新火種
2023-10-20 
深證50指數今日發布，兩家公募巨頭火速入局，易方達、富國當天即上報ETF申請
10月18日訊（記者 閆軍）寬基ETF速度上新，10月18日，深交所發布深證50指數，易方達、富國基金當晚即上報跟蹤該指數的ETF產品申請。
證監會網站顯示，易方達、富國基金上報的深證50ETF相關產品已經處于“接受材料”狀態。有市場人士指出，按照過往中證2000ETF、科創100ETF等產品的速度來看，這兩只產品可能也將很快獲批募集。
談及快速上報深圳50ETF產品的原因，富國基金量化投資部蘇華清表示，深證50指數兼具了Beta與Alpha的收益潛力。從歷史表現看，指數有著更好的年化收益表現，中長期風險收益性價比更高；從長期增長潛力來看，匯集了一批具有鮮明“深市”特色的新核心資產，更符合產業升級轉型的方向，且更具備高成長性。
兩家頭部公募搶籌深證50ETF
在今年風格快速輪動的市場中，投資者很難靠選股來跟上熱點的切換，ETF尤其是寬基ETF成為較好的選擇。但是存量寬基ETF“江湖”已經是一片紅海，華泰柏瑞單只滬深300ETF規模超過1200多億，華夏科創50ETF份額超過1000億，中證500ETF、科創板ETF等領域也早有400億規模以上的“巨無霸”龍頭，今年新發行產品中，中證2000ETF、科創100ETF等競爭同樣激烈。
在這一背景下，深證50指數的出現，為希望在寬基上做進一步布局的基金公司提供了新的空間。因此，頭部基金公司易方達、富國率先發力，當天上報跟蹤相關指數的ETF申請。
回歸到指數本身，深證50指數之所以受到頭部基金公司的重視，與其成份股新藍籌特性、編制方式表現出來的優勢相關，具體來看：
首先，主打一個“市場化藍籌投資標的”。從成份股上來看，深證50的市場龍頭屬性和投資功能定位的確可以和上證50指數進行類比，也引發了“對標上證50”的討論，這些企業具備“優創新、高成長”鮮明特色，聚集了新興產業龍頭。
其次，指數編制方案和樣本構成上又充分體現了創新成長特色。在編制方法上，有別于傳統寬基指數主要按照總市值選股，深證50在設置流動性篩選、ESG負面剔除后，按照自由流通市值排名、A股市場中行業地位、公司治理得分等指標，選取50只深市A股作為樣本，進一步強化指數的可投資性。
在蘇華清看來，深證50指數前十大成分股為A股市場十個不同行業的龍頭公司，在行業分布上極為分散，且近5年、10年的股價表現優異，配置價值突出。整體而言，深證50指數聚焦于促進經濟轉型發展的核心資產行業，長期增長動能更為明顯，可以定位其為創新成長型寬基。
易方達基金指數研究部總經理龐亞平表示，深證50指數反映了深市市值規模大、行業代表性強、公司治理良好的頭部公司股價走勢，指數覆蓋了很多行業代表性的核心龍頭上市公司，行業覆蓋均衡全面，能較好地反映我國經濟產業結構的動態變化。深證50指數的推出，將進一步豐富市場優質企業投資標的，為實體經濟發展引來資金活水。
此外，在編制因子上，富國基金認為，深證50指數采用了3個更具“特色”的編制因子，即剔除了ESG得分較低的企業、選取不同行業的深市特色優勢企業，以“公司治理”為最終選樣指標。簡單理解，深證50指數就是在傳統寬基的編制基礎上進行升級，可以定位其為創新成長型寬基。在更有特色的選樣方法的背后，或更有望幫助投資者分享我國經濟轉型升級的紅利。
大市值與高成長兼備
同樣是投資行業龍頭，深證50指數的成份股有哪些不同？
據介紹，“優創新、高成長”是深證50的鮮明特色。戰略性新興產業樣本公司39家，權重占77%，先進制造、數字經濟、綠色低碳等重點領域樣本公司34家，權重占比71%。深證50指數民營經濟含量高，民企樣本公司33家，權重占比66%，主要集中于新一代信息技術、生物產業、新能源等實體經濟領域。
深證50指數成份股中，戰略新興產業的代表企業是重要組成部分，在先進制造領域，包含動力電池龍頭企業寧德時代、醫療企業龍頭邁瑞醫療等；在數字經濟領域，包含工控設備龍頭匯川技術、人工智能龍頭科大訊飛等；在綠色低碳領域，包括新能源汽車龍頭比亞迪、逆變器制造龍頭陽光電源等。
從市值來看，截至今年9月底，深證50總市值7.6萬億元，自由流通市值4.2萬億元，近一年日均成交金額658.6億元。巨大的市值和交易量為未來跟蹤該指數的ETF提供了足夠的容量空間和流動性，通過深證50指數ETF一鍵配置深市核心行業龍頭，基本上可以滿足投資者對我國創新成長大盤的配置需求。
此外，有業內人士指出，“行業均衡”也是深證50指數的優勢之一，深證50指數的待選樣本包含“選取所屬三級行業排名位于A股前3的股票作為待選樣本”，可納入更多細分行業的代表性龍頭，更具行業代表性與均衡性，能較好地反映我國經濟產業結構的動態變化。
與此同時，收益表現上，從指數歷史走勢來看，深證50指數的長期收益在境內外寬基中位于領先地位。
有機構測算數據顯示，自2002年底至2023年9月底，深證50年化收益約10%，不僅顯著高于A股同類寬基指數如滬深300等，也高于標普500指數等境外核心寬基指數。
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