新火種
2023-10-26 
券商晨會精華：中央加杠桿傳遞了明顯的政策信號
財聯社10月26日訊，昨天大盤全天震蕩分化，滬指延續反彈，創業板指高開回落。北向資金全天凈賣出12.95億元，其中滬股通凈買入0.6億元，深股通凈賣出13.56億元。隔夜美股三大指數集體收漲，道指跌0.32%，納指跌2.43%，標普500指數跌1.43%。
在今日的券商晨會上，中金公司指出，中央加杠桿傳遞了明顯的政策信號；中信證券認為，財政發力正當時，基建需求迎來向上拐點；中信建投指出，年末大促催化多，AI電商有望迎拐點。
中金：中央加杠桿傳遞了明顯的政策信號
中金公司指出，年中調節預算與赤字并不常見，傳遞了明顯的政策信號，此次舉措至少從政策信號上傳遞了較強的穩增長信號，有助于部分扭轉此前市場認為政策觀望的預期。中央加杠桿是當前真正“對癥”的政策，從信用周期視角理解本輪復蘇進程偏緩，原因在寬貨幣向寬信用傳導不暢。規模不算小，未來規模更關鍵；接下來的發行速度與實際用處，以及明年的赤字安排是關鍵。
中信證券：財政發力正當時，基建需求迎來向上拐點
中信證券指出，本次增發國債與此前的特別國債顯著不同，主要體現在列入中央赤字，且投向基建領域，穩增長作用更為突出。結構上環境水利工程和高標準農田等基礎設施建設需求將明顯提升。此外，國務院提前下達60%新增地方債限額的權力延續至2027年底，將有利于維持基建投資的持續性，基礎設施建設投資、建筑建材行業料將迎來景氣周期。
中信建投：年末大促催化多，AI電商有望迎拐點
中信建投證券認為，海內外年終大促有望成為AI功能的重要展示舞臺。一方面，各大科技公司在年中已陸續推出大語言模型，并積極落地C端和B端場景，年末大促活動將成為AI應用的首次成果展示機會；另一方面，海內外年末大促長達40天，給予AI應用更長高流量曝光機會。因此，年終大促或成為AI電商的關鍵季節性催化。
（文章來源：財聯社）
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