型、算法、硬件和中游的平臺及下游的應用集合在一起，可以給客戶提供針對垂類領域便捷高效的解決方案，符合當前主要需求方——政企、金融客戶眾多細分場景的部署要求。是當前AI Agent的理想實現載體。
未來，一體機或將迎來更為廣闊的市場空間。據浙商證券2月18日研報測算，預期DeepSeek快速部署需求有望帶動一體機需求增長，2025年到2027年一體機需求量將分別將達到15、39、72萬臺，對應市場空間1236、2937、5208億元。
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