財聯(lián)社
2025-02-08 
交易所匿名通報多起IPO違規(guī)案例，DeepSeek和豆包給破案了
財聯(lián)社2月7日訊（記者 趙昕睿）在AI大模型的激烈角逐中，DeepSeek憑借強大的推理能力強勢“破圈”，其在AI領域的表現(xiàn)甚至能與OpenAI的o1模型相媲美，一時間成為市場熱議的焦點。與此同時，豆包大模型也備受關注，不少用戶將兩者放在一起比較。
眾所周知，各交易所會慣例匿名發(fā)布IPO違規(guī)案例，而究竟是哪家企業(yè)，往往令市場充滿好奇。業(yè)內往往根據(jù)有限信息來進行判斷。如今有了AI工具，顯然讓“破案”平添利器。
近日，上交所與北交所相繼發(fā)布最新一期上市審核動態(tài)，其中包含多起匿名通報的IPO違規(guī)案例。為一探究竟，記者分別向DeepSeek和豆包發(fā)起“挑戰(zhàn)”，針對這些案例提問，試圖檢測它們的“破案”能力。
DeepSeek成功“破案”一起
先看上交所的情況，上交所2025年第一期發(fā)行上市審核動態(tài)共披露了3起匿名案例。
一則案例的關鍵句是：“發(fā)行人B公司為科創(chuàng)板申報企業(yè)，研發(fā)投入中田間實驗所用實驗物料占比較高”。對此案例，DeepSeek成功“破獲”。
上交所通報中提到，發(fā)行人B公司為科創(chuàng)板申報企業(yè)，研發(fā)投入中田間實驗所用實驗物料占比較高。B公司研發(fā)和銷售環(huán)節(jié)均存在田間實驗，B公司未充分說明研發(fā)與銷售兩類田間實驗的區(qū)別，未制定具體的田間試驗過程管理流程，田間試驗過程和結果無法驗證，相關內部控制不完善。保薦機構及申報會計師未對發(fā)行人研發(fā)投入相關內部控制、銷售人員資金流水等進行充分關注和審慎核查，履行相關職責不到位。
記者據(jù)此向DeepSeek進行提問，DeepSeek分析出匿名企業(yè)為科創(chuàng)板IPO的先正達，由中金公司及中銀國際證券聯(lián)合保薦。
上交所還通報了另兩起案例，其一是會計基礎工作、財務內控工作不規(guī)范，相關事項披露不充分、不準確。
案例中提到，現(xiàn)場督導發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人A公司存在多項信息披露不準確、不完整的情況。一是A公司在申報前對財務報表中應收賬款、其他應收款、固定資產、在建工程、應付賬款等多項科目予以調整，但部分調整系通過期末余額和當期發(fā)生額倒推得出期初余額，缺乏合理依據(jù)。二是A公司未如實完整披露其使用的個人卡銀行賬戶相關信息，未如實披露其通過票據(jù)中介機構購買大額銀行承兌匯票用以支付供應商貨款等不規(guī)范情形。三是A公司申報文件中披露的對外資金拆借金額、個人卡收付款金額、第三方回款金額及現(xiàn)金交易金額等信息，存在多處遺漏且前后不一致。保薦機構及申報會計師未就A公司會計基礎、財務內控等工作進行審慎核查，履行把關責任不到位。
其二是未在招股說明書中披露股權代持事項。
案例中提到，發(fā)行人C公司的實際控制人通過D公司持有發(fā)行人部分股份。報告期內，存在若干自然人委托發(fā)行人實際控制人代為持有D公司股權的情形。申報前，隱名股東與實際控制人簽署書面協(xié)議或口頭約定解除委托持股關系，部分口頭約定隱名股東于申報后結清股權轉讓款。申報時，發(fā)行人未在招股說明書中披露前述股權代持事項，也未能充分證明代持行為已在申報前徹底解除、符合股份權屬清晰要求。保薦機構及申報律師未能對發(fā)行人股權清晰情況予以充分關注并審慎核查，履行相關職責不到位。
遺憾的是，記者雖向DeepSeek“按圖索驥”，但這兩起案例并未成功破案。
豆包“揭開”一起案例謎底
再把目光轉向北交所。北交所最新一期會員通訊中，披露了3起募集資金存放與使用持續(xù)督導案例，以及1起非法操縱掛牌公司股票案例。
在這4起案例中，豆包成功“揭開”了非法操縱掛牌公司股票案例的謎底。該案例顯示，近期，證監(jiān)會對劉某某、婁某操縱某掛牌公司股票行為進行了立案調查并辦理終結。
經查，婁某主要負責協(xié)助劉某某尋找有出售股票需求的新三板掛牌公司，選定股票后，劉某某與婁某共同出資買入目標股票，將股票價格在短時間內拉升至預定的目標賣出價格。隨后，劉某某利用不確定的信息誘導其他投資者買入股票，劉某某、婁某將賣出股票金額扣除成本費用后再按出資比例進行收益分配。
證監(jiān)會最終決定，責令婁某、劉某某依法處理其非法持有的該掛牌公司股票；沒收劉某某、婁某違法所得合計8367.49萬元，并處以2.51億元罰款；對劉某某采取終身證券市場禁入措施和5年證券市場禁止交易措施，對婁某采取10年證券市場禁入措施和3年證券市場禁止交易措施。
豆包給出的答案顯示，劉某某、婁某分別是劉洪濤和婁閣，二人于2023年6月19日至9月28日期間，實際控制“婁閣”東方財富證券賬戶等6個證券賬戶，操縱新三板股票“騰茂科技”。
具體來看，豆包在用戶輸出指令時，需披露更多細節(jié)方能給出具體答案，同時會附上搜索來源及數(shù)量，以增強結果的可信度。而DeepSeek在面對同一案例時，受儲備知識更新日期的限制，未能給出有效答復。
如今，DeepSeek的熱度催生相關概念股一路飆升，成為資本市場炙手可熱的投資焦點。然而，其實際應用場景和商業(yè)落地仍有很長的路要走。盡管它已有不少成功“破案”的案例，但未來能否真正將強大性能深度融入現(xiàn)實生活、開發(fā)出更多實用價值的應用，還需時間來驗證。
在AI大模型助力解決復雜問題的探索之路上，豆包和DeepSeek此次的“表現(xiàn)”只是一個開端，后續(xù)它們在金融監(jiān)管、企業(yè)合規(guī)等領域還會有怎樣的發(fā)揮，市場正拭目以待。
相關推薦
- 免責聲明
- 本文所包含的觀點僅代表作者個人看法，不代表新火種的觀點。在新火種上獲取的所有信息均不應被視為投資建議。新火種對本文可能提及或鏈接的任何項目不表示認可。 交易和投資涉及高風險，讀者在采取與本文內容相關的任何行動之前，請務必進行充分的盡職調查。最終的決策應該基于您自己的獨立判斷。新火種不對因依賴本文觀點而產生的任何金錢損失負任何責任。
