新火種
2024-11-29 
國金證券：2025年AI將迎來模型與應用的雙向奔赴
國金證券研報指出，2025年，AI將迎來模型與應用的雙向奔赴。
1）模型側，模型將朝大小模型互補的方向演進，聚焦增強推理能力以突破當前的Scaling Law瓶頸。大型預訓練市場逐漸收斂，由OpenAI、Meta的Llama、Mistral、阿里通義等主導，更多中小廠商則專注于特定任務的微調與Agent業務。
2）應用側，滲透率持續快速上升，ChatGPT活躍度持續攀升，視頻生成模型如Runway和可靈國際版表現穩定。
3）算力系統，雖然英偉達最新的Blackwell架構算力芯片仍在云端具備絕對統治力，但是隨著系統復雜性的快速提升以及核心技術及零部件供給瓶頸，硬件迭代速度可能在未來趨緩。
4）電力基礎設施，隨著單數據中心規模的不斷擴大，局部供電壓力激增。獨立于傳統居民/工業電網的核電站成為潛在最優解決方案。
5）端側AI，隨著模型小型化趨勢及應用場景的快速豐富，預計端側AI在2025年也將迎來大發展。
6）AI PC領域，未來X86筆電市場競爭將會更為激烈，英特爾和AMD產品在性能、續航、適配性、生態方面各有千秋。AIPC的滲透，重點看ARM芯片。蘋果的優勢最明顯，高通X Elite短時間內很難與蘋果競爭ARM架構AI筆電的市場。
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