新火種
2023-10-27 
同日發(fā)財報：微軟AI“先手棋”得到回報，谷歌云業(yè)績低于預(yù)期
·微軟在云業(yè)務(wù)推動下業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期，股價在盤后交易中飆升逾4%，市值增加約1000億美元。谷歌的強勁業(yè)績卻因云服務(wù)增長放緩而黯然失色，其收入同比增長11%，股價在盤后交易中下跌了超過6%，市值損失約1000億美元。
在生成式人工智能熱潮催生的競爭中，微軟已對谷歌構(gòu)成巨大挑戰(zhàn)。
微軟在云業(yè)務(wù)推動下業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期，谷歌的強勁業(yè)績卻因云服務(wù)增長放緩而黯然失色。
當?shù)貢r間10月24日，微軟公司和谷歌的母公司Alphabet公布截至9月的最新季度財報。兩家公司報告稱，由于人工智能增強的云計算需求，季度利潤攀升。
不過值得注意的是，在財報公布后，微軟的股價在盤后交易中飆升逾4%，市值增加約1000億美元，財報凸顯了其云業(yè)務(wù)的勢頭。而Alphabet盡管整體盈利超出預(yù)期，但投資者顯然希望谷歌云表現(xiàn)更好，Alphabet股價在盤后交易中下跌了超過6%，市值損失約1000億美元。
同樣收入增長，微軟股價上揚谷歌下跌
截至9月的3個月內(nèi)，Alphabet收入767億美元，同比增長11%，這是谷歌一年多來首次恢復兩位數(shù)增長。同時，其利潤猛增42%至197億美元，超過華爾街預(yù)期的185億美元。微軟則由于云業(yè)務(wù)帶來了意想不到的增長，收入同比增長13%至565億美元，利潤達到223億美元，每股收益增長了27%，達到2.99美元。華爾街此前預(yù)計每股收益為2.65美元，收入為545億美元。
為何同樣都是收入增長，微軟股價上揚，谷歌卻下跌超過6%？
這要關(guān)注兩家的云計算業(yè)務(wù)。華爾街此前預(yù)計微軟云的增長將在上一季度的恒定貨幣增長率為27%的基礎(chǔ)上放緩，但增長反而回升至29%。與此同時，谷歌云計算部門的增長率下滑至22%，低于投資者預(yù)期的26%。盡管云計算業(yè)務(wù)僅占Alphabet總收入的11%，而且其廣告業(yè)務(wù)表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，但云計算結(jié)果足以影響Alphabet的股價，使其在今年股價暴漲后遭受打擊。
對比這兩家美國科技業(yè)最大的競爭對手之一，微軟自ChatGPT發(fā)布后在人工智能競賽中取得的領(lǐng)先地位似乎得到凸顯。
金融服務(wù)機構(gòu)Jefferies的分析師布倫特·希爾（Brent Thill）表示：“微軟顯然在人工智能方面走得更快，并實現(xiàn)了良好的變現(xiàn)。”咨詢機構(gòu)Baird Equity Research的分析師科林·塞巴斯蒂安(Colin Sebastian)則在給投資者的一份報告中表示：“谷歌云未達到共識的收入預(yù)期，我們認為這與新的（生成式人工智能）工作負載需要時間才能產(chǎn)生重要影響的觀點一致。”
微軟借對OpenAI的早期投資獲得領(lǐng)先優(yōu)勢
在與分析師的電話會議中，微軟首席執(zhí)行官薩蒂亞·納德拉（Satya Nadella）表示，公司受益于決定建立一個統(tǒng)一的技術(shù)平臺來支持其人工智能服務(wù)。
3年多前，微軟首次投資10億美元支持初創(chuàng)公司OpenAI，OpenAI開發(fā)了流行的聊天機器人ChatGPT。2023年1月，微軟宣布向OpenAI投資100億美元。幾周后，微軟推出了由人工智能支持的新版本必應(yīng)搜索引擎和Edge瀏覽器。微軟將OpenAI的大模型置于其人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的核心，支持其自有軟件應(yīng)用程序以及為其他公司提供的人工智能服務(wù)。
微軟曾告訴投資者，人工智能要到2024年初之后才會開始產(chǎn)生有意義的結(jié)果，屆時更多產(chǎn)品將被廣泛使用。微軟及其競爭對手正在競相將生成式人工智能應(yīng)用到他們提供的幾乎所有產(chǎn)品中，其被許多公司視為領(lǐng)先的人工智能提供商，這在很大程度上歸功于與OpenAI的合作。
微軟首席財務(wù)官艾米·胡德（Amy Hood）表示，最新季度加入微軟云平臺的新業(yè)務(wù)“主要是人工智能”，因此公司在云業(yè)務(wù)中“獲得了份額”。納德拉在與投資者的電話會議中具體說道，超過18000個組織正在使用微軟的Azure OpenAI服務(wù)，“這包括以前沒有使用過Azure（微軟云）的客戶”。
“隨著機構(gòu)將工作負載轉(zhuǎn)移到我們的云中，Azure再次占據(jù)了份額。”納德拉說。微軟表示，本季度銷售額增長可能達8.7%，超出投資者預(yù)期，并且其正在投資建設(shè)數(shù)據(jù)中心，以支持更多人工智能和云計算的需求。
投資者對谷歌云相對疲弱的表現(xiàn)感到失望
與此同時，Alphabet首席執(zhí)行官桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）將人工智能稱為“基礎(chǔ)平臺變革”，將對公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。他表示，谷歌正在“為Gemini的發(fā)布做準備”。Gemini是其下一個重要人工智能模型，可能有助該公司在競爭中超越OpenAI，以推動下一代人工智能服務(wù)。
8月，谷歌曾推出一項名為“搜索生成體驗”（SGE）的“早期實驗”，讓用戶在搜索產(chǎn)品時了解生成式人工智能會是什么樣的體驗。然而，它仍然被認為是一項實驗，尚未向公眾推出。
Investment.com分析師杰西·科恩(Jesse Cohen)在一份報告中寫道：“投資者對谷歌云平臺相對疲弱的表現(xiàn)感到失望，該平臺有進一步落后于微軟云和AWS（亞馬遜云計算服務(wù)）的風險。”
摩根士丹利董事總經(jīng)理布萊恩·諾瓦克（Brian Nowak）詢問投資者在尋求資本回報時可以關(guān)注哪些信號,“我知道現(xiàn)在還為時過早，但您是否看到SGE或聊天機器人Bard提供更高效用、更高轉(zhuǎn)化率的例子？或者更多參與度？”
皮查伊表示，通過SGE，它將能夠“在結(jié)果頁面上包含更廣泛的來源，為發(fā)現(xiàn)內(nèi)容創(chuàng)造新的機會”。“我對SGE上的用戶反饋感到非常滿意”，皮查伊補充說它正在為其產(chǎn)品生態(tài)系統(tǒng)創(chuàng)造價值。
皮查伊認為，通過人工智能，他看到了“在未來十年發(fā)展搜索和助理”的機會。“我認為，正如我們一直看到的那樣，當你繼續(xù)投資于這兩種體驗時，你就能在另一方面獲得價值。而且我確實認為，隨著時間的推移，將會出現(xiàn)更新的路徑，就像我們在YouTube上所做的那樣。”他說。
谷歌首席商務(wù)官菲利普·辛德勒（Philipp Schindler）解釋道，該公司預(yù)計人工智能將幫助企業(yè)“以盡可能低的價格找到理想的受眾”，“早期測試以降低42%的成本實現(xiàn)了覆蓋范圍擴大54%”。他表示，人工智能功能正在推動三星和豐田等品牌的成功。
谷歌在人工智能方面的大量投資意味著其正在努力迎頭趕上，但就目前而言，微軟的增長速度要快得多。不過，雖然微軟已迅速增強了必應(yīng)搜索引擎的人工智能功能，但谷歌的搜索引擎的主導地位尚未受到真正的威脅，其繼續(xù)占有約90%的全球市場份額。
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