新火種
2023-12-07 
AI將給金融體系帶來系統性風險英國央行將研究如何抵御這一威脅
英國央行周三警告稱，人工智能(AI)的廣泛應用可能會給金融體系帶來系統性風險，并表示將在2024年評估并研究如何抵御這一威脅。
盡管英國央行表示，人工智能和機器學習可以為英國金融服務帶來巨大的好處，但它也強調，監管機構應確保企業對人工智能潛在危險有充分的監督和控制。
在當天發布的金融穩定報告中，英國央行指出，人工智能和機器學習(包括大語言模型)對金融穩定的影響“需要仔細監測和考慮”。該委員會表示，將與“其他相關當局”合作，以確保英國金融體系能夠抵御相關風險。
隨著ChatGPT等工具風靡全球，各國政府也在考慮應對其可能帶來的風險。目前金融公司似乎正在探索大語言模型的相對低風險用途，例如檢索信息、客服等功能。然而，隨著技術的傳播，這種立場可能會發生變化。
英國央行還指出，加息的全部影響尚未傳導至消費者和企業，這表明一些風險尚未成為現實，而這些風險可能因金融體系的脆弱性而放大。
鑒于存款從正常的經常賬戶轉向成本更高的定期、利率更高的儲蓄賬戶，英國央行正敦促各大銀行提前計劃，應對自身融資方式上的潛在挑戰。
報告指出，整體風險環境仍然充滿挑戰，反映出經濟活動低迷，全球經濟增長和通脹前景面臨進一步風險，地緣政治緊張局勢加劇。
比如，巴以爆發新一輪沖突后，全球經濟前景的不確定性上升，尤其是能源價格的影響。這可能會影響英國和全球的宏觀經濟前景，并增加金融市場的波動性。
目前的市場定價表明，美國、英國和歐元區的政策利率正處于或接近峰值水平，各國央行強調，為了繼續應對通脹壓力，他們預計利率將需要在較長一段時間內保持在較高水平。
英國央行行長貝利表示，通脹前景仍具不確定性，利率可能需要保持在當前水平附近。但由于高利率，英國企業面臨壓力，英國家庭的財務狀況因生活成本而緊張。
與英國央行上次在7月份進行評估時相比，英國家庭應對利率上升的能力有所改善。該機構估計，大約44萬戶家庭最終將難以償還債務，遠低于此前估計的65萬戶。
英國央行加大了對對沖基金做空美債期貨的警告力度。該行稱，凈空頭頭寸已從7月份的約6500億美元增至8000億美元。這表明所謂的基差交易大幅增加，即投資者尋求利用期貨和債券之間的價差獲利。這種交易的風險特別大，因回報是通過在回購市場上借錢來支撐的。這種做法在低波動性環境下往往效果良好，但如果市場波動過快，則可能適得其反，甚至可能擾亂金融體系的平穩運行。
來源：財聯社 作者：牛占林
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